מהו חיוב במזומן
חיוב במזומן הוא חיוב חד פעמי כנגד רווחי החברה, כמו תוכנית לצמצם אותה או לשפר את יעילותה, ומלווה ביצוא מזומנים.
שובר תשלום במזומן
המשקיעים צריכים להבחין בין חיוב במזומן לבין חיוב שאינו במזומן, מכיוון שיש להם השלכות שונות מאוד לבריאות הפיננסית של החברה ולשווי ההערכה שלה, למרות ששניהם הפחיתו את הרווח הנקי.
חיוב במזומן מופיע כהוצאה יוצאת דופן בדוח הרווח והפסד של החברה, ומפחית את הרווח הנקי, ממש כמו חיוב שאינו במזומן. ההבדל הוא כי חיוב במזומן מלווה ביציאת מזומנים, המפחיתה את מצבת המזומנים של החברה, ואילו חיוב שאינו מזומן - המשמש בחשבונאות צבירה - כמו פחת והפחתות, מייצג חיוב חשבונאי. דוגמאות לחיובים שאינם חוזרים במזומן כוללים ירידת ערך של נכסים, פיצוי מבוסס מניות ושינויים בדרכי החשבונאות. לשתי צורות החיוב יכולות להיות השפעה משמעותית על מצבה הכספי של החברה ועל צרכי ההון לטווח הקצר.
חיובי מזומנים וירידות בנכסים מתרחשים לעיתים קרובות כאשר חברה מביאה להוצאות כאשר היא מבנית מחדש, צמצום ושיפור ביצועי התפעול שלה. לדוגמה, חברה עשויה לבצע חיוב במזומן כנגד הרווחים כדי לספק חבילות פרישה מוקדמת לעובדים בשכר גבוה יותר. הוצאה ראשונית במזומן נדרשת למימון חבילות הפרישה, אך אמצעי החיסכון המזומנים הצפויים המיושמים באמצעות התחייבויות שכר מופחתות מתייצבים את ההוצאה המקדימה.
היזהר משימוש לא נכון במטענים חד פעמיים
מכיוון שחיובים חד פעמיים לא אמורים לשקף את הביצועים הכספיים של חברה, חברות רבות מתייחסות אליהן כאל אירועים חד פעמיים ומדווחות על רווחי פרופורמה המוציאים את ההשפעה של חיובים מסוג זה. על המשקיעים להיזהר מחברות שרושמות חיובים שהם חויבים שוב ושוב במהלך הפעילות העסקית הרגילה שלהן כהתחייבות חד פעמית, על מנת להחמיא לבריאותה הפיננסית של החברה באופן פרופורמה.
