שונות לעומת קיברציות: סקירה כללית
שונות ושונותיות הם מונחים מתמטיים המשמשים לעיתים קרובות בסטטיסטיקה ותורת ההסתברות. וריאנס מתייחס להתפשטות של מערך נתונים סביב ערכו הממוצע, ואילו משתנות מתייחסת למדד של הקשר הכיוון בין שני משתנים אקראיים.
בנוסף לשימוש הכללי שלהם בסטטיסטיקה, לשני מונחים אלה יש משמעויות ספציפיות גם למשקיעים, כאשר הם מתייחסים למדידות שנערכו בשוק המניות והקצאת הנכסים, ששניהם מציינים להלן.
- בסטטיסטיקה, שונות היא התפשטות של מערך נתונים סביב הערך הממוצע שלה, בעוד שהשינוי הוא המדד לקשר הכיוון בין שני משתנים אקראיים. השונות משמשת מומחים פיננסיים למדידת התנודתיות של נכס, בעוד שהשינוי משתנה בין תשואות השקעות שונות לאורך תקופה בהשוואה למשתנים שונים. מנהלי תיקי השקעות יכולים למזער את הסיכון בתיק המשקיע על ידי רכישת השקעות שיש להם קוויריות שלילית לאחת אחר.
שונות
שונות משמשת בסטטיסטיקה לתיאור ההתפשטות בין מערך נתונים מהערך הממוצע שלה. זה מחושב על ידי מציאת הממוצע המשוקלל של ההסתברות לסטיות בריבוע מהערך הצפוי. כך שככל שהשונות גדולה יותר, כך המרחק בין המספרים בסט לבין הממוצע הממוצע גדול יותר. לעומת זאת, שונות קטנה יותר פירושה שהמספרים בערכה קרובים יותר לממוצע.
יחד עם הגדרתו הסטטיסטית, ניתן להשתמש במונח שונות גם בהקשר פיננסי. מומחי מניות ויועצים פיננסיים רבים משתמשים בשונות המניה כדי למדוד את התנודתיות שלה. היכולת לבטא עד כמה הערך של מניה נתונה יכול להתרחק מהממוצע במספר בודד הוא אינדיקטור שימושי מאוד לכמה סיכון מגיע למניה מסוימת. מניה עם שונות גבוהה יותר בדרך כלל מגיעה עם יותר סיכון והפוטנציאל להחזר גבוה או נמוך יותר, ואילו מניה עם שונות קטנה יותר עשויה להיות פחות מסוכנת, כלומר היא תגיע עם תשואה ממוצעת.
קיובריות
משתנות מתייחסת למדד כיצד ישתנו שני משתנים אקראיים כאשר משווים אותם זה לזה. עם זאת, בהקשר פיננסי או השקעה, המונח משתנה מתאר את התשואות על שתי השקעות שונות לאורך תקופה בהשוואה למשתנים שונים. נכסים אלה הם בדרך כלל ניירות ערך סחירים בתיק משקיע, כמו מניות.
משתנות חיובית פירושה שהתשואות של שתי ההשקעות נוטות לנוע כלפי מעלה או כלפי מטה באותו זמן. לעומת זאת המשמעות הפוכה או השלילית הפוכה היא שהתשואות יתרחקו זו מזו. אז כשאחד קם, השני נופל.
הקובריאנס עשוי למדוד את התנועות של שני משתנים, אך זה לא מציין את המידה בה שני המשתנים הללו נעים ביחס זה לזה.
Covariance יכול לשמש גם ככלי לגיוון תיק השקעות. על מנת לעשות זאת, מנהל תיקים צריך לחפש השקעות שיש בהן שונות שלילית זו לזו. המשמעות היא שתשואה של נכס אחד יורדת, התשואה של נכס אחר (קשור) עולה. כך שרכישת מניות בעלות משתנות שלילית היא דרך נהדרת לצמצם את הסיכון בתיק. השיאים והעמקים הקיצוניים בביצועי המניות יכולים להיות צפויים לבטל זה את זה, ולהשאיר שיעור תשואה יציב יותר לאורך שנים.
