ענף קרנות הנאמנות הוא עצום וצומח ללא הרף. עם כל כך הרבה קרנות לבחירה, בחירה באחת יכולה להיות אתגר אמיתי. בנייה ופיקוח של תיק מגוון יכול להיות נטל מכריע. כדי להקל על הנטל הזה, התעשייה הקימה את תוכנית הייעוץ של קרנות נאמנות, המכונה גם "גלישת קרנות נאמנות". התוכנית המייעצת של קרנות נאמנות מגיעה בשתי גרסאות: שיקול דעת ולא שיקול דעת.
שיקול דעת
תוכנית ייעוץ של קרנות נאמנות לפי שיקול דעת מספקת מגוון תיקים המשלבים קרנות נאמנות מרובות במודלים של הקצאת נכסים שנבחרו מראש. מודל אחד עשוי להציע הקצאת נכסים של 80% הון עצמי ו 20% הכנסה קבועה, ואילו אחר עשוי להציע 80% הכנסה קבועה ו 20% הון עצמי. רבים מהתיקים מחלקים את חלקי ההון וההכנסה הקבועה בין קרנות נאמנות מרובות, כאשר כל קרן מייצגת תחום מסוים.
המשקיעים עובדים עם יועץ פיננסי מקצועי כדי למפות את היעדים הפיננסיים האישיים שלהם. על סמך יעדים אלה, היועץ סוקר את ההצעות בתוכנית הייעוץ של קרנות נאמנות ובוחר את מודל הקצאת הנכסים התואם את יעדי המשקיע. לדוגמא, משקיע שמרני המעוניין בייצור הכנסה יונחה לבחור תיק שתקצה את מרבית נכסיו להשקעות בעלות הכנסה קבועה. משקיע אגרסיבי, המעוניין בעיקר בשבח ההון, יונחה לבחור תיק שתקצה את מרבית נכסיו להשקעות במניות.
מבנה תוכנית ייעוץ קרנות נאמנות שיקול דעת דומה למבנה של חשבון רב תחומי. בדומה לחשבון רב תחומי, תוכנית ייעוץ לקרנות נאמנות מציעה תיק עבודות מגוון, ייעוץ מקצועי והכוונה, בדיקת נאותות מתמשכת של ההשקעות בתיק, ואיזון מחדש אוטומטי של התיק לשמירה על הקצאת הנכסים הרצויה. התוכנית המייעצת של קרנות נאמנות שיקול דעת מאצילה את הסמכות לספונסר התוכנית (לרוב המעביד של היועץ הפיננסי או חברת בת של המעביד של היועץ) לבצע שינויים במודל הקצאת הנכסים ולהוסיף או להוציא קרנות נאמנות מהתיק ללא אישור מהמשקיע.
לא לפי שיקול דעת
בתוכנית הלא שיקול דעת, המשקיע והיועץ הפיננסי סוקרים רשימה של קרנות נאמנות שהוקרנו ונבחרו לכלול בתוכנית ובוחרים בכספים מאותה רשימה כדי ליצור מודל להקצאת נכסים בהתאמה אישית. המשקיע אחראי למתן אישור לאיזון מחדש של התיק ולהחלטה להחליף אחת מכספי הנאמנות.
מה שהם מציעים
גם התוכניות שיקול הדעת וגם לא שיקול הדעת נחשבות למוצרי הכסף המנוהלים ברמת הכניסה מכיוון שהם מציעים ייעוץ והכוונה מקצועיים, ללא עמלות למסחר, ואגרה יחידה המבוססת על נכסים המנוהלים. תוכניות ייעוץ לקרנות נאמנות מציעות דרישות השקעה מינימליות נמוכות משמעותית בהשוואה למוצרי כסף מנוהלים אחרים. כמה תוכניות ייעוץ של קרנות נאמנות זמינות במינימום השקעה עד 25, 000 $, לעומת 100, 000 $ ומעלה עבור הצעות אחרות המנוהלות בכסף. תוכניות ייעוץ של קרנות נאמנות שיקול דעת וגם לא שיקולריות מספקות דיווח על ביצועים מאוחד, מה שמקל על המשקיעים לבדוק את התוצאות ברמת התיק.
בעוד שתוכניות ייעוץ של קרנות נאמנות מציעות לרבים מאותם היתרונות שמספקים בני דודים יקרים יותר עם הכסף המנוהל שלהם, יש גם הבדל חשוב. נכסים בתוכנית ייעוץ לקרנות נאמנות אינם נפרדים ונבדלים מחשבונותיהם של משקיעים אחרים. קרנות נאמנות, כפי שהשם מרמז, הן השקעות הדדיות. הנחת היסוד הבסיסית של קרן נאמנות כוללת קבוצה של משקיעים המאגדים את נכסיהם כך שהם יכולים להרשות לעצמם את שירותיו של מנהל כספים מקצועי. לאחר מכן מנהל הכספים מקבל החלטות בנושא ניהול תיקים מטעם מאגר המשקיעים שנאסף.
ברוב מוצרי הכסף המנוהלים, כמו תיקי חשבונות נפרדים מסורתיים, המשקיעים אינם מאגדים את נכסיהם. לכל משקיע בסיס עלות אינדיבידואלי עבור ניירות הערך בתיק, המאפשר למשקיעים להתאים אישית תיק באמצעות הגבלת השקעה בניירות ערך או בענפים מסוימים. זה גם מאפשר למשקיעים לעסוק בקנייה או מכירה של סלקטיבי של ניירות ערך ספציפיים על מנת למזער מסים על רווחי הון. טכניקה זו, המכונה קציר רווח / הפסד מס, יכולה להוות יתרון רב עוצמה עבור משקיעים אמידים ומס רגישים למס.
האם כדאי להשקיע באחד?
תוכנית ייעוץ לקרנות נאמנות מציעה יתרונות רבים יותר מאלו הקשורים בדרך כלל לרכישת קרנות נאמנות. בנוסף לתיק מנוהל ומקצועי ומגוון הכולל קרנות נאמנות מרובות, תוכנית ייעוץ לקרנות נאמנות מספקת שלוש רמות פיקוח. מנהלי קרנות הנאמנות מפקחים כל אחד על התיקים שלהם, נותן החסות לתוכנית מפקח על מנהלי קרנות הנאמנות, ויועץ ההשקעות מעניק עזרה בבחירת ההשקעה הראשונית ובמעקב שוטף אחר ביצועי התיק ביחס ליעדי המשקיע. הפיצוי מבוסס האגרה מפחית את החששות מהאובייקטיביות של המלצות היועץ.
בשורה התחתונה
תוכניות ייעוץ לקרנות נאמנות נועדו לענות על צרכי המשקיעים המחפשים ייעוץ והכוונה מקצועית בבניית תיק עבודות מגוון. תוכניות אלה מספקות כלי נוח למשקיעים שאין להם זמן או עניין לבנות ולעקוב אחר תיק עבודות בעצמם. משקיעים שיש להם חששות משמעותיים לגבי מיסים על רווחי הון עשויים להיות טובים יותר על ידי מוצרים אחרים, מתוחכמים יותר עם כסף מנוהל.
