סיבוב המגזר הסביר

אם ביליתם זמן בכלל בעקבות שווקים פיננסיים, בטח שמעתם על סיבוב סקטוריאלי. מגזרים מסוימים של עסקים מרוויחים יותר בשלבים מסוימים של מחזור כלכלי. סידור השלבים הפשוט הזה מספק מפת דרכים מועילה לסוחרים ברוב הפסים.

מהי סיבוב מגזר?

סיבוב סקטוריאלי הוא אסטרטגיית השקעה הכוללת העברת כסף ממגזר תעשייתי אחד למשנהו בניסיון לנצח את השוק. זה צמח כתיאוריה מהנתונים של הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER) על מחזורים כלכליים משנת 1854. זה בזכות מערך הכלכלה הממשלתי והכלכלי האקדמי שאנחנו יודעים מה ההתחלה, הסוף והמשך של כל מחזור עסקי.

אולי שמעת על ה- NBER בעבר: הם אלה שמבשרים כי המיתון הסתיים רשמית - שלוש שנים לאחר מעשה. הנתונים עשויים להיות איטיים בפיתוח, וקצת יבשים, אך מעט חפירה יכולה לספק תובנה בה המשקיעים יכולים להשתמש בכדי לקבל החלטות.

חשוב לזכור שביצועי העבר בשוק המניות לא תמיד משמעותם הצלחה עתידית, וסקטור מסוים עשוי או לא יכול להיות בעד בכל עת. עם זאת, בואו נסתכל על הנתונים שיכולים לעזור למשקיעים להחליט במה הם צריכים להיות מושקעים במהלך כל מחזור שוק נתון.

מחזור שוק בארבעה שלבים

השווקים מתקדמים מעלה ומטה ממש כמו הכלכלה. לצורך דיון זה נחלק מחזור זה לארבעה שלבים:

• תחתית השוק: זה מיוצג על ידי מחירי צלילה, שהגיעו לשיא לטווח הארוך. שוק השור: זה מתחיל כששוק מתעצם מתחתית השוק. פסגת השוק: בדיוק כפי שזה נשמע, שלב זה מגיע לראש כאשר שוק השור מתחיל להתפשט. שוק הדובים: כאן שוב נרד. זהו המבשר לתחתית השוק הבאה.

לרוב מנסים השווקים הפיננסיים לחזות את מצב הכלכלה - בין שלושה לשישה חודשים לעתיד. המשמעות היא שמחזור השוק בדרך כלל מקדים את המחזור הכלכלי. זה חשוב לזכור מכיוון שככל שהכלכלה נמצאת בבורות המיתון, השוק מתחיל להסתכל קדימה להתאוששות.

מחזור כלכלי בארבעה שלבים

להלן רשימה (באותו סדר כמו למעלה) של ארבעה שלבים בסיסיים של המחזור הכלכלי, וכמה סימני טענה נלווים. שוב, זכור כי אלה בדרך כלל עוקבים אחר מחזור השוק בכמה חודשים.

• מיתון מלא

  זו אינה תקופה טובה לעסקים או למובטלים. התמ"ג נסוג, רבעון לרבעון; הריבית יורדת; הציפיות של הצרכנים צנחו; ועקומת התשואה תקינה. מגזרים שהרוויחו הכי הרבה היסטוריות בשלב זה כוללים:

  • מחזוריות ותעבורות (קרוב להתחלה) טכנולוגיהתעשייה (קרוב לסוף)
  החלמה מוקדמת

  זה כאשר הדברים מתחילים להתרומם. הציפיות של הצרכנים עולות; הייצור התעשייתי צומח; הריבית צונחת; ועקומת התשואה מתחילה להיות תלולה יותר. מבחינה היסטורית, מגזרים מצליחים בשלב זה כוללים:

  • תעשייה (קרוב להתחלה) חומרים בסיסיים אנרגיה (קרוב לסוף)
  התאוששות מאוחרת

  בשלב זה, הריבית יכולה לעלות במהירות, עם עקומת תשואה מתפשטת; הציפיות של הצרכנים מתחילות לרדת; והייצור התעשייתי הוא שטוח. מגזרים רווחיים מבחינה היסטורית בשלב זה כוללים:

  • אנרגיה (קרוב להתחלה) שירותים (קרוב לסוף)
  מיתון מוקדם

  זה המקום בו הדברים מתחילים ללכת רע לכלכלה הכללית. הציפיות של הצרכן הן הגרועות ביותר; הייצור התעשייתי נופל; הריביות הן הגבוהות ביותר; עקומת התשואה היא שטוחה או אפילו הפוכה. מבחינה היסטורית, המגזרים הבאים מצאו חסד בתקופות גסות אלה:

  • שירותים (סמוך להתחלה) כלי עזר מחזורים ותעבורות (קרוב לסוף)

בשורה התחתונה

עם מתווה כללי זה בחשבון, סוחרים יכולים לנסות לחזות אילו חברות יצליחו בשלבים הקרובים של מחזור כלכלי. חשובים לא פחות יכולים להיות הסימנים שהשוק מפגין ביחס לתנאים כלכליים עתידיים. התבוננות בסימנים המספרים הללו יכולה לתת תובנה נהדרת באילו סוחרי במה מאמינים כי הכלכלה נמצאת.