מהי השקעות בתיק החוץ (FPI)?
השקעות בתיק החוץ (FPI) מורכבות מניירות ערך ונכסים פיננסיים אחרים המוחזקים על ידי משקיעים במדינה אחרת. זה לא מספק למשקיע בעלות ישירה על נכסי החברה והוא נזיל יחסית תלוי בתנודתיות בשוק. לצד השקעות ישירות זרות (FDI), FPI היא אחת הדרכים הנפוצות להשקיע בכלכלה מעבר לים. FDI ו- FPI הם שניהם מקורות מימון חשובים עבור מרבית הכלכלות.
Takeaways מפתח
- השקעה בתיק החוץ (FPI) כוללת החזקת נכסים פיננסיים ממדינה מחוץ לבעלות המשקיע. אחזקות ה- FI יכולות לכלול מניות, ADRs, אג"ח, קרנות נאמנות, קרנות הנסחרות בבורסה. לצד השקעה ישירה בחו"ל (FDI), FPI הוא אחד מ הדרכים הנפוצות עבור משקיעים להשתתף בכלכלה מעבר לים, במיוחד למשקיעים קמעונאיים. שלא כמו ה- FDI, FPI מורכב מבעלות פסיבית; למשקיעים אין שליטה על מיזמים או בעלות ישירה על רכוש או על חלקה בחברה.
הבנת השקעות בתיק החוץ (FPI)
השקעה בפורטפוליו כוללת ביצוע והחזקה של השקעה ניתנת או פסיבית של ניירות ערך, המתבצעת מתוך ציפייה להרוויח תשואה. בהשקעות בתיקים זרים, ניירות ערך אלו יכולים לכלול מניות או קבלות פיקדון אמריקאיות (ADR) של חברות במדינות שאינן אומת המשקיע. ההחזקה כוללת גם אג"ח או חוב אחר שהונפקו על ידי חברות או ממשלות זרות אלה, קרנות נאמנות, או קרנות נסחרות בבורסה (תעודות סל) המשקיעות בנכסים בחו"ל או מעבר לים.
סביר להניח שמשקיע אינדיבידואלי שמעוניין בהזדמנויות מחוץ למדינתם הוא להשקיע באמצעות FPI. ברמה מאקרו יותר, השקעות בתיקים זרים הן חלק מחשבון ההון של המדינה ומוצגות במאזן התשלומים שלה (BOP). ה- BOP מודד את כמות הכסף הזורמת ממדינה למדינות אחרות במהלך שנה כספית אחת.
FPI לעומת השקעות ישירות זרות (FDI)
עם ה- FPI - כמו בהשקעה בתיקים בכלל - משקיע אינו מנהל באופן פעיל את ההשקעות או את החברות המנפיקות את ההשקעות. אין להם שליטה ישירה על הנכסים או על העסקים.
לעומת זאת, השקעות ישירות זרות (FDI) מאפשרות למשקיע לרכוש אינטרס עסקי ישיר במדינה זרה. לדוגמה, נניח שמשקיע שבסיסו בניו יורק רוכש מחסן בברלין כדי לחכור לחברה גרמנית הזקוקה לשטח כדי להרחיב את פעילותה. מטרת המשקיע היא ליצור זרם הכנסות לטווח ארוך תוך עזרה לחברה להגדיל את רווחיה.
משקיע FDI זה שולט בהשקעות הכספיות שלהם ולעתים קרובות מנהל באופן פעיל את החברה לתוכה הם מכניסים כסף. המשקיע עוזר בבניית העסק ומחכה לראות את החזר ההשקעה (ROI) שלו. עם זאת, מכיוון שכספי המשקיע קשורים בחברה, הם מתמודדים עם פחות נזילות ויותר סיכון כשמנסים למכור את הריבית הזו. המשקיע מתמודד גם עם סיכון שער החליפין, העלול להקטין את ערך ההשקעה כאשר יומר ממטבע המדינה למטבע הביתי או לדולר אמריקאי. סיכון נוסף הוא בסיכון פוליטי, מה שעלול לגרום לכלכלת החוץ וההשקעה שלו רעוע.
מקצוענים
-
בר ביצוע עבור משקיעים קמעונאיים
-
החזר השקעה מהיר יותר
-
נוזלי מאוד
חסרונות
-
אין בקרה / ניהול ישיר של השקעות
-
הפכפך
-
סיבת הפרעה כלכלית (אם היא נשלפת)
למרות שחלק מהסיכונים הללו משפיעים גם על השקעות בתיקים זרים, זה במידה פחותה מאשר בהשקעות ישירות בחו"ל. מכיוון שהשקעות ה- FPI הינן נכסים פיננסיים, לא רכוש או חלק ישיר בחברה, הרי שהם מטבע הדברים סחירים יותר.
אז FPI נזיל יותר מ- FDI ומציע למשקיע סיכוי להחזר מהיר יותר בכספו - או ליציאה מהירה יותר. עם זאת, כמו ברוב ההשקעות המציעות אופק לטווח קצר, נכסי FPI יכולים לסבול מתנודתיות. כספי FPI לעיתים קרובות יוצאים ממדינת ההשקעה בכל פעם שיש אי וודאות או חדשות שליליות בארץ זרה, מה שיכול להחמיר עוד יותר בעיות כלכליות שם.
השקעות בתיקים זרים מתאימות יותר למשקיע הקמעונאי הממוצע, בעוד ש- FDI הוא יותר מחוז המשקיעים המוסדיים, יחידים בעלי ערך גבוה נטו וחברות. עם זאת, משקיעים גדולים אלה עשויים להשתמש גם בהשקעות בתיקים זרים.
דוגמה להשקעות בתיק החוץ (FPI)
שנת 2018 הייתה טובה להודו מבחינת FPI. יותר מ- 600 קרנות השקעה חדשות הרשומות במועצה לניירות ערך והודו בהודו (SEBI), מה שמביא את הסכום ל 9, 246. אקלים רגולטורי קל יותר וביצועים חזקים של מניות הודיות בשנים האחרונות היו בין הגורמים שהציתו את העניין של משקיעים זרים.
