מה זה SEC טופס S-1?
טופס SEC S-1 הוא טופס ההרשמה הראשוני לניירות ערך חדשים הנדרשים על ידי ה- SEC לחברות ציבוריות שממוקמות בארה"ב. כל נייר ערך שעומד בקריטריונים חייב להיות בעל הגשת S-1 לפני שניתן יהיה לרשום מניות בבורסה ארצית, כגון בבורסה של ניו יורק. חברות בדרך כלל מגישות את טופס SEC S-1 בציפייה להצעה הראשונית שלהם (IPO). טופס S-1 מחייב חברות למסור מידע על השימוש המתוכנן בתמורת ההון, לפרט את המודל העסקי הנוכחי ואת התחרות ולספק תשקיף קצר של נייר הערך המתוכנן עצמו, המציע מתודולוגיית מחירים וכל דילול שיחול בניירות ערך אחרים רשומים.
טופס SEC S-1 ידוע גם כהצהרת הרישום על פי חוק ניירות ערך משנת 1933. בנוסף, ה- SEC מחייב חשיפה של כל עסק עסקי מהותי בין החברה לדירקטורים שלה ויועץ חיצוני. המשקיעים יכולים לצפות בהגשות S-1 באופן מקוון כדי לבצע בדיקת נאותות בהנפקות חדשות לפני הנפקתן.
מנפיקים זרים של ניירות ערך בארה"ב אינם משתמשים בטופס SEC S-1, אלא במקום זאת עליהם להגיש טופס SEC F-1.
המשקיעים סומכים על המידע שחברה מספקת בתיקייה SEC S-1 שלה בכדי לקבוע אם עליהם להשקיע במניותיה במהלך הצעה ציבורית ראשונית או לא.
כיצד להגיש את טופס SEC S-1
חברות יכולות להשתמש במערכת EDGAR המקוונת של SEC (מערכת איסוף נתונים אלקטרוניים, ניתוח ושליפה) בכדי להגיש טפסים, כולל טופס S-1, הדרושים על ידי ה- SEC. אנשים או חברות צריכים למלא תחילה מזהה טופס, יישום אלקטרוני המשמש לבקשת CIK (מפתח אינדקס מרכזי) ולקבל קודי גישה על מנת להגיש אותם ב- EDGAR. מדריכי הפניה מהירים של קבצי EDGAR מספקים הדרכה בכל הצעדים הנדרשים וכן מפרט טכני ותשובות לשאלות נפוצות.
לטופס S-1 שני חלקים. חלק א ', המכונה גם התשקיף, הוא מסמך משפטי המחייב מידע על הדברים הבאים: פעילות עסקית, שימוש בתמורה, סך התמורה, מחיר למניה, תיאור הניהול, מצב כלכלי, אחוז העסק שהוא נמכר על ידי מחזיקים פרטיים ומידע על החתמים.
חלק ב 'אינו נדרש כחוק בתשקיף. חלק זה כולל מכירות אחרונות של ניירות ערך לא רשומים, תערוכות ולוחות זמנים לדוחות הכספיים.
למנפיק תהיה אחריות אם יש מצג שווא או השמטות מהותיות.
שינוי טופס SEC S-1
לעתים מתוקן הטופס כאשר שינויים במידע מהותי או תנאי שוק כלליים גורמים לעיכוב בהנפקה. במקרה זה, המנפיק צריך להגיש טופס S-1 / A. חוק חילופי ניירות ערך משנת 1933, המכונה לעתים קרובות חוק האמת בניירות ערך, מחייב להגיש טפסי רישום אלה כדי לחשוף מידע חשוב בעת רישום ניירות ערך של חברה. זה עוזר ל- SEC להשיג את יעדי החוק: לדרוש מהמשקיעים לקבל מידע משמעותי בנוגע לניירות ערך המוצעים ולאסור הונאה במכירת ניירות הערך המוצעים.
טופס הרשמה מקוצר הוא ה- S-3, המיועד לחברות שאין להן את אותן דרישות דיווח שוטפות.
דוגמה להגשת SEC טופס S-1
Eventbrite, Inc., פלטפורמת כרטיסים וטכנולוגיית אירועים עולמית, השלימה את ההנפקה שלה בספטמבר 2018, ותמחרה 10 מיליון מניות במחיר של 23 דולר. היה טופס S-1 ראשוני שהוגש באוגוסט, ואחריו חמש הגשות של S-1 / A. ההגשה הראשונית כללה סכום מקסימלי של דולר שהציע החברה לגייס, החתמים, אסטרטגיות הצמיחה שלה והסבר על שיעורי המניות הכפולים. הוא גם תיאר את המידע הכספי וההיסטורי של Eventbrite.
Takeaways מפתח
- טופס SEC S-1 מיועד רק לתאגידים הממוקמים בארצות הברית ויש להגיש לפני שמניות רשומות בבורסה ארצית. זוהי למעשה הצהרת רישום המוגשת לעיתים קרובות בקשר להצעה ראשונית לציבור. כל תיקונים או שינויים שיש לבצע על ידי המנפיק מוגשים תחת טופס SEC S-1 / A. המנפיק אחראי לכל מצג שגוי מהותי או השמטות.
