הגדרה של מניות חטא
מניות חטא מתייחסת לחברה הנסחרת בבורסה המעורבת בפעילות שנחשבת כלא מוסרית או לא מוסרית. מניות חטא נמצאות בדרך כלל בענפים העוסקים ישירות בפעילויות שקועים בזעף מפני שהם נתפסים כמרוויחים מניצול חולשות ושבריריות אנושיות. ענפי מניות חטא כוללים בדרך כלל אלכוהול, טבק, הימורים, תעשיות הקשורות למין ויצרני נשק, אך ניתן להגדיר אותם גם על ידי ציפיות אזוריות וחברתיות המשתנות באופן נרחב ברחבי העולם. לדוגמה, לחליטה מבשלת יש מסורת ארוכה וגאה ברוב העולם, כך שמלאי האלכוהול אינם בהכרח נחשבים למלאי חטא על ידי כולם. נטיות פוליטיות יכולות גם להשפיע על מה שממותג כמלאי חטאים, מכיוון שרשימות של אנשים מסוימים יכללו את כל הקבלנים הצבאיים, בעוד שאחרים עשויים לשקול לתמוך בצבא כחובה פטריוטית. המכונה גם "מניות חוטאות", מניות חטא יושבות בקצה הנגדי של הספקטרום מהשקעה אתית והשקעה אחראית חברתית, כאשר המטרה היא לחפש השקעות שמניבות יתרון כולל לחברה.
ערך מלאי החטא
שוברים למטה מלאי חטא
קשה לסווג את מניות החטא בוודאות שכן הדבר תלוי ברגשותיו האישיים של המשקיעים כלפי ענף. האם מניה בחברה שממוקמת במדינה עם היסטוריה של הפרות זכויות אדם היא מלאי חטא? זה תלוי היכן הקוד המוסרי שלך עומד בנושא. עם זאת, חברות טבק כמו אלטריה גרופ ופיליפ מוריס לרוב מופיעות ברשימה, כמו גם מפיקים של משקאות חריפים כמו Anheuser-Busch InBev ו- Diageo. יצרני כלי נשק כמו Smith & Wesson Holding Corp מרכיבים גם הם את הרשימה, אך ייתכן ש- General Dynamics לא תלוי בדעותיך לגבי אספקת מערכות לחימה וכלי רכב לצבאיות. להימורים יש כמובן מספר הצעות מניות שלרוב קשורות במלונות / נדל"ן / בידור כמו Caesars Entertainment Corporation או לאס וגאס סאנדס קורפ. במקרים אלה, הנטל על המשקיע להבין בדיוק כמה מה ההכנסות הן מהחטאים וכמה מהצדדים האחרים של העסק - והכי חשוב, כמה אכפת לך.
ההפוך של מניות החטא
השקעה במניות חטא עשויה להיות לא מסכמת עם חלק מהמשקיעים, אך העובדה היא שרבים מהם הם השקעות טובות. עצם העסק שלהם מבטיח שיש להם זרם קבוע של צרכנים. כמו כן, מכיוון שהביקוש למוצריהם או שירותיהם אינו-אלסטיים יחסית, עסקיהם מוגני מיתון יותר מחברות אחרות. בנוסף להגנת החיסרון, ישנם הסיכונים החברתיים והרגולטוריים המרתיעים את המתחרים מלהיכנס לשוק. דרגה פחותה של תחרות מבטיחה שולי שומן ורווחים יציבים למניות החטאים.
מחקרים מראים כי ככל הנראה, הערכת ערך של מניות החטאים היא מכיוון שתמונתם השלילית גורמת להתעלמות על ידי אנליסטים ומשקיעים מוסדיים. זה הופך אותם להשקעות אטרקטיביות עבור משקיעים שמוכנים לעשות את הצעד, שכן למספר מניות החטא הגדולות ביותר יש רשומות ארוכות טווח של יצירת ערך לבעלי מניות. בשנים 2002 עד 2017, בדרך כלל מניות החטאים עלו על ביצועים טובים יותר עם מניות שאחראיות חברתית. עם זאת, מדדים נטולי מוסר כמו ראסל 1000 ניצחו את שניהם במהלך אותה תקופה.
מעניין יותר הוא העובדה שמניות פיננסיות רבות בקרנות השקעה אחראיות חברתיות נקלעו לשערוריות המשכנתא ב -2008 ובמשבר הפיננסי, מה שהביא את כל שאלת החטא לאור חדש. האם מכירת אנשים מתהבת גרוע יותר מאשר להכניס אותם לבתים שהם לא יכולים להרשות לעצמם ולהרוס אותם כלכלית? הכל תלוי בקוד המוסרי שלך.
