בתקופות תנודתיות, משקיעים רבים מתעוררים ומתחילים לפקפק באסטרטגיות ההשקעה שלהם. זה נכון במיוחד למשקיעים מתחילים, שלעתים קרובות יכולים להתפתות לצאת לחלוטין מהשוק ולהמתין בשוליים עד שנראה בטוח לצלול חזרה פנימה.
העניין שצריך להבין הוא שתנודתיות בשוק היא בלתי נמנעת. אופי השווקים לנוע כלפי מעלה ומטה בטווח הקצר. לנסות לזמן את השוק קשה מאוד. פיתרון אחד הוא לשמור על אופק ארוך טווח ולהתעלם מהתנודות לטווח הקצר.
עבור משקיעים רבים מדובר באסטרטגיה סולידית, אך אפילו משקיעים לטווח ארוך צריכים לדעת על שווקים תנודתיים ועל הצעדים שיכולים לעזור להם לפגוע בתנודתיות זו., נראה לך איך לעשות בדיוק את זה.
מהי תנודתיות?
תנודתיות היא מדד סטטיסטי לנטייתו של שוק או נייר ערך לעלות או ליפול בחדות תוך פרק זמן קצר. זה נמדד בדרך כלל על פי סטיית התקן של החזר ההשקעה. סטיית תקן היא מושג סטטיסטי המציין את כמות השונות או הסטייה הצפויה.
לדוגמה, ניתן יהיה לראות במדד Standard & Poor's 500 (S&P 500) סטיית תקן של כ -15%, בעוד שלשקעה יציבה יותר, כמו תעודת פיקדון (CD), תהיה בדרך כלל סטיית תקן. של אפס מכיוון שהתשואה לעולם אינה משתנה.
שווקים תנודתיים מאופיינים בדרך כלל בתנודות מחירים רחבות ומסחר כבד. לעיתים קרובות הם נובעים מחוסר איזון של הוראות סחר בכיוון אחד (לדוגמה, כולם קונים ולא מוכרים). יש הטוענים כי השווקים הנדיפים נגרמים בגלל דברים כמו שיחרורים כלכליים, חדשות חברות, המלצה מאת אנליסט ידוע, הצעה ראשונית פופולרית (IPO) או תוצאות רווחים בלתי צפויות. אחרים מאשימים תנודתיות אצל סוחרי יום, מוכרים קצרים ומשקיעים מוסדיים.
הסבר אחד הוא שתגובות המשקיעים נגרמות על ידי כוחות פסיכולוגיים. תיאוריה זו עפה אל מול השערת השוק היעילה (EMH), הקובעת כי מחירי השוק נכונים ומתאימים לשקף את כל המידע. גישה התנהגותית זו אומרת כי שינויים משמעותיים במחיר (תנודתיות) נובעים משינוי תודעה קולקטיבי מצד ציבור המשקיעים. ברור שאין הסכמה לגבי הגורמים לתנודתיות, אולם מכיוון שהתנודתיות קיימת, על המשקיעים לפתח דרכים להתמודד איתה.
השקעה בשוק הפכפך
אחת הדרכים להתמודד עם תנודתיות היא להימנע ממנה לחלוטין. המשמעות היא להישאר מושקע ולא לשים לב לתנודות לטווח הקצר. לפעמים זה יכול להיות קשה ממה שזה נשמע; הצפייה בתיק העבודות שלך לניסיון של 50% בשוק הדובים יכולה להיות יותר ממה שרוב יכול לקחת.
אחת התפיסות השגויות הנפוצות באסטרטגיית קנייה והחזקה היא שהחזקת מניה למשך 20 שנה היא שתגרום לך כסף. השקעה לטווח ארוך עדיין דורשת שיעורי בית מכיוון ששווקים מונעים על ידי יסודות עסקיים. אם אתה מוצא חברה עם מאזן חזק ורווחים עקביים, התנודות לטווח הקצר לא ישפיעו על הערך לטווח הארוך של החברה. למעשה, תקופות של תנודתיות יכולות להיות זמן נהדר לקנות אם אתה מאמין שחברה טובה לטווח הארוך.
