מהו חשבון מזכר מיוחד?
חשבון מזכר מיוחד (SMA) הוא חשבון השקעה ייעודי בו מופקדים עודפי מרווח הנוצרים מחשבון השוליים של הלקוח, ובכך מגדילים את כוח הקנייה עבור הלקוח. SMA מייצג למעשה קו אשראי ועשוי להיקרא גם "חשבון מיוחד מיוחד".
SMA בדרך כלל משווה למאזן כוח הקנייה בחשבון שולי. כוח קנייה, המכונה גם עודף הון עצמי, הוא הכסף שיש בידי משקיע לרכישת ניירות ערך כאשר הוא שוקל את המונח בהקשר מסחרי. כוח קנייה הוא הכסף שיש בידי משקיע לרכישת ניירות ערך ושווה לסך כל המזומנים המוחזקים בחשבון התיווך בתוספת כל השוליים הזמינים.
אין להתבלבל בין חשבונות מזכר מיוחדים לבין חשבונות מנוהלים בנפרד, שגם הם מקוצרים על ידי SMA.
Takeaways מפתח
- חשבון מזכר מיוחד (SMA) הוא חשבון השקעה ייעודי בו מוחזק עודף מרווח הנוצר מחשבון השוליים של הלקוח. SMA משווה את יתרת כוח הקנייה או עודף ההון בחשבון השוליים, שהם כסף שיש למשקיע לקנות ניירות ערך. חברות תיווך מחשבות את יתרות ה- SMA של חשבונות השוליים בסוף כל יום מסחר.
היסודות של חשבונות מזכר מיוחדים
מטרת חשבון מזכר מיוחד (SMA) היא לספק כוח קנייה נוסף בחשבון השוליים של הלקוח. SMA קיים כאשר ההון השולי בחשבון עולה על הדרישה הרגיל הפדרלי T של 50%. שיחת פד תונפק כנגד החשבון אם לא תעמוד בדרישה הראשונית של Reg T. (דרישות השוליים הראשוניות הן בדרך כלל 50% למניות ו 100% עבור ניירות ערך שאינם ניתנים לשוליים.) חברות תיווך מחשבות את יתרות ה- SMA של חשבונות השוליים בסוף כל יום מסחר כדי לוודא שהן גדולות או שוות לאפס.
SMA מחושב פשוט כ- SMA של היום הקודם, השינוי במזומן של היום הנוכחי, ו +/- דרישות השוליים הראשוניים של עסקאות היום. SMA יינעל את כל הרווחים שיושגו בחשבון השוליים של הלקוח. עם זאת, מאזן ה- SMA משתנה.
דוגמה אמיתית לעולם לחשבונות מזכר מיוחדים
קחו בחשבון את המצב בו מלאי בחשבון השוליים של הלקוח מממש רווח הון ויוצר מרווח עודף. אם סכום עודף זה מוחזק בחשבון, ומצב המניה מייצר הפסד הון במועד מאוחר יותר, הלקוח יכול היה לאבד את הרווח שלו לחלוטין.
יתרת SMA עולה בערך עם הפקדות במזומן בחשבון התיווך. SMA מחזיקה גם בתשלומי ריבית ודיבידנד מעמדות ארוכות ותמורה מסגירת עמדת ניירות ערך. לקוחות יכולים להשתמש בכספים ב- SMA שלהם כדי לרכוש ניירות ערך נוספים עבור חשבון השוליים שלהם. יתרת ה- SMA יורדת עם משיכת מזומנים מחשבון התיווך וכאשר מבוצעות הזמנות קנייה לניירות ערך.
