ניתן לעשות כסף בשווקי המניות מבלי שבאמת יש להם מניות במניות.
מכירה קצרה כוללת שאילת מלאי שאינך בבעלותך, מכירת המניה המושאלת ואז קנייה והחזרת המניה רק אם וכאשר המחיר יורד. זה אולי נראה בלתי אפשרי באופן אינטואיטיבי להרוויח כסף בדרך זו, אך מכירת קצרה אכן עובדת. עם זאת, אין זו אסטרטגיה המומלצת למשקיעים בפעם הראשונה או חדשה.
בגלל האופי המסוכן של מכירה קצרה, הושמו הגנות מסוימות.
הגנות
ראשית, קיצור יכול להיעשות רק באמצעות חשבון שולי, שצריך להגדיר אותו על ידי מתווך. בעוד שהחוקים והתקנות של חשבונות השוליים משתנים, כולם דורשים התחייבות מינימאלית ראשונית - בדרך כלל 5, 000 $. אבל זה רק לפתיחת חשבון. אם יש מלאי שברצונך לקצר, עליך להיות 100% מתמורת המכירה הקצרה, ועוד 50% מערך המכירה הקצרה בחשבון השוליים שלך.
לדוגמה, אם מכרת 100 מניות קצרות של מניות XYZ במחיר של 20 $, היית צריך שיהיה לך את מלוא הערך של אותה מכירה, 2, 000 $, ועוד 1, 000 דולר נוספים, בחשבון השוליים שלך באותה עת.
בנוסף, הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מחייבת לשמור לפחות 25% מערך המניות בחשבונך כמרווח תחזוקה בכל עת. חברות תיווך רבות דורשות אחוז גבוה עוד יותר כדי להגן על עצמם ועל עצמכם, על לקוחם, מפני הפסדים הרסניים.
מכירת שורט ושאילת נועזות
לסיכום, מטרת המכירה הקצרה היא למכור מניה ואז לקנות אותה בחזרה במחיר נמוך יותר. כל רווח שמשקיע מרוויח הוא על ההפרש בין שני המחירים הללו.
בואו נגיד שג'ו משקיע מאמין שהמניה של XYZ - שנמכרת כעת במחיר של 35 דולר למניה - הולכת לרדת במחיר. ג'ו נוקט עמדה קצרה ב- XYZ ושואל 1, 000 מניות מהמניה לפי שער השוק הנוכחי. חמישה שבועות לאחר מכן, מניית XYZ נופלת ל -25 דולר למניה, וג'ו מחליט לרכוש את המניה. הרווחים של ג'ו עומדים להיות 10, 000 דולר ($ 35 - $ 25 x 1, 000) בניכוי דמי תיווך הקשורים לקצר.
מבחינה היסטורית, מכירות קצרות מסוכנות מכיוון שמחירי המניות עולים עם הזמן. באופן תיאורטי, אין גבול לסכום בו מחיר המניה יכול לעלות, וככל שמחיר המניה יעלה, כך יאבד יותר בקצרה. לדוגמה, נניח שג'ו לוקח את אותו המסחר ב -35 דולר, אך המניה גדלה לכ -45 $. אם ג'ו כיסה את הקצרים שלו, במחיר זה, הוא היה מפסיד 10, 000 $ (25 - $ 35 x 1, 000) בתוספת עמלות. אבל תארו לעצמכם כמה הוא היה מפסיד אם מחיר המניה של XYZ יעלה ל 100 $ למניה ואף גבוה יותר.
בצד האחורי, לרווחים יש גבול שניתן לחישוב. נניח שג'ו לוקח את אותו שורט עם אותו מלאי ומחיר זהה. לאחר מספר שבועות XYZ יורד ל 0 $ למניה. הרווח מהקצר יהיה 35, 000 $ פחות עמלות. רווח זה מייצג את המקסימום שג'ו יכול להרוויח מהשקעה זו.
בשורה התחתונה
מכירת שורט היא טכניקת השקעה מתוחכמת שנשארה הטובה ביותר למשקיעים מנוסים עם כישורי שוק מושקעים, אינסטינקטיביים וסובלנות סיכון חזקה למדי. בעוד שההפסדים אינם מוגבלים, הרווחים אינם.
