מה זה קצר קצר?
עקיפה קצרה היא אסטרטגיית אופציות המורכבת במכירת אופציית שיחה וגם אופציית מכר עם מחיר השביתה ואותו תאריך תפוגה. הוא משמש כאשר הסוחר מאמין שהנכס הבסיסי לא ינוע גבוה יותר או נמוך משמעותית לאורך חיי חוזי האופציות. הרווח המרבי הוא סכום הפרמיה שנאסף על ידי כתיבת האופציות. ההפסד הפוטנציאלי יכול להיות בלתי מוגבל, ולכן לרוב מדובר באסטרטגיה לסוחרים מתקדמים יותר.
הבנת המישור הקצר
עקבות קצרות מאפשרות לסוחרים להרוויח מחוסר תנועה בנכס הבסיסי, במקום להצטרך לבצע הימורי כיוון בתקווה למהלך גדול או גבוה יותר או נמוך יותר. הפרמיות נאספות עם פתיחת הסחר במטרה לאפשר גם למכרז וגם לשיחה לפוג חסר ערך. עם זאת, הסיכוי שהנכס הבסיסי נסגר בדיוק במחיר השביתה עם התום הוא נמוך, וזה מותיר את בעל הזרוע הקצר בסיכון להקצאה. עם זאת, כל עוד ההפרש בין מחיר הנכס למחיר השביתה נמוך מהפרמיות שנגבו, הסוחר עדיין ירוויח.
סוחרים מתקדמים עשויים להפעיל אסטרטגיה זו כדי לנצל ירידה אפשרית בתנודתיות המשתמעת. אם התנודתיות המשתמעת היא גבוהה באופן יוצא דופן מבלי שסיבה ברורה לכך תהיה כזו, השיחה והשיחה עשויים להיות מוערכים יתר על המידה. במקרה זה המטרה היא להמתין לתנודתיות שתצנח ואז לסגור את העמדה לרווח מבלי לחכות לפקיעה.
Takeaways מפתח
- עקיצות קצרות הן כאשר סוחרים מוכרים אופציית שיחה ואופציית מכר כדי להרוויח מחוסר תנודתיות בסיסי במחיר הנכס. הם משמשים בדרך כלל על ידי סוחרים מתקדמים כדי להציע זמן.
דוגמא לסטייל קצר
לרוב, סוחרים משתמשים באפשרויות הכסף עבור פריקות.
אם סוחר כותב פריקה עם מחיר שביתה של 25 $ עבור מניה בסיסית הנסחרת ליד 25 $ למניה, ומחיר המניה קופץ עד 50 $, הסוחר יהיה מחויב למכור את המניה תמורת 25 $. אם המשקיע לא היה מחזיק במניה הבסיסית, הוא או היא ייאלצו לקנות אותה בשוק תמורת 50 דולר ולמכור אותה תמורת 25 דולר להפסד של 25 דולר פחות הפרמיות שהתקבלו בעת פתיחת הסחר.
ישנן שתי נקודות פריצה פוטנציאליות עם תפוגתן במחיר השביתה פלוס או פחות מהפרמיה הכוללת שנאספה.
עבור אופציה של מניה עם מחיר השביתה של $ 60 ופרמיה כוללת של $ 7.50, על המניה הבסיסית להיסגר בין $ 52.50 ל- 67.50 $, לא כולל עמלות, על מנת שהאסטרטגיה להפסקה תהיה.
סגירה מתחת ל 52.50 $ ומעלה $ 67.50 תביא להפסד.
