אם יש עצה אחת שאנחנו שומעים לעיתים קרובות, זה שתמיד טוב לקרוא את האותיות הקטנות. מדוע זה צריך להיות שונה עבור דוחות כספיים של חברה? אם דוח ההכנסה, המאזן ודוח תזרימי המזומנים מהווים את ליבת המידע הכספי של החברה, אזי הערות השוליים הן האותיות הקטנות שמסבירות את הליבה הזו.
עם זאת, מה שלעתים קרובות אינו מסופק יחד עם העצה החכמה הזו הוא מערך הוראות כיצד לקרוא בדיוק את הערות השוליים של החברה. מאמר זה לא יסביר רק מה זה הערות שוליים, אלא מה משמעותן ואיך להשתמש בהן לטובתך הכספית.
מהן הערות שוליים?
בחר דוחות כספיים כלשהם ותמיד תמצא הפניות להערות שוליים של הדוחות הכספיים. הערות השוליים מתארות בפירוט את הנהלים ומדיניות הדיווח של שיטות החשבונאות של החברה וחושפות מידע נוסף שלא ניתן להציג בהצהרות עצמן. במילים אחרות, הערות שוליים מרחיבות את הדוחות הכספיים הכמותיים על ידי מתן מידע איכותי המאפשר הבנה רבה יותר של הביצועים הכספיים האמיתיים של החברה בפרק זמן מוגדר.
בדרך כלל ניתן לפצל מידע על הערות שוליים לשני אזורים שונים. הראשון עוסק בשיטות החשבונאיות שחברה בוחרת לנסח את המידע הכספי שלה, כמו מדיניות הכרת הכנסות. השנייה מספקת הסבר מורחב על התוצאות התפעוליות והפיננסיות החשובות של החברה.
שיטות הנהלת חשבונות
תחום זה, הנוטה להיות בתחילת הערות השוליים, מזהה ומסביר את המדיניות החשבונאית העיקרית של החברה. הערות שוליים אלה מחולקות לתחומי חשבונאות ספציפיים (הכנסות, מלאי וכו ') המפרטות את מדיניות החברה ביחס לאותו חשבון וכיצד נקבע שוויו.
לדוגמה, אחד האמצעים הכספיים החשובים ביותר הוא הכנסות. בהערות שוליים תוכלו למצוא לעיתים קרובות הערת הכרת הכנסה, המתארת כיצד חברה קובעת מתי הרוויחה את הכנסותיה. בשל האופי המורכב של פעולות עסקיות לעיתים קרובות, הנקודה בה ניתן להזמין מכירה (לשים על הדוחות הכספיים) אינה תמיד ברורה. סעיף זה ייתן למשקיע תובנות יקרות ערך כאשר חברה רושמת הכנסות. לדוגמה, פורד מוטור ושות 'מכירה במכירה באותה עת שהסוכנות תופס ברשותה של פורד.
מה לחפש
ישנם שני דברים להתמקד בהם בעת ניתוח שיטות הנהלת חשבונות של חברה שנמצאות בהערות שוליים. הדבר הראשון הוא לבדוק את שיטת החשבונאות של החברה ואיך היא משתווה לשיטת החשבונאות המקובלת ולסטנדרטים בענף. אם החברה משתמשת במדיניות השונה מאחרים בענף או כזו שנראית אגרסיבית מדי, זה יכול להיות סימן לכך שהחברה אולי מנסה לתמרן את הדוחות הכספיים שלה כדי לחפות על אירוע לא רצוי או לתת את התפיסה של טוב יותר ביצועים.
כדוגמה לשימוש בהכרת הכנסות בחברת מכוניות X, נניח שבמקום להזמין הכנסות בעת העברת בעלות, חברת X מחברת את ההכנסות כשמכונית מיוצרת. אסטרטגיה זו היא אגרסיבית מדי מכיוון שחברה X אינה יכולה להבטיח כי סוכנויות אי פעם יקבלו את המכונית ההיא. דוגמא נוספת תהיה חברת מגזינים שמזמינה את כל מכירותיה בתחילת המנוי. במקרה זה, החברה לא ביצעה את הצד שלה במכירה (אספקת המוצר) והיא צריכה להזמין הכנסות רק כאשר כל מגזין נשלח למנוי.
