השקעה בענף הנפט והגז טומנת בחובה מספר סיכונים משמעותיים, כולל סיכון לתנודתיות במחירי הסחורות, קיצוץ בתשלומי דיבידנד עבור אותן חברות שמשלמות אותם, ואפשרות לשפך נפט או תאונה אחרת במהלך ייצור נפט או גז טבעי. עם זאת, השקעות לטווח ארוך בחברות נפט וגז יכולות להיות רווחיות מאוד גם כן. על המשקיעים להבין את הסיכונים במלואם לפני שהם מבצעים השקעות בענף.
סיכון לתנודתיות במחיר
הסיכון העיקרי להשקעה בענף הנפט והגז הוא תנודתיות המחירים לסחורות. התעשייה נקלעה לתנודתיות רבה בשנים 2014 ו -2015 כתוצאה מצריכת נפט גולמית וגז טבעי. רמות ההיצע הגבוהות פגעו במחירי המניות.
מחיר הנפט הגולמי ירד משמעותית במהלך תקופה זו. הנפט עבר מעל 107 $ לחבית ביולי 2014 לסביבות 42 $ בחודש מרץ 2015. גם גז טבעי הגיע בעקבותיו בין 4.80 $ למיליון יחידות תרמיות בריטיות (mmBtu) ביוני 2014 לסביבות 2.40 $ לממ"טו נכון לאוקטובר 2105, ירידה של סביב 50%. הגז הטבעי ידוע לשמצה בשל היותו עונתי ותנודתי מאוד במחירו בגלל ביקוש רב יותר במהלך החורף. עם זאת, הירידה במחיר הנפט הגולמי תפסה רבים שלא עמדו על המשמר.
המגזר כולו נפגע ממחירי הסחורות הנמוכים, ולא רק מאותן חברות שעוסקות בחיפושי וייצור נפט. ספקי שירותי שדה נפט וחברות קידוח נפגעו מביקוש נמוך יותר לשירותיהם מכיוון שחברות הייצור לא מצליחות להרוויח הכנסות רבות בגלל המחירים הנמוכים.
קיצוץ דיבידנד
חברות בתחום הנפט והגז משלמות לרוב דיבידנדים. דיבידנדים אלה מאפשרים להשקעות באותן חברות הכנסה רגילה. לפיכך הדיבידנדים אטרקטיביים עבור משקיעים רבים. עם זאת, קיים סיכון משמעותי שניתן לקצץ את הדיבידנד אם החברה לא מצליחה להרוויח מספיק הכנסות כדי לממן את התשלומים למשקיעים. סיכון זה שזור בזה עם מחירי הסחורות הנמוכים. אם חברות מרוויחות פחות הכנסות ממכירות המוצרים שלהן, סביר להניח שהן יוכלו לממן תשלומי דיבידנד רגילים, ויש סיכוי גדול יותר לקיצוץ.
לדוגמה, Seadrill, מפעילת אסדות קידוח, קיצצה את תשלום הדיבידנד המשמעותי שלה בנובמבר 2014, ומחיר המניה צנח במעל 50%. הקיצוץ הפתיע משקיעים רבים והדגיש את הסיכון הכרוך בקיצוץ דיבידנד. המשקיעים בחברה הפסידו בתשלום דיבידנד רגיל, והם גם איבדו נתח גדול משווי המניות שלהם.
סיכון לשפוך נפט
סיכון נוסף בענף הוא שחברה עלולה להתרחש בתאונה, כמו שפיכת נפט. סוג תאונה זה יכול לגרום למחיר המניה של החברה ליפול חופשי.
BP ראתה את המניות שלה נופלות בעקבות שפך הנפט של Deepwater Horizon בשנת 2010. המניה נסחרה לפני כ -60 דולר לפני הנשפך וצנחה לנמוך עד 26.75 דולר, ירידה של מעל 55%. אסדת הנפט Deepwater Horizon התפוצצה ושקעה והותירה גוש שמן נפט לקרקעית הים ששחרר מעל 4.9 מיליון גלון נפט למפרץ מקסיקו. לשפך הנפט הייתה השפעה שלילית קשה על חיי הים ועל בתי הגידול במפרץ. BP עדיין מתמודדת עם תביעות וסוגיות אחרות מהאירוע שנים לאחר מכן.
לעומת זאת, המניה של אקסון לא נפלה כל כך הרבה אחרי אירוע הוואלד בשנת 1989. מכלית הוואלדז עלתה על שרטון בנסיך וויליאם סאונד באלסקה, ושפכה מעל 11 מיליון חביות נפט למים. המניה של אקסון ירדה ב -3.9% בשבועיים שלאחר השפכה והיא התאוששה לאחר הפסד. הוואלדז שפך פיזית שחרר פחות מים למים. ועדיין, ההשפעה של השפחת אופק העמוק על מחיר המניה של BP מראה כיצד אירוע כזה גורם לירידה משמעותית בגלל זמינות המידע בעידן המחובר, יחד עם ההשפעה של מחזור החדשות הפועל 24 שעות ביממה. האפשרות לשפכים או אירועים אחרים בעתיד עלולה להוות סיכון גדול יותר ממה שהיה בעבר.
