מה הם עתידיים ואפשרויות STIR?
STIR הוא ראשי תיבות של "ריבית לטווח קצר", וחוזים או חוזים עתידיים על שיעורים אלה מכונים על ידי סוחרים מוסדיים כ- futures או STIR. קטגוריית הנגזרים של STIR כוללת חוזים עתידיים, אופציות ומחליפים.
Takeaways מפתח
- נגזרי ריבית לטווח קצר (STIR) מבוססים לרוב על ניירות ערך בריבית של שלושה חודשים. השימוש העיקרי בהם הוא לגידור מפני חשיפת ריבית בהלוואות לזמן קצר. קונים או שיחות או חוזים עתידיים על ניירות ערך STIR מהמר על ריבית יעלה, קונים של מכסים מהמרים כי הריבית תיפול.
הבנת עתידיים ואפשרויות STIR
הנכס הבסיסי לעתיד ואופציות STIR הוא אבטחת ריבית לשלושה חודשים. שני החוזים העיקריים הנסחרים הם היורודולאר ויוריבור שיכולים לסחור מעל טריליון דולר ויורו מדי יום בשוק אלקטרוני לחלוטין. הקטגוריה כוללת גם אמות מידה אחרות לטווח קצר, כמו שטר ASX בן 90 יום המקובל באוסטרליה ושיעורי ריבית משתנים לטווח קצר, כמו ריבית המוצעת בלונדון (LIBOR) ושווי המקביל בהונג קונג (HIBOR), טוקיו (TIBOR) ומרכזים פיננסיים אחרים. חברות ומוסדות פיננסיים רבים משתמשים בחוזי STIR כדי לגדר מפני חשיפה לאשראי או להלוואות.
למרות שהספקולנטים עשויים למצוא את המסחר STIR רווחי, השימוש הנפוץ ביותר הוא לגידור באמצעות אסטרטגיות אופציות כמו כובעים, רצפות וצווארונים. בנקים מרכזיים עשויים לצפות בעתיד של STIR כדי לאמוד את הציפיות בשוק לפני החלטות המדיניות המוניטרית. לפיכך, שינויים בחוזים עתידיים של STIR עשויים להיות מועילים למי שרוצה לחזות מדיניות זו.
שימוש בחוזים עתידיים ואפשרויות STIR
כל מי שסוחר בשוק החוזים העתידיים בריבית, דעה אם שיעורי העלייה של הנפילה יעלו במהלך תקופת החיים הקצר של חוזה החוזים העתידיים. כמו בכל חוזה עתידי, הקונה מאמין שהוא או היא יכולים לרכוש את החוזה כעת ולהרוויח מעליית מחיר הנכס הבסיסי לאחר תום החוזה. חוזים עתידיים אלו מתיישבים במזומן כך שהרווח הוא פשוט ההבדל בין מחיר הפשרה או המסירה למחיר הרכישה. חוזים עתידיים אחרים, כמו חוזים עתידיים על סחורות, מסתפקים במסירה פיזית של הנכס הבסיסי על ידי המוכר לקונה.
פרט לגדלי חוזים ספציפיים ותנודות מחירים מינימליות, יש מעט מאוד הבדל בין חוזים עתידיים ואופציות STIR לבין חוזים עתידיים ואפשרויות סטנדרטיים אחרים. STIR הוא המקבילה לטווח הקצר ל"פדיונות ממושכים "המתארים רק חלק מעקומת התשואה, אם כי בכל השווקים (יורודולארים, ליבור וכו ').
סחר בחוזים עתידיים ואפשרויות STIR הפעילים ביותר מספק יעילות, נזילות ושקיפות גבוהה למגדרים. זה חוסך מחברה להצטרך ליצור גידור מאסטרטגיות מורכבות בשוק ללא מרשם ומלקחת סיכון של צד נגדי.
פרטי חוזה
בעוד שכל בורסה קובעת מפרט חוזה משלה, ישנם כמה כללים כלליים. תאריכי התפוגה הם בדרך כלל אחר תאריכי השוק המוניטרי הבינלאומי (IMM) ביום רביעי השלישי של מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. חריגים כוללים שטרות אוסטרלים ושטרות ניו זילנד הם חריגים בולטים. לפעמים ישנם חוזים "סדרתיים" אשר פוקעים גם ביום רביעי השלישי בכל החודשים.
מחיר החוזה מצוטט כ 100 פחות ריבית רלוונטית לשלושה חודשים כך ששיעור של 2.5% מניב מחיר של 97.50.
