מתחי הסחר שוקלים מאוד על מחירי המניות ברחבי העולם, כאשר מדדי המניות במדינות התלויים במיוחד ביצוא לצמיחה כלכלית נפגעים במיוחד, מדווח בוול סטריט ג'ורנל. בארה"ב, מדד ה- S&P 500 (SPX) סבל תיקון של 10% מאז הגיע לשיא בכל הזמנים במסחר תוך יומי ב- 21 בספטמבר, ועדיין לא עשה ריבאונד מתמשך. כבר היום, 14 מדדי מניות עיקריים צנחו ב -10% ומעלה מהשיא הגבוה הקודם שלהם, ושש מהן, המייצגות חמש מדינות שונות, סבלו מירידות שוק של 20%, כמפורט להלן.
5 מדינות עם מדדים יורדים יותר מ 20%
סין: שנחאי מורכב, האנג סנג (הונג קונג)
גרמניה: DAX
איטליה: FTSE MIB
מקסיקו: IPC
דרום קוריאה: KOSPI
חשיבות למשקיעים
באופן דומה למיתון כלכלי, שוקי הדובים במניות יכולים להתפשט ברחבי העולם. לפיכך, החשש כי במערכת כלכלית ופיננסית עולמית קשורה זו בזו, סביר כי הידבקות המתחילה בחו"ל תדביק גם את כלכלת ארה"ב ואת שוק ניירות הערך בארה"ב.
מדד DAX הגרמני, הכולל 30 מניות של חברות גדולות, החליק מאז הגיע לשיא הסגירה בינואר, מלבד דאגות גוברות מפני מגבלות סחר והאטת הצמיחה הכלכלית ברחבי העולם. בהתבסס על נתונים ממערכות המחקר FactSet, כתב העת מצביע על כך שמרכיבי ה- DAX קולקטיביים גוזרים 80% מההכנסות שלהם מחוץ לגרמניה, ואילו בוחרי S&P 500 גובים רק 37% ממכירותיהם מעבר לגבולות ארה"ב.
בפרט, כתב העת מציין כי ענף הרכב הגרמני מהווה כ -7.7% מהתמ"ג במדינה זו, והוא פגיע מאוד למגבלות סחר פוטנציאליות שיגבילו את היצוא או ישיבשו את שרשרות האספקה המורכבות בעולם. גבולות לצמיחתו בהכרח יהיו השלכות שליליות נרחבות על שאר המשק הגרמני. בתוך כך, בנוסף לתעריפיו שהוטלו על יבוא מסין, הנשיא טראמפ מאיים להטיל היטל של 25% על כל הרכבים והחלקים המיובאים. זה יהיה הרסני עבור תעשיית הרכב הגרמנית, הנשענת על ארה"ב כשוק עיקרי.
חברות וצרכנים אמריקאים פוגעים גם בתעריפים שמגדילים את עלויותיהם, מדווח בוול סטריט ג'ורנל. הסכום הכולל שגבתה ממשלת ארה"ב על היבוא באוקטובר היה מעל 5 מיליארד דולר, בערך כפול מהנתון במאי. אוקטובר היה החודש המלא הראשון בו נגבו מכסים על יבוא בשווי 250 מיליארד דולר מסין. בינתיים, מדינות אחרות חוזרות בתגובה, וההערכות שצוטט על ידי כתב העת מצביעות על כך שיותר ממיליארד דולר בתעריפים שולמו על היצוא האמריקני באוקטובר, מה שהופך את הסחורות האמריקניות פחות תחרותיות בשווקים זרים.
בהערה שפורסמה לאחרונה על ידי בארון, אמר ג'ון קולובוס, אסטרטג טכני ראשי במועצי הסיכון למקרו, כי שוק המניות בארה"ב "נע בכיוון הלא נכון… עצרת ההכחשה הסתיימה."
על פי דבריו של בארון, אנליסטים טכניים הוזכרו כערכים התומכים הקריטיים עבור S&P 500 בערכים הנמוכים בפברואר, בין 2, 581 ל -2, 633. אם הנתון הקודם יופר אל החיסרון, קולובוס מאמין שניתן יהיה להוריד את המדד ל -2, 400, שיהיו 18.4% מתחת לשיא בכל הזמנים שהושג בספטמבר 21. הוא רואה חולשה טכנית מיוחדת בקרב תעשיות, פיננסים, מוליכים למחצה. כובעים קטנים ואמצע כובעים.
להסתכל קדימה
שאלה גדולה היא האם מניות ארה"ב יכולות להימנע משוק דובים אם סין, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, וגרמניה, הגדולה באירופה והרביעית בגודלה בסך הכל (יפן היא שלישית), כבר נמצאות בשווקי דוב משלהן. יתרה מזאת, מגלשות שוק המניות במדינות אלה מונעות על ידי תפיסות כלכליות מתדרדרות, מפלגה בגלל מלחמת התעריפים שהציב הנשיא טראמפ.
יסודות כלכליים בירידה בחו"ל, בנוסף לתעריפי תגמול, מעכבים את סיכויי היצוא האמריקני. זה, בתורו, יהיה שלילי עבור הכלכלה האמריקאית, רווחי התאגיד האמריקניים והמניות בארה"ב.
