ערך הזמן של כסף, או TVM, מניח שדולר בהווה שווה בעתיד יותר מדולר בגלל משתנים כמו אינפלציה ושיעורי ריבית. אינפלציה היא העלייה הכללית במחירים, מה שאומר ששווי הכסף פוחת עם הזמן כתוצאה מאותו שינוי ברמת המחירים הכללית.
שינויים ברמת המחיר משתקפים בריבית. הריבית מחויבת על ידי מוסדות פיננסיים על הלוואות (למשל, משכנתא או הלוואת רכב) ליחידים או לעסקים, ו- TVM נלקחת בחשבון בקביעת התעריף.
TVM מתואר גם כתזרים מזומנים מוזלים (DCF). DCF היא טכניקה המשמשת לקביעת הערך הנוכחי של סכום כסף מסוים כשהוא מתקבל במועד עתידי. הריבית משמשת כגורם ההיוון, שניתן למצוא באמצעות טבלת ערך נוכחי (PV).
טבלת PV מציגה גורמי הנחה מזמן 0 (כלומר, היום הנוכחי) ואילך. ככל שהכסף מאוחר יותר מתקבל, כך פחות ערך הוא מחזיק, ו -1 $ כיום שווה יותר מ- $ 1 שהתקבלו במועד בעתיד. בזמן 0 גורם ההנחה הוא 1 וככל שעובר הזמן גורם ההנחה יורד. מחשבון לערך נוכחי משמש להשגת ערך של $ 1 או כל סכום כסף אחר בפרקי זמן שונים.
לדוגמה, אם לאדם יש 100 דולר ומשאיר אותו במזומן במקום להשקיע אותו, הערך של 100 דולר זה יורד. עם זאת, אם הכסף מופקד בחשבון חיסכון, הבנק משלם ריבית, שתלויה בשיעור יכולה לעמוד בקצב האינפלציה. לכן עדיף להפקיד את הכסף בחשבון חיסכון או בנכס שמעריך בערכו לאורך זמן. ניתן להשתמש במחשבון PV לקביעת כמות הכסף הנדרשת ביחס לצריכה בהווה לעומת צריכה עתידית.
