מה זה ספוט פרימיום?
פרמיית הספוט היא הכסף שמשקיע משלם למתווך בכדי לרכוש סוג של אופציה אקזוטית המכונה אפשרות למסחר באופציות תשלום (SPOT), המשמשת בדרך כלל בשווקי מט"ח (מט"ח). עם אפשרות SPOT (נקראת גם אופציה בינארית) המשקיע בוחר את התשלום שהם רוצים ואת תנאי השוק שהם רוצים שיתרחשו כדי לקבל את התשלום הזה. לאחר מכן מגדיר המתווך פרמיה לאופציה על סמך ההסתברות לתחזיות המשקיע.
לאחר שהמתווך קובע את הפרמיה, המשקיע יכול לבחור לקנות את האופציה אם הוא או היא מרוצים מהמחיר, או לרדת אם הם חושבים שהמחיר גבוה מדי. אם תנאי התשלום אכן מתרחשים, המשקיע גובה את התשלום. אם הם לא מתרחשים, המשקיע יאבד את פרמיית הספוט. עם זאת, לא משנה מה יקרה בשוק, ככל שהסוחר יכול להפסיד הוא הפרמיה הספציפית עצמה.
פרמיום ספוט עשוי לחלופין להתייחס למקרים בהם מחיר השוק הספוט של סחורה כלשהי גדול יותר מאשר (נסחרת בפרמיה עד) למחיר חוזה החוזים העתידיים על החודש הראשון שלה.
Takeaways מפתח
- פרמיית ספוט היא עלות רכישת אפשרות למסחר באופציות תשלום יחיד (SPOT). אפשרות SPOT היא אופציה בינארית עם תנאים מוסכמים שבהם הקונה מקבל תשלום שנקבע מראש אם מתקיימים התנאים, או מאבד את הפרמיה שלהם אם החוזה התנאים אינם מתקיימים. פרמיית הספוט עשויה להתייחס גם להפרש בין מחיר ספוט גבוה יותר לחוזים עתידיים קשורים אליו. זה נקרא נחשלות.
הבנת ה- Spot Premium
אופציית SPOT היא סוג של חוזה אופציות המאפשר למשקיע לקבוע לא רק את התנאים שצריך לעמוד בכדי לקבל את התשלום הרצוי, אלא גם את גודל התשלום שהוא או היא מעוניינים לקבל אם מתקיימים תנאים אלה.. המתווך שמספק מוצר זה יקבע את הסבירות כי יתקיימו התנאים, ובתורו יחייב את מה שהוא מרגיש שהוא עמלה מתאימה.
לעתים קרובות מכנים סוג זה של הסדר "אופציה בינארית" מכיוון שרק שני סוגים של תשלומים אפשריים למשקיע:
- התנאים שנקבעו על ידי שני הצדדים מתרחשים, והמשקיע גובה את סכום התשלום המוסכם. האירוע לא מתרחש והמשקיע חולש את מלוא הפרמיה ששולמה למתווך.
המתווך בחוזה, בהינתן שתנאי אופציית ה- SPOT נעימים עם שני הצדדים, אז יקבל אחוז מאותו התשלום הצפוי בצורה של פרמיית הספוט והמשקיע יכול להמשיך לקנות את האופציה.
לדוגמא, נניח שסוחר חושב שה- CHF / USD לא ישברו מתחת ל 1.40 במהלך השבועיים הקרובים, הוא או היא ישלמו פרמיה נקודה מסוימת למתווך ואז יגבה את התשלום המוסכם בעוד 14 יום אם יתברר תרחיש זה להיות כן.
עם זאת, אם ה- CHF / USD אכן ייפול מתחת ל -1.40, במהלך פרק זמן זה, הסוחר יאבד את מלוא הפרמיה הנקודתית.
עתיד ספוט פרימיום
ניתן להשתמש במונח פרמיית ספוט כדי להתייחס למצב בו מחיר הספוט של נכס נתון גדול ממחיר חוזי העתיד לטווח הקרוב עבור אותו נכס. זה קורה כאשר המחיר כעת (נקודה) גדול מהמחיר הצפוי בעתיד אשר נקבע על ידי חוזה העתיד. מצב זה מכונה לעתים קרובות יותר פיגור.
דוגמה לספוט פרימיום
נניח שמשקיע מאמין שה- EUR / USD ייסחרו מעל 1.15 ביום שישי עם תום התוקף, וכעת זה יום שני. EUR / USD נסחר כעת ב -1.14.
המשקיע משתמש במתווך באופציות בינאריות מחוץ לארה"ב, אשר בדרך כלל מצטט תשלומים כאחוז מהכסף שהושקע.
לדוגמה, המשקיע שלנו מחליט להמר על 1, 000 דולר שה EUR / USD ייסחרו מעל 1.15 כאשר האופציה תפוג ביום שישי. אם האופציה אינה נסחרת מעל 1.15, המשקיע מאבד את ה -1, 000 דולר.
אם הם נכונים, המתווך הסכים לשלם להם 750 $ (וההשקעה הראשונית שלהם בחזרה).
במקרה זה, המשקיע אינו משתלט על EUR / USD הבסיסי, אלא העסקה היא הימור עם המתווך האם מחיר ה- EUR / USD יהיה מעל רמה מסוימת או לא במועד מסוים.
אם לא משתמשים במתווך באופציות בינאריות, הסידור עשוי להיות שונה מכיוון שניתן לבנות אופציות אקזוטיות אולם הצדדים מסכימים. ניתן לקבוע כי המשקיע משלם פרמיה של 250 $ מלפנים. אם הם מפסידים, הם רק מפסידים את הפרמיה. אם הם ינצחו הם יקבלו 437.50 $ (אך זכרו ששילמו 250 $, כך שהרווח הוא באמת רק 187.50 $).
באופציות בינאריות, זה טיפוסי להפסיד יותר כשאתה טועה ממה שאתה עושה כשאתה מנצח. הסיבה לכך היא שאם תרחיש עשוי להתרחש (לנצח), המתווך לא צפוי לספק תשלום גבוה. ואם התרחיש לא סביר, הם יציעו תשלום גבוה יותר אך רק מכיוון שאתה צפוי להפסיד.
בשני המקרים לעיל, ההפסד גדול מהניצחון. בדוגמה הראשונה אתה מסתכן ב -1, 000 דולר בכדי להרוויח רק 750 $, ובדוגמא השנייה, הסוחר מסתכן ב -250 דולר כדי להרוויח רק 187.50 $ (437.50 $ - 250 $ מכיוון ש -250 דולר מהתשלום ההוא פשוט מחזיר את הפרמיה ולא רווח). זה משהו שצריך להיות מודעים אליו. באופן מסורתי, סוחרים רוצים להרוויח יותר מנצחים מאשר להפסיד על מפסידים שכן הדבר יוצר סחר / תגמול חיובי.
