מהו סיכון הטיה לשרוד
סיכון הטיה לניצולים הוא הסיכוי שמשקיע יקבל החלטת השקעה מוטעית על סמך נתוני החזר קרנות השקעה שפורסמו.
נטיית סיכון הטיה לניצולים
סיכון לטיית הישרדות הוא סוג של סיכון המבוסס על המושג הטיה של שרידות, המכונה לעיתים גם "הטיה הישרדותית". זוהי תופעה שיכולה להתרחש במגוון הקשרים. זה כולל הערכת מצב או הסקת מסקנות המבוססות אך ורק על אנשים או דברים בולטים או גלויים באותה תקופה. זה בדרך כלל לאחר התרחשות תהליך בחירה או הפרדה כלשהו.
בהקשר של השקעה, סיכון להטיה של שרידות יכול להתרחש כאשר נתוני ההחזר של קרנות ההשקעה שפורסמו הם גבוהים באופן לא מציאותי מכיוון שקרנות בעלות ביצועים גרועים של החברה נסגרות והתשואות שלהן אינן כלולות בנתונים. במקרה זה, הנתונים שקשורים באופן ספציפי לאותן קרנות כבר הושמטו, ומייצרים תמונה לא מדויקת ולא שלמה של ביצועי הקרן הכוללת של החברה.
הסכנה בתרחיש זה היא שהמשקיע לא ממש יראה את התשואות שהם צופים מכיוון שביססו את החלטת ההשקעה שלו על מידע לא שלם ומטעה.
נטיית סיכון לשרוד וסיכונים אחרים
סיכון להטיית שרידות הוא אחת הסיבות הרבות לכך שמשקיעים לא צריכים להסתמך בכבדות רבה מדי על תשואות עבר כדי לקבל את החלטות ההשקעה שלהם. זה נכון במיוחד אם המשקיעים בוחנים פרק זמן מוגבל מאוד בתולדות הקרן, שכן יתכן שהיו אירוע (ים) חריגים או אירועים חריגים שהשפיעו על ביצועי הקרן במהלך אותו חלון זמן. יש גם את הסיכוי שקבוצת משקיעים פשוט היה להם מזל בצד באותה תקופה, וכמובן שאין שום הבטחה שהמזל שהם חוו יחזור על עצמו.
סיכון להטיית שרידות הוא רק דוגמא אחת לסוגי הסיכון השונים שעל משקיע לקחת בחשבון בעת קבלת החלטות השקעה או מתכננים את האסטרטגיה ארוכת הטווח שלהם.
סוגים אחרים של סיכון שהמשקיעים עשויים להיתקל בהם הם:
- סיכון הטיה שאינו מדווח, המהווה את הסכנה שהתשואות הכוללות אינן מוטעות מכיוון שחלק מהקרנות, ככל הנראה אלו בעלות הביצועים הגרועים, מסרבות לדווח על תשואתן; סיכון הטיה מיידי להיסטוריה, המהווה את האפשרות שמנהלי הקרנות עשויים לבחור לדווח על הופעות ל הציבור רק כאשר הם הקימו רקורד של הצלחה עם קרן תוך שהם מפסיקים כספים לא מצליחים.
בנוסף לביצועי העבר, על המשקיעים לקחת בחשבון גורמים כמו עלות, סיכון, החזר אחרי מס, תנודתיות, קשר לביצועי מדד ועוד.
