סוחרים לוקחים רווחים ומגלים אופטימיות זהירה

מהלכים גדולים

ההחלמה החזקה שעברה S&P 500 במחצית השנייה של השבוע הייתה הקלה מבורכת לשוורים בוול סטריט. זהו גם איתות לכך שסוחרים אינם מאמינים כי עליות התעריף בין ארצות הברית לסין נקבעו באבן.

הוקסמתי לראות לא רק כיצד ה- S&P 500 עצמו התאושש, אלא גם כיצד הסקטורים האישיים בתוך S&P 500 התאוששו. תחום הטכנולוגיה היה הביצוע החזק ביותר ללא ספק. המגזר שיקול דעת הצרכן אינו רחוק מאחור. בצד האחורי, הסקטור הפיננסי הציג את ההתאוששות החלשה ביותר, כשמגזר השירותים בקושי ביצע אותו.

אתה יכול לראות את חלוקת הביצועים של המגזר בתרשים השוואה בין מגזרים לשעה להלן, המשתמש בכספי הסחר החליפין מבוססי המגזר הבאים (ETF) המנוהלים על ידי State Street Global Advisors:

• בחר בטכנולוגיה סקטור קרן SPDR (XLK) נדל"ן בחר מגזר SPDR קרן (XLRE) סיכות צריכה בחר מגזר SPDR קרן (XLP) שיקול דעת לצרכן בחר מגזר SPDR קרן (XLY) בריאות בחר מגזר SPDR קרן (XLV) חומרים בחר מגזר SPDR קרן (XLB) כלי השירות בחר מגזר SPDR קרן (XLU) מגזר בחר אנרגיה מגזר SPDR (XLE) מגזר בחר תעשייתי SPDR קרן (XLI) קרן בחר מגזר SPDR (XLF)

לראות את סקטור הטכנולוגיה כל כך טוב אינו מפתיע מכיוון שהוא ביצע את כל הישגים האחרים לאורך כל שנת 2019. למניות כמו סיסקו מערכות, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) ו- Accenture PLC (ACN), היו לכולם שבוע מעולה.

לראות את הענף של שיקול הדעת הצרכני אינו מצליח להפתיע. בימים האחרונים ב- Chart Advisor דיברתי על כך שמספר המכירות הקמעונאיות נכנס חזק. מספרי המכירות החזקים הללו באים לידי ביטוי בחוזק המניות השיקוליות הצרכניות מבוססות הקמעונאות.

מה שהיה מעניין לראות הוא עד כמה תשואות האוצר הנמוכות ארוכות הטווח השמידו את המניות הפיננסיות. למרות שהם לא צנחו עוד יותר במהלך המחצית השנייה של השבוע, מניות כמו בנק אוף אמריקה תאגיד (BAC), קבוצת גולדמן סאקס, בע"מ (GS) ו- Citigroup Inc. (ג) נאבקים כולם עם הפוטנציאל של תשואות נמוכות יותר לטווח הארוך דוחקות את רווחיות הריבית נטו שלהן.

יחד עם זאת, רמות ריבית נמוכות יותר לטווח הארוך אינן מצליחות לשפר את מניות השירות כמו שהיו בדרך כלל. בדרך כלל, ככל שהתשואות לטווח הארוך נמוכות יותר, כך מניות השירות מתחילות לזרוח מכיוון שתשואות הדיבידנד שלהן הופכות תחרותיות יותר ויותר. אבל זה לא קורה כרגע.

אני חושב שזה נובע, במידה רבה, מרגש סוחר. סוחרים מחפשים כרגע מניות אגרסיביות יותר בכדי להכניס את כספם מכיוון שהם מאמינים שהשוק יתפתח. אם הסוחרים היו פחות אופטימיים, סביר להניח שהם היו מחפשים להכניס כסף רב יותר למניות שמרניות כמו שירותים.

S&P 500

ה- S&P 500 גילה כוח רב בימי רביעי וחמישי, אך הדוג'י המצבה של ימינו עשוי לאותת על סיום הניתור. דוג'י מצבות מציינות בדרך כלל את סיומה של ריצה שורית כאשר סוחרים מנסים לדחוף את המחירים גבוה יותר אך אינם מסוגלים להחזיק את אותם רמות נשגבות ובסופו של דבר להחזיר את מרבית הרווחים שלהם ביום.

