מהי טופס 1-A של SEC?
טופס SEC 1-A הוא הגשה מול נציבות ניירות ערך (SEC) על ידי גורמים המבקשים פטור לדרישות רישום עבור הצעות ציבוריות מסוימות. ניירות ערך שהונפקו בהתבסס על הוראות תקנה א 'חייבים לספק למשקיעים הצהרת הצעה העונה על הדרישות של טופס 1-א. הטופס ידוע גם בשם הצהרת הצעת תקנה A במסגרת חוק ניירות ערך משנת 1933.
Takeaways מפתח
- טופס SEC 1-A הוא הגשה בפני נציבות ניירות ערך על ידי גורמים המבקשים פטור לדרישות רישום עבור הנפקות ציבוריות מסוימות לפי תקנה A. רגולציה A מוותרת על דרישות רישום לדרישות רישום לכל הצעה ציבורית של ניירות ערך בסך 50 מיליון דולר או פחות תקופה של 12 חודשים ומחולקת לשני שכבות. שכבה 1 מוגבלת על סך 20 מיליון דולר תמורת מחיר ההצעה הכולל והמכירות המצטברות של ניירות ערך המוצעים בתקופה של 12 חודשים. נדבך 2 מוגבל להצעות ניירות ערך של 50 מיליון דולר בתקופה של 12 חודשים.
הבנת טופס SEC 1-A
חוק חילופי ניירות ערך משנת 1933, המכונה גם האמת בדיני ניירות ערך, מחייב חברות להגיש טפסי רישום החושפים מידע חשוב על ניירות הערך שלהם. בכך, משקיעים מסוגלים לקבל מידע משמעותי על ניירות ערך המוצעים תוך איסור הונאה במכירת ניירות הערך המוצעים.
טופס 1-A הוא הצהרת הצעה שיש להגיש לא יאוחר מ- 21 יום לפני שהצהרת ההצעה מוסמכת על ידי ה- SEC. הטופס ממלא על ידי כל מי שרוצה פטור מכוח תקנה A. תקנה זו מוותרת על דרישות רישום לדרישות רישום עבור כל הצעה ציבורית של ניירות ערך בסך 50 מיליון דולר או פחות בתוך תקופה של 12 חודשים.
ניתן להשתמש בהצהרה לשני מקטעי היצע המוגבלים בערכם.
- רמת 1 מכסה 20 מיליון דולר בגין מחיר ההצעה הכולל והמכירות המצטברות של ניירות הערך המוצעים במשך 12 חודשים. הצעות נדבך 1 לא יציעו יותר מ- 6 מיליון דולר על ידי כל בעלי האבטחה המוכרים שהם כלולות של המנפיק. נדבך 2 מוגבל להצעות ניירות ערך של 50 מיליון דולר בתקופה של 12 חודשים. המגבלה של הנפקות רובד 2 היא 15 מיליון דולר עבור כל בעלי האבטחה המוכרים שהם כלולות של המנפיק. הנפקות שכבה 2 כפופות לדרישות דיווח שוטפות הכוללות דוחות שנתיים, דוחות כספיים מיוחדים ודוחות יציאה.
ישנם שלושה חלקים לטופס 1-A. החלק הראשון מתאר מידע בסיסי אודות המנפיק כולל נייר הערך והיכן יוצע. חלק שני דורש גילויים ספציפיים הכוללים מידע על העסק וניהולו כגון פיצוי, מידע על בעלות מועילה, אופן השימוש בתמורת ההנפקה וכן סיכונים פוטנציאליים הכרוכים בהנפקת האבטחה. החלק השלישי כולל בדרך כלל מסמכים ספציפיים ותערוכות אחרות.
שלושת החלקים של טופס 1-A מכילים מידע חשוב הכולל פרטים על האבטחה, גילויים אודות העסק וניהולו וכן תערוכות אחרות.
שיקולים מיוחדים
הגשות של טופס 1-A עשויות לכלול מידע נוסף כחלק משלים בהגשה. זה יכול לכלול הצהרה באשר לסכום הפיצוי שיש לשלם לחותם או לא אושר עם הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA). המידע המשלים יכול לכלול גם דוחות שהוזכרו בחוזר ההצעה או המשמשים באופן חיצוני על ידי המנפיק או החתן הראשי ביחס להצעה.
אם נעשה שימוש בדוחות כאלה, יש לכלול הצהרה המגדירה את השימוש בפועל וכיצד הם הופצו. זה חייב לכלול פרטים המזהים את מעמד האנשים שקיבלו או יקבלו את הדוחות. על ההצהרה לכלול גם את מספר העותקים שהופצו לכל כיתה. חייבת להיות הצהרה על השימוש המוצע בדוחות. מידע נוסף עשוי לבקש על ידי הרגולטורים לתמוך בהצהרות ובטענות אחרות המוצגות בהצהרת ההצעה.
