מהו שוק צללים?
שוק צללים כולל כל שוק פרטי שאינו מוסדר בו אנשים או גורמים יכולים לרכוש נכסים או נכסים שאינם נסחרים בפומבי. מטרתו של שוק צללים היא להגן על המשתתפים מפני הפיקוח והשקיפות של מקומות השוק המקובלים אשר לרוב כוללים תיעוד משמעותי. מכיוון שלפעילות ועסקאות בשוק צל יש מעט או ללא פיקוח, היא מציעה למשתתפים אפשרות לאסטרטגיות או תוכניות שאינן זמינות בשווקים ציבוריים.
Takeaways מפתח
- שוק צללים הוא שוק פרטי שאינו מוסדר (או פחות מוסדר) בו מחליפים סחורות ושירותים. שוק צללים יכול להיות פשוט כמו עסקת לחיצת יד בין חברים, או שהוא יכול להיות גדול כמו שוק המלווים האלטרנטיבי המיליארדי. אסור להתבלבל בין שוק הצללים לבין השחור השחור למוצרים לא חוקיים (או למוצרים חוקיים הנמכרים באופן לא חוקי).
הבנת שוק הצללים
שוק צללים עשוי לתאר עסקה פשוטה בין שני אנשים, למשל צד אחד שמסכים לרכוש נכס ללא הנטל של שיטות סטנדרטיות. או ששוק צללים יכול להיות גדול בהרבה, מלווה משכנתא פרטי כזה שאינו זכאי או נופל תחת התקנות של בנק אך ממילא מספק לאנשים אשראי ברחבי הארץ. מספר משמעותי של חברות נכנסות לקטגוריה זו.
הביטוי "שוק צללים" גורם לאנשים נוטים לחשוב על הסדרים עסקיים לא חוקיים או מוצלים בדרך אחרת, אך לא כל שוקי הצללים הם בעלי אופי מזוי. מערכת בנקאות צללית חזקה של מתווכים פיננסיים חוץ בנקאיים מספקת שירותים דומים לבנקים המסורתיים אך עם היתרון הנוסף של נוחות ולעיתים קרובות פחות ניירת. מוסדות כאלה כוללים חברות הלוואות ליום המשכורת, מלווים פרטיים למשכנתאות או הלוואות, קרנות גידור, חברות ביטוח וקרנות הון פרטיות. בעלי ממון רבים במרחב הזה מגלים עניין בביטוי "בנקאות צללים", כאילו הם כרישי הלוואות הסמטה. למרות זאת, שוק הצללים למשכנתאות אכן מילא תפקיד ראשוני שהוביל למשבר המשכנתא בתת-פריים של 2007 עד 2008 ולמיתון העולמי שבא אחר כך.
כאשר זמנים טובים, סוגים אלה של שווקי צל או מערכות חוקיות פועלים בדרך כלל ללא בדיקה רבה. כשהמשק טנק, הם חשודים כרגיל. לרוב זה מוביל לכך שסוגים מסוימים של עסקים נאלצים להתמודד עם יותר רגולציה או פיקוח מוגבר.
יש גם את השוק השחור. זהו השוק של סחורות לא חוקיות, וסחורות ושירותים שיש למסות אך בשוק השחור העסקות אינן מדווחות. באופן זה, יש שוק שחור לעבודה וללא תשלום מתועדים מתחת לשולחן, וכן שוק שחור לסמים לא חוקיים וגם סמים חוקיים הנרכשים או נמכרים באופן בלתי חוקי.
דוגמה לשוק הצללים העולמי האמיתי
באופן מסורתי, אם רצית הלוואה הלכת לבנק, או אולי הקלת הסכם הלוואה עם משפחה או חברים. בשנים האחרונות הטכנולוגיה מאפשרת התרחבות מהירה של סוג זה של הלוואות: הלוואות בין עמיתים.
פלטפורמות הלוואות עמית לעמית עמיתים מאפשרות לאנשים עם כסף להתחבר למישהו הזקוק לכסף. הפלטפורמה מטפלת בחילופי כספים ובהחזרם, כאשר הפלטפורמה נוקטת לעצמם קיצוץ קטן.
במערכת הבנקאית מעקב אחר כל ההלוואות הללו לצורכי דרישות מילואים. מכיוון שמלווים מעמיתים לעמית נופלים מחוץ למערכת הבנקאית, יש פחות פיקוח וגודל רגולציה של השוק ברובו לא ידוע. ניתן לאמוד את גודל השוק על פי המספרים המפורסמים של חברות הלוואות עמית לעמית. או במקרים מסוימים, חברות אלה נסחרות באופן ציבורי ולכן הרשומות החשבונאיות שלהן מראות את סוגי היקפי העסקים שהם מבצעים.
שוק ההלוואות העולמי של עמיתים לעמית עמד על 26 מיליארד דולר בשנת 2015 וצפוי לצמוח ל -898 מיליארד דולר עד שנת 2024.