הסעיף השני בחשיבותו לבחון הוא כל שינוי שנעשה בחשבון מתקופה לתקופה הבאה, והשפעה שיש לו על הדוחות הכספיים בשורה התחתונה. בדוגמה של חברת X, דמיין את החברה עברה משיטת המסירה לשיטת הייצור. הזמנת הכנסות לפני העברת טובין תגדיל את האגרסיביות של הנהלת החשבונות של חברת X. הדוחות הכספיים של החברה יהפכו אמינים פחות, מכיוון שהמשקיעים לא היו בטוחים כמה מההכנסות נגזרו ממכירות בפועל, וכמה מייצג המוצר שהופק אך לא נמסר על ידי חברת X.
חשוב כאשר מתמודדים עם תחום זה כדי להשיג לראשונה הבנה בסיסית של תקני כללי חשבונאות מקובלים (GAAP) של מידע פיננסי מחשוב. זה יאפשר לך לזהות מתי חברה לא עומדת בתקן זה.
גילוי ופרטים כספיים
הדוחות הכספיים בדוח שנתי אמורים להיות נקיים וקלים למעקב. כדי לשמור על ניקיון זה, נותרו חישובים אחרים להערות שוליים. מגזר הגילוי מפרט פרטים על חובות לטווח הארוך, כגון מועדי פירעון ושיעורי ריבית, שיכולים לתת לך מושג טוב יותר על אופן הוצאות ההלוואות. הוא מכסה גם פרטים לגבי בעלות מניות עובדים ואופציות שהונפקו, החשובות גם למשקיעים.
פרטים אחרים המוזכרים בהערות שוליים כוללים שגיאות בדוחות חשבונאיים קודמים, מקרים משפטיים מסובכים בהם החברה מעורבת ופרטי חכירה סינתטית כלשהי. גילויים מסוג זה הם בעלי חשיבות עליונה למשקיעים המעוניינים בפעילות החברה.
מוקד חשוב נוסף כשמסתכלים על מגזר הגילוי הוא מה שנותר מהדוחות הכספיים. כאשר חברה עומדת בתקנים חשבונאיים, התקנות עשויות לאפשר לה להשאיר אחריות גדולה מהדוחות הכספיים ולדווח עליה בהערות שוליים במקום. אם המשקיעים ידלגו על הערות השוליים, הם יחמיצו את ההתחייבויות או הסיכונים שעומדת בפני החברה.
בעיות עם הערות שוליים
למרות שהערות שוליים הינן חלק נדרש מכל דוח כספי, אין תקנים לבהירות או לתמציתיות. ההנהלה נדרשת לחשוף מידע "מעבר למינימום החוקי" כדי להימנע מהסיכון לתבוע. אולם עם זאת, כאשר המינימום הזה טמון בשיקול דעתו הסובייקטיבי של ההנהלה. יתרה מזאת, הערות שוליים חייבות להיות שקופות ככל האפשר מבלי לשחרר באופן מזיק סודות מסחריים ומידע רלוונטי אחר אודות דברים שמעניקים לחברה את היתרון התחרותי שלה.
בעיה נוספת בהערות שוליים היא שלעתים חברות מנסות לבלבל את המשקיעים על ידי מילוי השטרות בז'רגון חוקי ותנאי הנהלת חשבונות טכניים. היה חשוד אם קשה לפענח את התיאור - לחברה יכול להיות שיש מה להסתיר. אם אתה רואה מצבים שבהם החברה כותבת רק פיסקה על אירוע או סוגיה מרכזיים, או משתמשת בשפה מפותלת כדי לחצא אותה לחלוטין, יתכן וזה יהיה חכם פשוט לעבור לחברה אחרת.
בשורה התחתונה
משקיעים מיודעים חופרים עמוק ומחפשים מידע שאחרים בדרך כלל לא היו מחפשים. לא משנה כמה זה יהיה משעמם, קרא את האותיות הקטנות. בטווח הארוך, תשמחי שעשית.
