מהו נכס בטוח?
נכסים בטוחים הם נכסים אשר כשלעצמם אינם נושאים סיכון גבוה להפסד בכל סוגי מחזורי השוק. כמה מהסוגים הנפוצים ביותר של נכסים בטוחים כוללים באופן היסטורי נכסי נדל"ן, מזומנים, שטרות אוצר, קרנות שוק כסף וקרנות נאמנות אמריקניות באוצר.
הנכסים הבטוחים ביותר ידועים כנכסים נטולי סיכון, כמו מכשירי חוב ריבוניים שהונפקו על ידי ממשלות במדינות מפותחות.
הבנת נכסים בטוחים
ניתן לכנות גם נכסים בטוחים כמקלטים בטוחים, ולהציע למשקיעים השקעות בטוחות המשמרות הון ועמידות לרמות גבוהות של תנודתיות בשוק. מרבית המשקיעים יחזיקו בחלק מהנכסים הבטוחים כחלק מתיק השקעה מאוזן, ורבים מהמשקיעים השמרניים עשויים להחזיק ברוב הנכסים הללו בתיקיהם כדי להבטיח את שמירת ההון. שטרות נדל"ן, מזומנים ושטרות הם חלק מהנכסים שהמשקיעים עשויים לשקול כבטוחים.
השקעה בנכסים בטוחים מגוונת את תיק המשקיעים ומועילה בזמנים של תנודתיות בשוק, בה לעתים קרובות היא מספקת נזילות. ברוב הפעמים, כאשר השוק עולה או נופל, זה לפרק זמן קצר. עם זאת, ישנם זמנים, כמו למשל בזמן מיתון כלכלי, בו התמעטות השפל בשוק. כאשר השוק סוער, שווי השוק של מרבית ההשקעות נופל בצורה תלולה.
שטרות האוצר מגובים על ידי ממשלת ארה"ב ונחשבים לחסרי סיכון. משקיעים בארה"ב יכולים לראות בהשקעות אלה נכס בטוח מכיוון ששיעור ברירת המחדל הוא כמעט אפס. שטרות האוצר מוצעים עם פירעונות משתנים, והתשואות יכולות להשתנות עם מחזורי השוק. בארצות הברית שטרות החשבונות נחשבים לנכס ללא סיכון, והריבית המחוברת אליהם היא שיעור התשואה נטול הסיכון.
Takeaways מפתח
- נכסים בטוחים הם נכסים אשר כשלעצמם אינם נושאים סיכון גבוה להפסד בכל סוגי מחזורי השוק. נכסים בטוחים כוללים מזומנים, אוצרות, קרנות שוק כסף וזהב. הנכסים הבטוחים ביותר ידועים כנטולי סיכון. נכסים, כגון מכשירי חוב ריבוניים שהונפקו על ידי ממשלות במדינות מפותחות.
קרנות נאמנות אמריקאיות
משקיעים רבים בוחרים להשתמש בנכסי קרנות נאמנות בטוחות ככלי טאטא במזומן תמורת מזומן סרק בתיקיהם. קרנות נאמנות ממשלת ארה"ב יכולות לספק השקעה אידיאלית להחזקה זו. קרנות אלה מגוונות בין ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב. קרנות נאמנות בשוק הכסף הן מהרכבים הטאטאיים המזומנים הפופולריים ביותר. קרנות אלה יכולות להציע למשקיעים תשואות מעט גבוהות יותר מאשר חשבונות בדיקה וחיסכון רגילים, תוך שהם נותרים ללא סיכון. קרנות נאמנות בשוק הכספים הממשלתיות בארה"ב יחזיקו בניירות ערך ממשלתיים ארה"ב לטווח קצר. לקרנות אלה יש שווי נכסים נטו של 1 דולר.
נכסים בטוחים הם תוצר של זמן ונסיבות. במהלך המשבר הפיננסי 2008-09, למשל, קרנות שוק הכסף 'שברו את הדולר' וסחרו תחת 1 דולר למניה וגרמו לרבים לפקפק במעמדם כנכסים בטוחים באותה תקופה.
קרנות נאמנות ממשלת ארה"ב מחוץ לקטגוריית שוק הכסף יכולות להיות נכס בטוח נוסף, שכן הן מחזיקות גם בניירות ערך ממשלתיים נטולי סיכון. קרנות אלה בנויות כמו קרנות נאמנות מסורתיות. ניתן לבנות אותם עם ניירות ערך ממשלתיים בעלי פירעון משתנה. באופן כללי קרנות הנאמנות הממשלתיות לטווח הארוך יציעו תשואות גבוהות יותר מאשר תיקים לטווח קצר או ביניים.
שתיים מהקרנות הנאמנות הפופולריות ביותר לטווח הארוך בארה"ב כוללות את קרן מדדי האוצר Vanguard Extended Duration Duration וקרן אינדקס האג"ח לטווח הארוך לטווח הארוך. קרן אינדקס האוצר של Vanguard Extended Duration Duration היא קרן פאסיבית שמבקשת לעקוב אחר ביצועיה של מדד האוצר האמריקני בלומברג ברקליס STRIPS 20 עד 30 שנה לאג"ח שווה-ערך נקוב. לקרן זו הייתה תשואה לשנה של 7.81% עד ליום 31 בינואר 2018. קרן מדדי האג"ח לטווח הארוך לטווח הארוך Fidelity היא גם קרן אינדקס ומבקשת לעקוב אחר מדד האוצר הארוך בארה"ב של בלומברג ברקליס. נכון ליום 31 בינואר 2018, הייתה קרן מדד האג"ח לזמן ארוך של פידליטי תשואה של 4.49%.
