תוכן העניינים
- הגדרת תמיכה, התנגדות
- הבסיס
- קווי מגמה
- מספרים עגולים
- ממוצעים נעים
- אינדיקטורים אחרים
- חשיבות אזורים
- בשורה התחתונה
מושגי התנגדות והתנגדות הם ללא ספק שניים מהתכונות המדוברות ביותר של ניתוח טכני. חלק מהניתוח של דפוסי התרשים, מונחים אלה משמשים סוחרים כדי להתייחס לרמות המחירים בתרשימים הנוטים לפעול כמחסומים, ומונעים את מחיר הנכס להידחף לכיוון מסוים. בהתחלה, ההסבר והרעיון העומדים מאחורי זיהוי רמות אלה נראים קלים, אך כפי שתגלה, תמיכה והתנגדות יכולים לבוא בצורות שונות, והקונספט קשה יותר לשלוט מכפי שהוא מופיע לראשונה.
מסחר עם תמיכה והתנגדות
הגדרת תמיכה, התנגדות
תמיכה היא רמת מחירים בה ניתן לצפות כי מגמת ירידה תמתין עקב ריכוז הביקוש. ככל שמחיר הנכסים או ניירות הערך יורד, הביקוש למניות עולה, וכך נוצר קו התמיכה. בינתיים, אזורי התנגדות מתעוררים כתוצאה מכר כאשר המחירים עולים.
לאחר שזוהה אזור או "אזור" של תמיכה או התנגדות, הוא מספק נקודות כניסה או יציאה מסחריות פוטנציאליות. הסיבה לכך היא שככל שהמחיר יגיע לנקודה של תמיכה או התנגדות, הוא יעשה אחד משני דברים - יתנתק לאחור מרמת התמיכה או ההתנגדות, או יפר את רמת המחיר וימשיך בכיוון שלו - עד שהוא יגיע לתמיכה הבאה או רמת התנגדות.
רוב צורות העסקאות מבוססות על האמונה כי אזורי תמיכה והתנגדות לא ישברו. בין אם המחיר נעצר על ידי רמת התמיכה או רמת ההתנגדות, או שהוא פורץ דרך, סוחרים יכולים "להמר" בכיוון ויכולים לקבוע במהירות אם הם נכונים. אם המחיר נע בכיוון הלא נכון, ניתן לסגור את הפוזיציה בהפסד קטן. אם המחיר נע בכיוון הנכון, לעומת זאת, המהלך עשוי להיות משמעותי.
Takeaways מפתח
- אנליסטים טכניים משתמשים ברמות תמיכה והתנגדות כדי לזהות נקודות מחירים בתרשים שבהם ההסתברויות מעדיפות הפסקה או היפוך של מגמה רווחת. תמיכה מתרחשת כאשר צפוי להשהות מגמה למטה בגלל ריכוז הביקוש. התנגדות מתרחשת כאשר מגמה צפויה להשהות באופן זמני, בגלל ריכוז האספקה. פסיכולוגיית השוק ממלאת תפקיד חשוב כאשר סוחרים ומשקיעים זוכרים את העבר ומגיבים לתנאים משתנים כדי לצפות לתנועת השוק העתידית.
הבסיס
רוב הסוחרים המנוסים יוכלו לספר סיפורים רבים על כך שרמות מחיר מסוימות נוטות למנוע סוחרים לדחוף את מחירו של נכס בסיס לכיוון מסוים. לדוגמה, נניח שג'ים החזיק בעמדה במלאי בין מרץ לנובמבר וכי הוא ציפה ששווי המניות יעלה.
בואו נדמיין שג'ים מבחין שהמחיר לא עולה מעל 39 $ כמה פעמים במשך כמה חודשים, למרות שהוא התקרב מאוד להתקדם מעל לרמה זו. במקרה זה, הסוחרים יקראו כי רמת המחירים הקרובה ל- $ 39 תהיה רמת התנגדות. כפי שאתה יכול לראות בתרשים למטה, רמות ההתנגדות נחשבות גם כתקרה מכיוון שרמות המחירים הללו מונעות מהשוק להעלות מחירים כלפי מעלה.
