רכיב הדאו וולמארט בע"מ (WMT) התייצב לשיא של תשעה חודשים בספרות המשולשות לפני דוח הרווחים ברבעון השלישי השבוע ונמכר לאחר החדשות, למרות שהצליח להעריך רווחים והעלה הנחיות לשנה שלמה. התגובה הדובית הפתיעה אנליסטים רבים אך הגיוני לחלוטין, נוכח הסכמה הולכת וגוברת להאטת הוצאות הצרכנים בשנת 2019 לאחר שההשפעה של הפחתת המסים בשנת 2018 מתחילה לדעוך.
תעריפי סין עשויים גם לערער את הרווחים של וולמארט בחודשים הקרובים, למרות כוח התמחור המשופר, למרות שמנהלים אמרו מעט על ההשפעה הפוטנציאלית במהלך השחרור הרבעוני. חובות אלה צפויים לעלות מ -10% ל -25% בסוף דצמבר, בעוד שרשימת הספקים המושפעים עשויה להכפיל את עצמה, מה שישפיע על קמעונאים בשולי נמוך כמו וולמארט שקונים כמויות אדירות של סחורות מהאומה האסייתית.
בנוסף, המניה כבר לא זולה, כאשר הערכת השווי הנוכחית נמצאת הרבה מעל לרמות ההיסטוריות. וולמארט הסתמכה על התרחבות מהירה במכירות המסחר האלקטרוני כדי להניע את הצמיחה בשנים האחרונות, ואסטרטגיה זו השתלמה, כאשר עלייה במכירות ברבעון השלישי של 43% הוסיפה לרווחיות. עם זאת, נקודת האור הזו לא תועיל במיוחד בשנת 2019 אם ההתרחבות הכלכלית פוגעת בבלמים ושולי החברה יילחצו בעלויות הרכישה הגבוהות יותר.
תרשים שבועי של WMT (2012 - 2018)
המניה פיתחה התנגדות של 12 שנים בשנות ה 70- הדולר הנמוכות בשנת 2012 והמריאה באופטיק בריא שנקלע לכמעט 80 $ מספר חודשים לאחר מכן. שלושה ניסיונות פריצה למאי 2014 נכשלו, ויצרו תבנית משולש סימטרית רחבה שהוצבה סוף סוף בנובמבר. דחף הקנייה שלאחר מכן היה קצר מועד, ועליו עמד על 91 דולר בינואר 2015 ופינה את מקומו לירידה שנכשלה לאחר הפריצה כעבור שלושה חודשים.
ירידה של 30% מצאה תמיכה באמצע 50 שנות הדולר בנובמבר, והניבה גל התאוששות שהשלים מסלול הלוך ושוב לגובה 2015 שנתיים לאחר מכן. המניה פרצה מייד, והוסיפה כמעט 20 נקודות לשיא כל הזמנים של ינואר 2018 במחיר של 109.98 דולר והפכה למטה, והתמקמה בשפל לאמצע 80- דולר בחודש מאי. קפיצה לרבעון הרביעי השלימה את הרגל הבאה של תיקון מעוגל שנקלע ברמת פיבונאצ'י של ה-.786 מעל 1210 דולר ב- 12 בנובמבר.
רשת פיבונאצ'י שנמתחה על פני גל הראלי שהחל בנובמבר 2015 מציבה את הירידה ב -2018 ממש ברמה של 50% ריבית וקו המגמה של עליות. ממוצע נע האקספוננציאלי הגבוה של 50 שבועות לשנת 2015 (EMA),.382 retracement, פער ואוגוסט 2018 אמורים להתכנס סביב רמה זו ברבעון השני של 2019, תוך שהם מדגישים את החשיבות של פעולת מחירים סביב 90 $. בעלי מניות יכולים לנשום קל עד שהרמה הזו מוציאה ומציתה איתותי מכירה גדולים יותר.
תרשים יומי WMT (2017 - 2018)
המהפך השבוע התגלה ברמה הרמונית הידועה לשמצה בהדפסת שיאים נמוכים יותר בתבניות עליונות כפולות. מסיבה זו, על השוורים לקוות להקפיץ את גובה נובמבר במהירות, ולפתוח את הדלת למבחן בשיא ינואר. יש לצפות מקרוב ברמת 100 הדולרים הפסיכולוגית בשבועות הקרובים מכיוון שהוא עשוי לחשוף את איכות כותרת כוח הקנייה אל תוך 2019.
לרוע המזל, אינדיקטור חלוקת ההצטברות של נפח האיזון (OBV) צופה מזחלות קשות לשוורים, מגיע לשיא בינואר 2018 ונכנס לגל חלוקה שהסתיים ביוני. עוצמת הקנייה מאז אותה תקופה לא הצליחה להתאים לפעולת מחירים חיובית, והיא צונחת ליד שפל הקיץ. על סוחרים לחפש אחר פירוט בקו האדום התחתון מכיוון שהפרה זו עלולה להצית איתות מכירה מוקדם אך אמין.
בשורה התחתונה
מניות וולמארט נמכרו לאחר שענקית הקמעונאות דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי והעלתה הנחיות, מה שמרמז כי בעלי המניות חוששים מהרווחיות של שנת 2019.
