מהי אחזקות חוץ של SAMA?
SAMA Foreign Holdings היא קרן הון ריבונית (SWF) בשליטת הסוכנות המוניטרית הסעודית (SAMA), שהיא חלק מהבנק המרכזי של ערב הסעודית. תפקידי ה- SAMA כוללים הנפקת מטבע לאומי, הריאל הסעודי, פיקוח על בנקים מסחריים, ניהול יתרות מטבע חוץ, קידום יציבות מחירים ושער חליפין, ושמירה על הצמיחה והתקינות של המערכת הפיננסית הסעודית.
כיצד עובד אחזקות חוץ של SAMA?
קרן אחזקות חוץ SAMA מורכבת בעיקר מעושר מחברות הקשורות לנפט בערב הסעודית, אם כי חלק מערכו נובע מניהול פנסיות ציבוריות סעודיות מסוימות. האחזקות הזרות של SAMA מהוות את אחת ממאגרי החיסכון הגדולים ביותר של כל מדינה בעולם. על פי נתוני מכון קרן העושר של ריבון, SAMA החזקות זרות היא SWF החמישית בגודלה בעולם, עם שווי נכסים של 494 מיליארד דולר שנמצא תחת ניהול (AUM) נכון ליוני 2018.
SAMA אחזקות חוץ - רקע
כיצואנית הנפט הגולמי הגדולה בעולם, ממלכת ערב הסעודית היא יצרנית הנפט היחידה עם יכולת חילוף משמעותית. עתודות אלה מנוהלות ביעילות ובזהירות על ידי קרן אחזקות חוץ SAMA מאז הקמתה בשנת 1952, והן פרחו תחת ממשלת הקרן האחרונה. חלקים מהקרן מושקעים באופן פנימי לתמיכה בתקציב הכללי, בעוד שעודפים מושקעים חיצונית באג"ח ממשלתיות מובטחות למחצה. SAMA הוא משקיע זהיר ומרבית תיק ההשקעות שלו מוחזק בהשקעות בעלות תשואות בעלות תשואה נמוכה וסיכון נמוך, כמו מכשירי חוב ריבוניים ואגרות חוב של ארצות הברית; אם כי חלק מההחזקות הזרות מוקצות למניות על מנת לשפר את התשואות.
SAMA אחזקות חוץ - אסטרטגיה
בדומה לתושבי SWF אחרים, קרן אחזקות חוץ SAMA יחסית חשאית לגבי אחזקותיה ופעולותיה הפנימיות. עם זאת, אנו יודעים שחלק גדול מהאסטרטגיה שלה הוא לשמור על תרבות שמובחנת על ידי רמה גבוהה של ניסיון בשוק, מודעות עולמית ומומחיות טכנית. ככאלה, וכדי להגן על המשאבים שלה, SAMA הקימה מחלקת סיכונים ותאימות עם ההוראות הבאות:
- צמצום סיכונים העלולים להשפיע על יכולתה של SAMA להשיג את יעדיה באמצעות מתודולוגיה שיטתית מקיפה לניהול סיכונים התואמת לשיטות העבודה הטובות ביותר ולסטנדרטים בינלאומיים. הגדל את הפרופיל התרבותי של SAMA על ידי החדרת תקנות, הוראות וקודי התנהגות כדי לשפר את המוניטין והאמינות של SAMA וכדי ליצור סביבת עבודה אידיאלית המקדמת בהירות ושקיפות להשיג את היעדים האסטרטגיים והתפעוליים של SAMA על ידי מענה לכל סוגי הסיכונים והתקריות, תוך שמירה על המשכיות הפעילויות הקריטיות של SAMA תקשורת אפקטיבית בין רמות הניהול השונות של SAMA על מנת לקבל את ההחלטות הנכונות, וכדי לנהל סיכונים, אירועים ומשברים באופן מתוזמן
אחזקות חוץ של SAMA - חזון לטווח הארוך
כפי שמראים נכסי ה- SWF העצומים, אין זה סוד כי כלכלת ערב הסעודית פורחת, שהיא נותרה אטרקטיבית להון זר וכי היא נהנית מהמשך אמון המשקיעים. מכיוון שכך, הנהלת SAMA מחויבת לבנות על מה שעבד: קרן אחזקות חוץ SAMA תמשיך להשקיע בנכסי סיכון נמוך בעתיד והיא ממשיכה לחזות תשואות משמעותיות בצמיחה גבוהה לאורך זמן.