איור 1
בצד השני של המטבע, יש לנו רמות מחירים הידועות כתמיכה. המינוח הזה מתייחס למחירים בתרשים הנוטים לפעול כרצפה על ידי מניעת הדחיית מחירו של נכס כלפי מטה. כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, היכולת לזהות רמת תמיכה יכולה לחפוף גם עם הזדמנות קנייה טובה, מכיוון שזה בדרך כלל התחום בו משתתפי השוק רואים ערך טוב ומתחילים לדחוף את המחירים שוב.
איור 2
קווי מגמה
הדוגמאות לעיל מראות רמה קבועה מונעת ממחיר הנכס לנוע גבוה או נמוך יותר. מחסום סטטי זה הוא אחת הצורות הפופולריות ביותר לתמיכה / התנגדות, אך מחיר הנכסים הפיננסיים בדרך כלל מתנשא כלפי מעלה או כלפי מטה, ולכן אין זה נדיר לראות את מחסומי המחירים הללו משתנים לאורך זמן. זו הסיבה שהבנת מושגי המגמות וקווי המגמה חשובה כאשר לומדים על תמיכה והתנגדות.
כאשר השוק מתגבר כלפי מעלה, רמות ההתנגדות נוצרות ככל שפעולת המחירים מאטה ומתחילה לנסוע לאחור לעבר קו המגמה. זה מתרחש כתוצאה מנטילת רווחים או חוסר וודאות לטווח הקרוב לנושא או מגזר מסוים. פעולת המחיר המתקבלת עוברת אפקט "מישור", או ירידה קלה במחיר המניות, ויוצרת טופ לטווח קצר.
סוחרים רבים ישימו לב מקרוב למחיר נייר הערך שכן הוא נופל לעבר התמיכה הרחבה יותר בקו המגמה מכיוון שההיסטוריה מדובר בתחום שמנע ממחיר הנכס לנוע משמעותית. לדוגמה, כפי שאתה יכול לראות מתרשים Newmont Mining Corp (NEM) להלן, קו מגמה יכול לספק תמיכה בנכס למשך מספר שנים. במקרה זה, שימו לב כיצד קו המגמה העלה את מחיר המניות של נימונט למשך תקופה ממושכת.
איור 3
לעומת זאת, כאשר השוק מתקרב לחיסרון, הסוחרים ישגיחו על סדרת פסגות שהולכות ויורדות וינסו לחבר את הפסגות הללו יחד עם קו מגמה. כאשר המחיר מתקרב לקו המגמה, מרבית הסוחרים ישגיחו אחר הנכס להיתקל בלחץ מכר ועשויים לשקול כניסה למצב קצר מכיוון שזהו תחום שדחף את המחיר כלפי מטה בעבר.
התמיכה / ההתנגדות של רמה מזוהה, בין אם התגלה עם קו מגמה ובין אם בשיטה אחרת, נחשבת לחזקה ככל שהמחיר באופן היסטורי לא הצליח לעבור מעבר אליו. סוחרים טכניים רבים ישתמשו ברמות התמיכה וההתנגדות שזוהו בכדי לבחור נקודות כניסה / יציאה אסטרטגיות מכיוון שלעתים קרובות אזורים אלה מייצגים את המחירים המשפיעים ביותר על כיוון הנכס. מרבית הסוחרים בטוחים ברמות אלה בערך הבסיס של הנכס, ולכן בדרך כלל הנפח עולה יותר מהרגיל, מה שמקשה על הסוחרים להמשיך ולעלות במחיר גבוה או נמוך יותר.
שלא כמו השחקנים הכלכליים הרציונליים שמוצגים על ידי מודלים פיננסיים, סוחרים אנושיים ומשקיעים אמיתיים הם אמוציונליים, מבצעים טעויות קוגניטיביות ונופלים על היוריסטיקות או קיצורי דרך. אם אנשים היו רציונליים, רמות תמיכה והתנגדות לא היו עובדות בפועל!
