מהם מחזורי שוק?
מחזורי שוק, המכונים גם מחזורי שוק המניות, הם מונחים רחבים המתייחסים למגמות או לדפוסים המופיעים במהלך שווקים או בסביבות עסקיות שונות. במהלך מחזור, חלק מניירות הערך או הנכסים מצטיינים בהשוואה לאחרים מכיוון שהמודלים העסקיים שלהם מתאימים לתנאי צמיחה. מחזורי השוק הם התקופה שבין שני השיאים או הנמוכים האחרונים של מדד נפוץ, כמו S&P 500, המדגישים את ביצועי הקרן באמצעות שוק מעלה וגם מטה.
Takeaways מפתח
- מחזור מתייחס לטרנדים או לדפוסים המופיעים בסביבות עסקיות שונות. מסגרת זמן מחזור שונה לעיתים קרובות עבור כל אדם, תלוי באילו מגמות הוא מחפש. במחזור שוק לעתים קרובות יש ארבעה שלבים ברורים. זה כמעט בלתי אפשרי לזהות מה שלב המחזור בו אנו נמצאים כעת. בשלבים שונים של מחזור שוק מלא, ניירות ערך שונים יגיבו לכוחות השוק בצורה שונה.
איך מחזורי שוק עובדים
מחזורי שוק חדש נוצרים כאשר מגמות בסקטור או בתעשייה מסוימים מתפתחות כתגובה לחדשנות משמעותית, מוצרים חדשים או סביבה רגולטורית. מחזורים או טרנדים אלה נקראים לרוב חילונים. בתקופות אלה, הכנסות ורווחים נטו עשויים להציג דפוסי צמיחה דומים בקרב חברות רבות בענף נתון, שהוא מחזורי באופיו.
לעתים קרובות קשה לאתר את מחזורי השוק עד לאחר מעשה ולעתים רחוקות יש להם נקודת התחלה או סיום ספציפית וניתנת לזיהוי בבירור, מה שמוביל לעתים קרובות לבלבול או למחלוקת סביב הערכת מדיניות ואסטרטגיות. עם זאת, מרבית ותיקי השוק מאמינים שהם קיימים, ומשקיעים רבים נוקטים באסטרטגיות השקעה שמטרתן להרוויח מהן באמצעות סחר בניירות ערך לפני שינויים בכיוון של המחזור.
ישנן חריגות בשוק המניות שלא ניתן להסביר אותן אך מתרחשות שנה אחר שנה.
שיקולים מיוחדים
מחזור שוק יכול לנוע בין מספר דקות לשנים רבות, תלוי בשוק המדובר, מכיוון שישנם הרבה שווקים שצריך להסתכל עליהם, ואת אופק הזמן בו נבדק. קריירות שונות יבחנו את ההיבטים השונים של הטווח. סוחר יום עשוי לבחון ברים של חמש דקות ואילו משקיע נדל"ן יסתכל על מחזור שנמשך עד 20 שנה.
סוגי מחזורי שוק
מחזורי שוק נחשבים בדרך כלל כארבעה שלבים מובחנים. בשלבים שונים של מחזור שוק מלא, ניירות ערך שונים יגיבו לכוחות השוק בצורה שונה. לדוגמה, במהלך גידול בשוק, מוצרי יוקרה נוטים לעלות על ביצועים טובים יותר, מכיוון שאנשים נוחים לקנות סירות כוח ומנועי הארלי דוידסון. לעומת זאת, במהלך צניחה בשוק, ענף הקיימות של הצרכן נוטה לעלות על ביצועים רבים יותר, מכיוון שבדרך כלל אנשים לא מקצצים את משחת השיניים ואת צריכת נייר הטואלט שלהם במהלך נסיגה בשוק.
ארבעת השלבים של מחזור שוק כוללים שלבי צבירה, מגמה או סימון, הפצה, מגמות ירידה או סימון.
- שלב הצטברות: הצטברות מתרחשת לאחר השוק התחתון והחדשנים והמאמצים המוקדמים מתחילים לקנות, ונחשבים שהגרוע מכל נגמר. שלב מארק: זה מתרחש כאשר השוק היה יציב מזה זמן מה ועובר במחיר גבוה יותר. שלב חלוקה: מוכרים מתחילים לשלוט כאשר המניה מגיעה לשיאה. מגמת ירידה: מגמת הירידה מתרחשת כאשר מחיר המניה נופל.
מחזורי שוק לוקחים בחשבון אינדיקטורים בסיסיים וטכניים (תרשים) תוך שימוש במחירי ניירות ערך וערכים אחרים כמדד להתנהגות מחזורית.
כמה דוגמאות כוללות מחזור עסקי, מחזורי מוליכים למחצה / מערכת הפעלה בטכנולוגיה ותנועת מניות פיננסיות רגישות בריבית.
