מהי כופר?
חילוף הוא אמצעי מימון המאפשר ליצואנים לקבל מזומן מיידי על ידי מכירת חייבים לטווח הבינוני והארוך שלהם - הסכום אותו יבואן חייב ליצואן - בהנחה באמצעות מתווך. היצואן מבטל את הסיכון על ידי ביצוע המכירה ללא פנייה. אין לה כל אחריות לגבי ברירת המחדל האפשרית של היבואן בחייבים.
החוזר הוא האדם או הישות הרוכשת את החייבים, ואז היבואן משלם את סכום החייבים למזכירה. פורפיטר הוא בדרך כלל בנק או חברה פיננסית המתמחה במימון ייצוא.
הסבר על כופר
רכישה של החזאי של החייבים מזרזת את התשלום ואת תזרים המזומנים עבור היצואן. בנק היבואן בדרך כלל מבטיח את הסכום.
הרכישה מבטלת גם את סיכון האשראי הכרוך במכירת אשראי ליבואן. החזקת מקלה על העסקה עבור יבואן שאינו יכול להרשות לעצמו לשלם במלואו עבור סחורות במשלוח. הוא משמש לרוב במקרים של מכירות בינלאומיות גדולות של סחורות או סחורות הון בהן המחיר עולה על 100, 000 $.
חייבים של היבואן הופכים למכשיר חוב אותו הוא יכול לסחור בחופשיות בשוק משני. החייבים הם בדרך כלל בצורה של שטרות חליפין או שטרי חוב אשר ניתנים לאכיפה באופן חוקי המספקים ביטחון לאדם החוזר או לקונה אחר של החוב.
מכשירי חוב אלה כוללים מגוון פירעונות החל מחודש עד 10 שנים. מרבית הפדיות נופלות בין שנה לשלוש מרגע המכירה.
Takeaways מפתח
- חילוף עוזר ליצואנים לקבל תשלום עבור משלוח ללא כל סיכון. בדרך כלל סכום התשלום מובטח על ידי מתווך כמו בנק, שהוא החוזר. חמצן מגן גם מפני סיכון אשראי, סיכון העברה והסיכונים הנובעים משער מטבע חוץ או שינויים בריבית.
היתרונות של אילוף
החרפות מבטלות את הסיכון כי היצואן יקבל תשלום. התרגול מגן גם מפני סיכון אשראי, סיכון העברה והסיכונים הנובעים משינויים בשער החליפין או הריבית. החזיון מפשט את העסקה על ידי הפיכת מכירה מבוססת אשראי לעסקה במזומן. תהליך אשראי למזומן מעניק תזרים מזומנים מיידי למוכר ומבטל את עלויות הגבייה. בנוסף, היצואן יכול להסיר את מאזני החשבונות חייבים, התחייבות.
החרפות גמישות. עובד בכיר יכול להתאים את הצעתו כך שתתאים לצרכי היצואן ולהתאים אותה למגוון עסקאות בינלאומיות. יצואנים יכולים להשתמש בחילוט במקום אשראי או כיסוי ביטוחי למכירה. חילוץ מועיל במצבים בהם מדינה או בנק ספציפי במדינה אינם בעלי גישה לסוכנות אשראי ליצוא (ECA). התרגול מאפשר ליצואן לבצע עסק עם קונים במדינות עם רמות סיכון פוליטיות גבוהות.
החסרונות של כופר
החזיון מקטין את הסיכונים עבור היצואנים, אך בדרך כלל זה יקר יותר ממימון המלווים המסחרי המוביל לעלויות יצוא גבוהות יותר. עלויות גבוהות יותר אלה נדחקות בדרך כלל ליבואן כחלק מהתמחור הסטנדרטי. בנוסף, רק עסקאות של מעל 100, 000 $ עם תנאים ארוכים יותר זכאים לחילוט, אך חילוץ אינו זמין לתשלומים נדחים.
אפליה מסוימת קיימת בכל הנוגע למדינות לא מפותחות בהשוואה למדינות המערב. לדוגמה, רק מטבעות נבחרים נלקחים לחילוט מכיוון שיש להם נזילות בינלאומית. לבסוף, אין סוכנות אשראי בינלאומית שיכולה לספק ערבויות לחברות מזויפות. חוסר ערבות זה משפיע על החרפות לטווח הארוך.
דוגמה לעולם האמיתי
בנק הסחר והפיתוח בים השחור (BSTDB) מציג רשימות מזויפות ברשימת המוצרים המיוחדים שלו יחד עם חיתום, מכשירי גידור, ליסינג פיננסי והיוון. BSTDB הוקמה כמקור מימון לפרויקטים של פיתוח על ידי 11 מדינות מייסדות, אלבניה, ארמניה, אזרבייג'ן, בולגריה, גאורגיה, יוון, מולדובה, רומניה, רוסיה, טורקיה ואוקראינה.
בבנק מסבירים כי "התחייבויות היבואן מוכחות על ידי שטרות חליפין או שטרות חוב מקובלים שבנק יבצע או יבטיח." גודל הפעולה המינימלי ש- BSTDB יממן באמצעות חילוט הוא 5 מיליון אירו עם תקופת פירעון של שנה עד חמש שנים. הבנק יכול להחיל גם דמי אופציה, התחייבות, סיום או הנחה.