מספרים עגולים
מאפיין נפוץ נוסף של תמיכה / התנגדות הוא שמחיר של נכס עלול להתקשות מעבר מעבר לרמת מחירים עגולה כמו 50 $. רוב הסוחרים חסרי הניסיון נוטים לקנות או למכור נכסים כאשר המחיר הוא במספר שלם מכיוון שהם נוטים יותר להרגיש שמניה מוערכת למדי ברמות כאלה. מרבית מחירי היעד או הזמנות ההפסקה שנקבעו על ידי משקיעים קמעונאיים או בנקים גדולים להשקעות ממוקמים ברמות מחירים עגולות ולא במחירים כמו 50.06 $. מכיוון שכל כך הרבה הזמנות מוצבות באותה רמה, המספרים העגולים האלה נוטים לפעול כמחסומי מחירים חזקים. אם כל לקוחות בנק ההשקעות מכניסים הזמנות מכירה למטרה מוצעת של למשל 55 $, היה צורך במספר קיצוני של רכישות בכדי לספוג מכירות אלה, ולכן תיווצר רמת התנגדות.
ממוצעים נעים
מרבית הסוחרים הטכניים משלבים את כוחם של אינדיקטורים טכניים שונים, כגון ממוצעים נעים, כדי לסייע בחיזוי המומנטום העתידי לטווח הקצר, אך סוחרים אלה לעולם אינם מבינים במלואם את היכולת שיש לכלים אלה לזיהוי רמות תמיכה והתנגדות. כפי שניתן לראות בתרשים למטה, ממוצע נע הוא קו המשתנה ללא הרף המחליק את נתוני המחירים העבריים ובמקביל מאפשר לסוחר לזהות תמיכה והתנגדות. שימו לב כיצד מחיר הנכס מוצא תמיכה בממוצע נע כאשר המגמה עולה וכיצד הוא פועל כהתנגדות כאשר המגמה יורדת.
איור 4
סוחרים יכולים להשתמש בממוצעים נעים במגוון דרכים, כמו למשל לצפות לקראת מהפכים, כאשר קווי מחירים חוצים מעל הממוצע הנע העיקרי, או כדי לצאת לעסקים, כאשר המחיר יורד מתחת לממוצע נע. ללא קשר לשימוש בממוצע הנע, לרוב הוא יוצר רמות תמיכה והתנגדות "אוטומטיות". רוב הסוחרים יתנסו בפרקי זמן שונים בממוצעים נעים שלהם, כך שהם יוכלו למצוא את זה שמתאים ביותר למשימה ספציפית זו.
אינדיקטורים אחרים
בניתוח טכני פותחו אינדיקטורים רבים כדי לזהות חסמים לפעולת מחיר עתידית. אינדיקטורים אלה נראים מסובכים בהתחלה, ולעיתים קרובות נדרש תרגול וניסיון להשתמש בהם ביעילות. עם זאת, ללא קשר למורכבותו של המדד, הפרשנות של המכשול שזוהה צריכה להיות עקבית לאלו שמושגים בשיטות פשוטות יותר.
1.62
"יחס הזהב" ששימש ברצף פיבונאצ'י, וגם נצפה שוב ושוב באופי ובמבנה החברתי.
לדוגמה, כלי פיבונאצ'י של פיבונאצ'י הוא מועדף בקרב סוחרים רבים לטווח קצר מכיוון שהוא מזהה בבירור רמות של תמיכה / התנגדות פוטנציאלית. ההנמקה העומדת מאחורי מחוון זה מחשבת את רמות התמיכה וההתנגדות השונות היא מעבר לתחום של מאמר זה, אך שימו לב באיור 5 כיצד הרמות המזוהות (קווים מנוקדים) מהוות חסמים לכיוון לטווח הקצר של המחיר.
איור 5
מדידת חשיבות אזורים
זוכר איך השתמשנו במונחים "רצפה" לתמיכה ו"תקרה "כנגד התנגדות? בהמשך לאנלוגיה של הבית, האבטחה היא כיצד כדור גומי המקפיץ בחדר יפגע ברצפה (תמיכה) ואז ייפול מהתקרה (התנגדות). כדור שממשיך להקפיץ בין הרצפה לתקרה דומה למכשיר סחר שחווה איחוד מחירים בין אזורי תמיכה והתנגדות. עכשיו דמיין שהכדור, באמצע הטיסה, משתנה לכדור באולינג. הכוח הנוסף הזה, אם יופעל בדרך למעלה, ידחוף את הכדור דרך רמת ההתנגדות; בדרך למטה, זה ידחוף את הכדור דרך רמת התמיכה. כך או כך, יש צורך בכוח נוסף או בהתלהבות מהפרים או הדובים כדי לפרוץ את התמיכה או ההתנגדות.
