מהי שיטת קרן השקיעה?
שיטת הקרן השוקעת היא טכניקה לפחת של נכס תוך הפקת די כסף בכדי להחליף אותו בסוף חייו השימושיים. מכיוון שנוצרים חיובי פחת כדי לשקף את שווי הנפילה של הנכס, מושקע סכום מתאים של מזומן. קרנות אלה יושבות בחשבון קרנות טובעות ומייצרות ריבית.
הבנת שיטת קרן השקיעה
חברות משתמשות בפחת לצורך הוצאת נכס לאורך זמן, ולא רק בתקופה שהוא נרכש. במילים אחרות, פחת כרוך במתיחת עלות הנכסים על פני תקופות חשבונאיות רבות ומגוונות, מה שמאפשר לחברות ליהנות מהן מבלי לנכות את מלוא העלות מההכנסה נטו (NI).
אחד האתגרים הגדולים ביותר של פחת הוא קביעת כמה להוצאות. עבור חברות שרוצות להניח כסף בצד לרכישת נכס חלופי עם הפחתה המלאה של הישן, שיטת קרן השוקע עשויה להיות אופציה ברת קיימא.
בשיטה זו, סכום הכסף שנוסף לקרן החלפת הנכסים מדי שנה מחושב על ידי קביעת העלות להחלפת הנכס, כמה שנים הנכס צפוי להימשך ושיעור התשואה הצפוי על ההשקעה, וכן כרווחים פוטנציאליים מהשפעות של ריבית מורכבת.
ברוב המקרים, קרנות טובעות משקיעות בניירות ערך מגובים ממשלתיים, כמו שטרות אוצר, שטרות ואגרות חוב. בדרך כלל משתמשים בהשקעות התואמות את משך חיי הנכס, אך ניתן להשקיע השקעות לטווח קצר יותר. לוח הפחת של הנכס קובע את סכומי ההשקעה.
Takeaways מפתח
- שיטת קרן השקיעה היא טכניקת פחת המשמשת למימון החלפת נכס בסוף חיי השימוש שלו. כאשר מתרחשים פחת, מושקע סכום תואם של מזומנים, לרוב בניירות ערך מגובים בממשל. חברות לעתים רחוקות משתמשות בשיטת הפחת של קרן טובעת בגלל מורכבותה.
שיטת הקרן השוקעת משמשת בעיקר על ידי תעשיות רחבות היקף, כמו חברות שירות, הדורשות נכסים יקרים וארוכי טווח כדי לתפקד.
בנוסף, חברות רשאיות להשתמש גם בשיטת הפחת של קרנות השוק לנכסי נדל"ן. תרחישים שונים עשויים לחול על נכסי נדל"ן, אך אחד הנפוצים ביותר הוא פחת לחידוש חוזי שכירות. במצב זה לוח הזמנים של פחת מבוסס על תקופת החכירה והריבית הצפויה.
שיקולים מיוחדים
מרבית החברות כמעט ולא משתמשות בשיטת קרן השוקעה, ומעדיפות במקום להשתמש בטכניקות הפחת האיזון הפשוטות יותר בקו ישר או בירידה.
שיטת הקרן השוקעת נתפסת כמורכבת, במיוחד שהיא מחייבת שימוש בקרן חלופית נפרדת לכל נכס. יתרה מזאת, חברות מכירות בכך שעלות החלפת נכס ישן יכולה להשתנות לאורך זמן, והן גם מודעות לכך שקשה לשים מספיק מזומנים בצד כאשר הריבית אינה צפויה ותנודה בעקביות.
חשוב
כאשר לא ניתן לחזות באופן סביר שיעורי ריבית, בדרך כלל שיטת הקרן השוקעת אינה רצויה.
בנוסף למורכבות הנוספת של שיטת קרן השוקע, ישנן סיבות נוספות לכך ששיטה זו אינה מתאימה. לדוגמה, חברות מסוימות מעדיפות להשקיע משאבי הון בתחומים אחרים עם תשואות מבטיחות יותר.
בעוד שהקרן השוקעת מספקת רכישה של נכס חדש בסוף אורך החיים השימושיים של הקודם, חברות מסוימות מעדיפות במקום זאת להשתמש בהון החוזר שלהן לרכישה זו. כמו כן, חברות שרוצות לשמור על הוצאות פחת נמוכות שלהן מוצאות שיטה זו לא תקינה.