הטענה העיקרית העומדת מאחורי אסטרטגיית הקנייה והחזקה היא שהחמצת הימים הטובים ביותר בשנה תפחית את התשואה שלך משמעותית. זה משתנה תלוי היכן תקבל את הנתונים שלך, אך בדרך כלל הסטטוס ישמע משהו כזה: "החמצת 20 הימים הטובים ביותר עלולה לצמצם את החזר שלך ביותר ממחצית." לרוב זה נכון. אך מצד שני, החמצת 20 הימים הגרועים ביותר תגדיל את תיק ההשקעות שלך באופן משמעותי ובמקרים מסוימים, תרצה לבצע עסקאות בתנאי שוק תנודתיים.
כיצד משפיעים המסחר בזמנים של תנודתיות
על המשקיעים, ובמיוחד אלו המשתמשים במתווך מקוון, לדעת כי בתקופות של תנודתיות, חברות רבות מיישמות נהלים שנועדו לצמצם את חשיפת החברה לסיכון שוק יוצא דופן. לדוגמה, בעבר חברות מסוימות של יצרניות שוק הפסיקו באופן זמני את ביצוע ההזמנות האוטומטיות הרגילות וטיפלו באופן ידני בהזמנות.
אופן הפעולה של ניירות ערך בתקופות של מחירים תנודתיים ונפח גבוה שונה גם הוא בדרכים אחרות. להלן כמה דברים שכדאי להיות מודעים אליהם:
- עיכובים: השווקים הנדיפים קשורים להיקפי מסחר גבוהים העלולים לגרום לעיכובים בביצוע. נפחים גבוהים אלה עשויים גם לגרום להוצאות להורג במחירים השונים משמעותית ממחיר השוק שצוטט בעת כניסת ההזמנה. על המשקיעים לבקש מחברות להסביר כיצד מקבלי השוק מתמודדים עם הוצאות להורג כאשר השוק תנודתי. עם התפשטות המסחר המקוון, אנו מצפים לצפות להוצאות להורג במהירות במחירים במחירים הצמודים המוצגים במכשירים התומכים באינטרנט או בסמוך להם. קח בחשבון שלא תמיד זה המצב. Mayhem Digital: יתכן ותקשה לבצע את העסקאות שלך בגלל המגבלות של יכולת המערכת. בנוסף, אם אתה סוחר באופן מקוון, יתכן שאתה מתקשה לגשת לחשבונך בגלל רמות גבוהות של תנועה באינטרנט. מסיבות אלה, מרבית חברות המסחר המקוונות מציעות חלופות כמו עסקאות טלפוניות או שיחה עם מתווך בטלפון כדי לבצע הזמנה. ציטוטים שגויים: יכולות להיות הפרשות מחירים משמעותיות בין הצעת המחיר שאתה מקבל למחיר בו מבוצע הסחר שלך. זכור, בסביבת שוק הפכפכה, אפילו הצעות מחיר בזמן אמת עשויות להיות הרחק מאחורי מה שקורה כיום בשוק. בנוסף, מספר המניות הזמינות במחיר מסוים (הידוע כגודל הצעת מחיר) עשוי להשתנות במהירות, וישפיע על הסבירות שהמחיר המצוטט יהיה זמין עבורך.
בחירת סוג הזמנה בשוק הפכפך
סוג ההזמנה שתבחר חשוב מאוד כאשר השווקים אינם נעים בצורה הרגילה שלהם. תמיד יבוצע הזמנת שוק, אך בשווקים מהירים אתה עלול להיות מופתע באיזה מחיר אתה מקבל, שיכול להיות שונה באופן מהותי מהמחיר שצוטט.
בשוק הפכפך, הזמנת המגבלה - הזמנה המוצעת עם תיווך לקנות או למכור בסכום קבוע מראש של מניות, ו / או יותר טוב ממחיר מוגדר - היא חבר שלך. הזמנות הגבלה עשויות לעלות מעט יותר מההזמנות בשוק, אך תמיד כדאי להשתמש בהן מכיוון שהמחיר בו תרכוש או תמכור ניירות ערך נקבע. בצד החיסרון, צו הגבלה אינו מבטיח לך ביצוע.
בשורה התחתונה
המשקיעים צריכים להיות ערים לסיכונים הפוטנציאליים בתקופות של תנודתיות. בחירה להישאר מושקעת יכולה להיות אופציה נהדרת אם אתה בטוח באסטרטגיה שלך. עם זאת, אם אתה מחליט לסחור במהלך תנודתיות בתנודתיות, היה מודע לאופן בו תנאי השוק ישפיעו על המסחר שלך.
