מהו מנהל שיטתי
מנהל שיטתי מתאים את עמדות התיק לטווח הארוך והקצר לטווח המסך בהתאם למגמות המחירים. מנהלים שיטתיים מאפשרים נייר ערך להישאר חלק מהתיק כל עוד מחירו של נייר ערך זה נשאר מעל לרמה שנקבעה מראש.
פריצת מנהל שיטתי
מנהלים שיטתיים מנסים להסיר את המרכיב ההתנהגותי בהשקעה, שכן חלק מהמשקיעים מאמינים שזה יכול לגרום למנהלי תיקים להיות קשורים לניירות ערך או לרעיונות מסחר שאינם רווחיים עוד. המנהל נוקט בגישה שיטתית בשאלה האם נייר ערך יישאר בתיק, ומכור את נייר הערך או יסגור את הפוזיציה אם מחירו כבר לא מתאים לכללים שנקבעו.
גישת השקעה זו דומה לגישת המאקרו שננקטו על ידי מנהלי השקעות, אך מיושמת על פני שווקים מרובים. המנהל השיטתי עשוי, למשל, להחליט להמשיך ולמצוא תפקיד כל עוד הפיזור בין מחיר השוק הנוכחי למחיר שנקבע מראש-הפסד הוא חיובי. ככל שמגמת מחירים מסוימת נמשכת זמן רב יותר, כך ההבדל בין מחיר השוק למחיר העצירה-הפסד גדול יותר.
ההפך מהשיקול דעת
למנהלים שיטתיים יש גישה הפוכה כמעט להשקעה מאשר מנהלים לפי שיקול דעת. מנהלים שיטתיים עומדים במגמה ללא קשר ליסודות האבטחה, שכן המנהל מתמקד במחיר האבטחה. מנהלי שיקול דעת, לעומת זאת, עשויים לבחון את יסודות האבטחה כדי לקבוע אם מגמת המחירים לטווח הארוך הגיונית.
בעוד שמנהלים שיטתיים מתמקדים בעיקר במגמות מחירים לטווח הארוך, הם עשויים לנקוט בעמדות לטווח הקצר בניירות ערך שעלולים להתנגש עם המגמות לטווח הארוך שאליהן דבקים. הסיבה לכך היא שגורמים לטווח הקצר, כמו שינוי מחיר פתאומי, עשויים להוות הזדמנות. לדוגמה, למנהל יתכן שתשקיע שורי לטווח הארוך, אך עשוי לנקוט עמדות לטווח קצר בציפייה לכך שמחיר הנפט עשוי לרדת.
רוב טכניקות המסחר הכמותיות הן שיטתיות בכך שקובעים פרמטרים ותוכניות מחשב נקבעות כדי לבצע אוטומטית עסקאות כאשר מגיעים ליעדים מסוימים.
דוגמה למנהל שיטתי
לדוגמה, בצורתו הפשוטה ביותר, מנהל שיטתי עשוי להחליט לרכוש מניות XYZ במחיר של 10 דולר, למכור אם המחירים נופלים ל -8.50 דולר ולמכור ב -12 דולר. אולם המציאות מורכבת יותר. יעדי המחירים עשויים להיקבע על ידי בחינה לאחור וניתוח טכני, תוך בחינת רמות התמיכה העיקריות במניות. גדלים מסחריים, יעדי רווח ושלל אמצעים אחרים עשויים להיכנס לתמונה.