אם זה המקרה, והקפיצה השורית לטווח הקצר הסתיימה, ה- S&P 500 לא הצליחו לשחזר את ההפסדים במלואם כשהסוחרים הורידו כמה רווחים מהשולחן בעקבות העלאות התעריף בארה"ב והסינית. עכשיו, אני לא אומר ש- S&P 500 נידונה לרדת, אך בהחלט הם סוחרים בזהירות לקראת יציאתם בסוף השבוע.

הדבר החשוב לזכור הוא שיש לבצע מעקב אחר דוג'י מצבה על ידי אישור של פמוט דובי. נצטרך לחכות ולראות מה קורה ביום שני.

:

3 מגזרים דלקים את עצרת שוק המניות לשנת 2019

8 המגזרים הנדיפים ביותר

סטירות מכירת סטירות בוול סטריט על סקטור המניות החדש ביותר של S&P

אינדיקטורי סיכון - מניות בעלות שווי קטן

אני יודע שאמרתי שרגשת הסוחר נראית די שורית בהערותי בהשוואה מגזרית לעיל, אבל אני הולכת למתן את ההשקפה השורית הזו כל כך מעט כאן.

סוחרים לא רק נוטים להכניס כסף לטכנולוגיה, לשיקול דעת הצרכנים ומניות אגרסיביות אחרות כאשר הם שורי. הם גם נוטים להכניס כסף למניות עם כובע קטן כדי לנצל את פוטנציאל הצמיחה שהם מספקים.

עם זאת, אנו לא רואים כרגע מעבר למניות עם כובע קטן. אתה יכול לראות זאת על ידי יצירת תרשים של חוזק יחסי בין Russell 2000 (RUT) ו- S&P 500 (SPX).

מניות עם כובע קטן, כמו אלו המרכיבות את ה- RUT, נוטות לעלות על ביצועים טובים יותר כאשר הסוחרים בטוחים ומוכנים לקחת סיכון רב יותר בתקווה להשיג תשואה גדולה יותר. מצד שני, מניות גדולות שווי, כמו אלה שמרכיבות את ה- SPX, נוטות לעלות על ביצועים טובים יותר כאשר הסוחרים פחות בטוחים ואינם מוכנים לקחת סיכון גדול ככל האפשר.

תרשים החוזק היחסי של RUT / SPX מדגיש את השינויים בסנטימנט על ידי התנעה גבוהה יותר כאשר המניות עם כובע קטן מצליחות ונעות נמוכות יותר כאשר המניות עם כובע הגדול מצטברות.

השבוע ה- RUT איבד שוב קרקע ל- SPX. ניתן לראות כיצד תרשים החוזק היחסי של RUT / SPX צנח ונסגר ברמת התמיכה שהתרשים פגע בו פעמיים בעבר - פעם בסוף מרץ ופעם בסוף אפריל.

זה אומר לי שהסוחרים עדיין בטוחים ששוק המניות עומד לטפס בטווח הקצר, אך הם נוקטים גישה זהירה יותר לגבי השכלניות שלהם. בעוד ששני המיקומים הם שורים, בטוח יותר להשקיע במניה מעט אגרסיבית יותר עם שווי גדול יותר מאשר להשקיע במניה אגרסיבית ביותר עם כובע קטן.

:

במה נבדלים הסיכונים של מלאי כובע גדול מהסיכונים של מלאי כובע קטן

הערכת מניות עם כובע קטן

קנו גבוה ומכרו נמוך בעוצמה יחסית

שורה תחתונה - סיום השבוע בזהירות

הסוחרים סיימו את השבוע בנימה זהירה. הם לא נבהלו והתחילו למכור, אבל הם גם לא קנו קשה לפעמון הסגירה. במקום זאת, הם השאירו את כל הרווחים מיום רביעי וחמישי תוך שהם מורידים מהטבלה כמה מהרווחים התוך-יוםיים של יום שישי.

אבל מי יכול להאשים אותם? אחרי הכל, מי יודע אילו התפתחויות חדשות אנו עשויים לראות לצאת מסין או מחשבון הטוויטר של הנשיא טראמפ בסוף השבוע?