לעתים קרובות, רמת תמיכה תהפוך בסופו של דבר לרמת התנגדות כאשר המחיר ינסה להתקדם למעלה, ולהיפך, רמת התנגדות תהפוך לרמת תמיכה ככל שהמחיר נופל לאחור באופן זמני. טבלאות מחירים מאפשרות לסוחרים ולמשקיעים לזהות חזותית אזורי תמיכה והתנגדות, והם נותנים רמזים לגבי המשמעות של רמות מחירים אלה. ליתר דיוק, הם מסתכלים על:
מספר הנגיעות. ככל שהמחיר בודק אזור תמיכה או התנגדות יותר פעמים, כך רמתו משמעותית יותר. כאשר המחירים ממשיכים להקפיץ את רמת התמיכה או את ההתנגדות, יותר קונים ומוכרים מבחינים ויבססו החלטות מסחר ברמות אלה.
מעבר מחיר קודם. אזורי תמיכה והתנגדות עשויים להיות משמעותיים יותר כאשר קדמו להם התקדמות או ירידות תלולות. לדוגמה, התקדמות מהירה, תלולה או מגמה גבוהה יותר תיפגש עם יותר תחרות והתלהבות ועלולה להיעצר ברמת התנגדות משמעותית יותר מאשר התקדמות איטית ויציבה. התקדמות איטית עשויה לא למשוך תשומת לב כה רבה. זו דוגמה טובה לאופן שבו פסיכולוגיית השוק מניעה אינדיקטורים טכניים.
נפח ברמות מחיר מסוימות. ככל שקנייה ומכירה רבים יותר התרחשו ברמת מחיר מסוימת, ככל הנראה רמת התמיכה או ההתנגדות חזקה יותר. הסיבה לכך היא כי סוחרים ומשקיעים זוכרים את רמות המחירים הללו ומועילים להשתמש בהם שוב. כאשר פעילות חזקה מתרחשת תחת נפח גבוה והמחיר יורד, סביר להניח כי מכירות רבות יתרחשו כאשר המחיר יחזור לרמה זו, מכיוון שאנשים נוחים בהרבה לסגור את המסחר בנקודת ההפסקה ולא בהפסד.
זמן. אזורי תמיכה והתנגדות הופכים משמעותיים יותר אם הרמות נבדקו באופן קבוע לאורך זמן רב.
בשורה התחתונה
רמות תמיכה והתנגדות הן אחד ממושגי המפתח המשמשים אנליסטים טכניים ומהווים בסיס למגוון רחב של כלי ניתוח טכני. היסודות של התנגדות והתנגדות מורכבים מרמת תמיכה, שניתן לחשב אותה כקומה תחת מחירי סחר, ורמת התנגדות, שניתן לחשיבה אותה כעל התקרה. המחירים נופלים ובודקים את רמת התמיכה, אשר "תחזיק", והמחיר יעבור לגבות, או שתפר את רמת התמיכה, והמחיר יירד דרך התמיכה וככל הנראה ימשיך נמוך יותר לרמת התמיכה הבאה.
קביעת רמות תמיכה עתידיות יכולה לשפר באופן דרסטי את התשואות של אסטרטגיית השקעה לטווח קצר מכיוון שהיא נותנת לסוחרים תמונה מדויקת של רמות המחירים שצריכות להעלות את המחיר של נייר ערך נתון במקרה של תיקון. לעומת זאת, חזיית רמת התנגדות יכולה להיות יתרון מכיוון שמדובר ברמת מחירים שעלולה לפגוע בעמדה ארוכה, מה שמסמן תחום בו המשקיעים הם בעלי נכונות גבוהה למכור את נייר הערך. כאמור, ישנן מספר שיטות שונות לבחירה כאשר מחפשים לזהות תמיכה / התנגדות, אך ללא קשר לשיטה, הפרשנות נותרה זהה - היא מונעת ממחיר נכס בסיס לעבור בכיוון מסוים.
