התלהבות המשקיעים ממניות השבבים מעטה לאחר 18 חודשים של עוינות הולכת וגוברת בין סין לארצות הברית, ומעוררת סערה מושלמת להתמוטטות חילונית המסיימת את שוק השור המוליכים למחצה המוליכים למחצה בעשור. רכיבים עם החשיפה הגדולה ביותר למדינה האסייתית עלולים להיפגע באופן הקשה ביותר, ולוותר על 50% יותר משווי השוק הנוכחי שלהם, בעוד האטה כלכלית משפיעה על חברות עם אינטרסים מקומיים רבים יותר.
סערת הציוץ של הנשיא טראמפ ביום שישי, "להזמין" עסקים אמריקנים עם חשיפה סינית לעזוב את המדינה, מסוכנת במיוחד לתחום המוליכים למחצה בגלל חשיפת הייצור והמכירות הרחב שלה. בנוסף, סין החלה בלוח זמנים שאפתני להעלות את ייצור השבבים המקומי, ובסופו של דבר היא מגרשת את החברות האמריקאיות ממקום הצמיחה הגדול ביותר שלהן על פני כדור הארץ.
הכפכפים של הנשיא ומילותיו המרגיעות מסין הציבו רצפה מתחת למבחני המידה העיקריים ביום שני, אך כבר היינו בדרך זו מאה פעמים לפני כן, עם אופטימיות שהוחלפה על ידי כישלון ממשיך לחתוך את עסקת הסחר שמורידה את הסיכויים עבור כלכלי האט. למרבה הצער, סביר להניח ששתי המדינות כבר יודעות כיצד יתברר המשבר הזה ומתמרנות את העיתונות המקומית בכדי לשמור על רצפה קצרת טווח בשווקים הפיננסיים.
רשימת חברות המוליכים למחצה עם חשיפה כבדה לסין נקראת כמו מי של ענקיות עסק אמריקאיות, עם 40% עד 65% מסך ההכנסות במרכיב דאו אינטל קורפ (INTC), Texas Instruments Inc (TXN), NVIDIA Corp (NVDA) ו- Micron Technology Inc (MU). דרוש שנים וטריליוני דולרים כדי לארגן מחדש את רשתות האספקה אם מלחמת הסחר תסלים, מה שמורכב מאובדן נתח שוק אדיר והמחזוריות של מכירות השבבים.
תרשים לטווח הארוך של SOX (1995 - 2019)
TradingView.COM
מדד המוליכים למחצה בפילדלפיה (SOX) החל להתקדם במגמה היסטורית בשנת 1998, והעלה מ- 183 ל- 1362 תוך 18 חודשים בלבד. הדחף הפרבולי הסתיים במארס 2000, ופינה את מקומו לבועת פרץ שמצאה תמיכה פחות מ -30 נקודות מעל לשפל של 1998 באוקטובר 2002. המדד התפקד בצורה לא טובה במהלך שוק השור של אמצע העשור, שעמד על מעל 500 בשנת 2004 ונכשל בשתי פריצות. ניסיונות לשנת 2007.
מכירה במהלך ההתמוטטות הכלכלית ב -2008 השלימה מסלול הלוך ושוב לשפל של 1998, ותחת את הרמה הזו ב -15 נקודות לפני שהפכה לגובה העשור החדש. סוף סוף עלה המדד לשיא 2004 בשנת 2014 והמריא במגמת העוצמה החזקה ביותר בשנים, והגיע ל -2000 התנגדות בינואר 2018. פעולת המחירים בוחנת את אותו מחסום אימתני במשך 18 החודשים האחרונים, וגולפת דפוס טריז עולה אשר יביא לעלייה מרכזית. מכירת איתות עם ירידה עד 1350.
תרשים לטווח קצר של SOX (2017 - 2019)
TradingView.Com
SOX פרסמה שלוש פסגות עיקריות ביולי 2019, ששרטטו קו התנגדות טריז ואילו השפל של דצמבר 2018 ומאי 2019 מגדירים את התמיכה ב טריז. המדד נסגר פחות מ -50 נקודות מעל התמיכה בסגירת יום שישי, אולם פירוט דרך 1400 יביא אזהרה מוקדמת ולא איתות מכר מלא, מכיוון שה 2000 הגבוה (קו כחול) מסמן רצפת מסחר דחופה יותר לשוורים להחזיק בכל מחיר.
זה מאלף לציין שתמיכה והתנגדות של טריז יתמזגו במרץ 2020, 8 חודשים בלבד לפני הבחירות לנשיאות. עם זאת, מסורתית לדפוס זה לייצר פריצה (סיכויים נמוכים) או פירוט (סיכויים גבוהים) בסביבת שני שלישים בין הקמת התבנית לקודקוד. כביכול, טריז העולה עבר את אותה נקודה ב- 19 ביולי, פחות משבוע לפני ה- 24 ביולי בכל הזמנים בשעה 1573.
בשורה התחתונה
כל האלמנטים הטכניים נמצאים כעת במקום לירידת מוליכים למחצה המסיימת את שוק השור בן העשור.
