מהו סיכון שיטתי?
סיכון שיטתי מתייחס לסיכון הגלום בכל שוק או פלח השוק. סיכון שיטתי, המכונה גם "סיכון שאינו ניתן להפרדה", "תנודתיות" או "סיכון שוק", משפיע על השוק הכולל, ולא רק על מניה או ענף מסוים. סוג זה של סיכון הוא בלתי צפוי וגם בלתי ניתן להימנע ממנו לחלוטין. לא ניתן למתן את זה באמצעות גיוון, רק באמצעות גידור או על ידי שימוש באסטרטגיית הקצאת הנכסים הנכונה.
סיכון שיטתי
הבנת הסיכון השיטתי
סיכון שיטתי עומד בבסיס סיכוני השקעה אחרים, כמו סיכון בתעשייה. אם משקיע שם דגש רב מדי על מניות אבטחת רשת, למשל, ניתן לגוון על ידי השקעה במגוון מניות בענפים אחרים, כמו שירותי בריאות ותשתיות. עם זאת, הסיכון השיטתי משלב שינויים בריבית, אינפלציה, מיתון ומלחמות, בין שינויים גדולים אחרים. שינויים בתחומים אלה יכולים להשפיע על השוק כולו ולא ניתן להקל עליהם על ידי שינוי עמדות בתוך תיק מניות ציבוריות.
Takeaways מפתח
- סיכון שיטתי מתייחס לסיכון המשפיע על מכלול השוק או פלח שלו. סוג זה של סיכון נבדל מהסיכון הבלתי שיטתי, המשפיע על ענף או אבטחה ספציפיים. סיכון מערכתי ברובו בלתי צפוי ובדרך כלל נתפס כקשה להימנעות ממנו.
כדי לסייע בניהול סיכון שיטתי, על המשקיעים להבטיח שתיקי התיקים שלהם כוללים מגוון סוגים של נכסים, כגון הכנסה קבועה, מזומנים ונדל"ן, שכל אחד מהם יגיב אחרת במקרה של שינוי מערכתי גדול. עליית ריביות, למשל, תהפוך כמה אגרות חוב להנפקות חדשות ליותר ערך, ובמקביל תגרום לחלק ממניות החברה לירידה במחיר ככל שהמשקיעים תופסים שצוותי מנהלים מפחיתים את ההוצאות. במקרה של עליית ריבית, הבטחת שתיק עבודות הכולל ניירות ערך מניבים הכנסה תקלה על אובדן הערך במניות מסוימות.
סיכון שיטתי סיכון לא שיטתי
אמנם ניתן לחשוב על סיכון שיטתי כהסתברות להפסד הקשור לשוק כולו או לחתך שלו, אך סיכון לא שיטתי מתייחס להסתברות להפסד בענף או בביטחון מסוים.
סיכון שיטתי והמיתון הגדול
המיתון הגדול מספק גם דוגמא לסיכון שיטתי. כל מי שהושקע בשוק בשנת 2008 ראה את ערכי ההשקעות שלהם משתנים באופן דרסטי מהאירוע הכלכלי הזה. המיתון הגדול השפיע על קבוצות נכסים בדרכים שונות, שכן ניירות ערך מסוכנים יותר (למשל, אלה שהיו ממונפים יותר) נמכרו בכמויות גדולות, בעוד נכסים פשוטים יותר, כמו אג"ח ממשלת ארה"ב, הפכו בעלי ערך רב יותר.
ההפך מסיכון שיטתי, סיכון לא שיטתי, משפיע על קבוצה מסוימת של ניירות ערך או על נייר ערך פרטני. ניתן להקל על הסיכון הבלתי שיטתי באמצעות פיזור.
