Verizon Communications Inc. (VZ) עשויה לשקול רכישה של חברת וולט דיסני ושות '(DIS) כדי לחזק את בעלות התוכן שלה, כך מספרו לאחרונה סיפורי חדשות. אבל אולי ורייזון צריכה לשקול להסתכל לכיוון אחר ולתפוס גם את CBS Corp. (CBS) וגם את Viacom Inc. (VIAB) בשבריר ממה שתעלה דיסני מבלי לקחת על עצמה את פארקי השעשועים ואת הצרות של ESPN.
לדיסני שווי ארגוני של כ -180 מיליארד דולר, מה שאומר שעסקה לרכישת דיסני תעלה ככל הנראה 200 מיליארד דולר ומעלה בכדי לגרום למשקיעים באונייה לאשר עסקה. CBS וויאקום יחד יחזיקו בשווי ארגוני של כמעט 60 מיליארד דולר, ויכניסו רכישה של שתי החברות הללו לכמעט שליש ממחיר דיסני. זה היה רק בסתיו שעבר כשהשיחות הסתובבו על החזרת ויאקום ו- CBS יחדיו, ועכשיו ורייזון יכולה להיות בעמדה לגרום לזה לקרות.
יש משהו משותף ל- Viacom ו- CBS: National Amusements Inc., שבבעלותה כמעט 80 אחוז של חברת Viacom וגם של CBS. חברת National Amusements Inc. נשלטת על ידי חברת התקשורת Sumner Redstone, שעשויה להקל על התיווך בעסקה כזו - לפחות בגלל המספר המצומצם של בעלי העניין. בדצמבר 2016 הרגו סומנר ובתו, שרי רדסטון, את האפשרות למיזוג בין CBS לוויקום.
המניה של Verizon הציגה ביצועים גרועים בשנת 2017, בירידה של כמעט 20 אחוזים. בשלוש השנים האחרונות המניה נמצאת בירידה של כמעט 12.5 אחוזים. צמיחת הרווחים צפויה להיות גם אנמית, ותפעול לחץ נוסף על Verizon לבצע צעד כדי לעמוד בקצב המתחרות AT&T Inc. (T) ו- Comcast Corporation (CMCSA), שרכשה את Time Warner Inc. (TWX) ו- NBC Universal, בהתאמה, לתפוס תוכן.
נתוני VZ מאת YCharts
קומקסט, ענקית הכבלים והתקשורת, צפויה לגדל את ה- EPS בכמעט 53 אחוזים בשלוש השנים הבאות, בעוד אנליסטים מחפשים את Verizon תגדל את ה- EPS שלה באחוז אחד בלבד.
VPS EPS שנתי מעריך נתונים מאת YCharts
בתוך כך, CBS צפויה לצמוח את ה- EPS בכמעט 45 אחוזים, ו- Viacom צפויה לעלות בכמעט 20 אחוזים.
VIAB EPS שנתי מעריך נתונים מאת YCharts
ביחד, גם CBS וגם Viacom יכולים להביא הכנסות צפויות של 27 מיליארד דולר ל- Verizon, ואולי לעודד צמיחה מסוימת ולספק סינרגיות ל- Verizon.
אחרי הכל, עסקה הייתה מביאה את Verizon Showtime, אולפן הקולנוע Paramount Pictures, תחנות טלוויזיה, סדרת סדרות, CBS Sports ו- NFL. ה- NFL ב- CBS עשוי להיות קשור להצעת ה- NFL של Verizon mobile.
הכנסות שנתיות של VIAB אומדן את נתוני YCharts
על פי הגשת התגובה האחרונה של קומקסט 10-K, מגזר NBC יוניברסל הגדיל את ההכנסות ב -11 אחוזים, ל -31.6 מיליארד דולר, בעוד שמגזר התקשורת בכבלים צמיחה את ההכנסות ב -6.6 אחוזים, ל -50 מיליארד דולר. מאז מרץ 2013, כאשר Comcast השלים את רכישתה של NBC, המניות עלו בכמעט 93 אחוזים.
Verizon לקחה על עצמה כמות לא מבוטלת של חובות בשנים האחרונות, והבולטת ביותר ב -2014, כאשר רכשה את אחזקת Vodafone ב -45% בווריזון אלחוטית תמורת 130 מיליארד דולר. החוב לטווח הארוך הנוכחי של ורייזון עומד על כמעט 120 מיליארד דולר.
Verizon זקוקה לזרוע בזרוע, ואולי קירוב של CBS ו- Viacom תחת מטריית Verizon יכול להיות המפתח לכך. זה רק צריך להישאר תחרותי גם כן.
