מהי קרן הטיה
קרן הטיה היא סוג של קרן נאמנות הכוללת אחזקה ליבה של מניות המחקות מדד מסוג benchmark, אליו מתווספים ניירות ערך נוספים שיסייעו להטות את הקרן לביצועים טובים יותר מהשוק.
שובר קרן הטיה
קרנות הטיה נקראות לעיתים גם קרנות אינדקס משופרות, מכיוון שהן למעשה קרנות אינדקס עם אפשרויות נוספות. קרנות אלה משמשות בדרך כלל על ידי משקיעים גדולים במאמץ לשפר את תשואות ההשקעה הכוללות. ניתן ליישם קרנות הטיה לעומת כל מדד בעולם, אך מנהלי קרנות אמריקאים משתמשים בדרך כלל במדד Standard & Poor's 500 (S&P 500) או במדד אחר רחב-רחבה כאמצעי המידה שעליו נמדדים הביצועים של קרן הטיה, מה שמאפשר להם היכולת לעמוד בקצב עם הכיוון הכללי של השוק הכולל.
מנהלי הקרנות משתמשים בכספי הטיה בכדי להשיג תשואות מואצות מהשקעותיהם תוך שמירה על רמת בטיחות מסוימת על ידי היצמדות למניות גדולות ומיינסטרים ולא להתפרש רחוק מדי מהמדד. לפיכך, בעוד שלקרנות הטיה יש פוטנציאל לעלות על השוק הרחב יותר, הסיכון שהם לוקחים על מנת להשיג תשואות מעולות נחשב לנמוך יחסית. בגלל האסטרטגיה שלהם להשקעה פחות מסוכנת, קרנות הטיה היו היסטוריות פופולריות בקרב קרנות הפנסיה. התמהיל או הטיה הנכונים של מניות מספקים בטיחות וגם ביצועים על ידי שילוב של אלמנטים של סגנונות קרן אינדקס פעילים ופאסיביים.
קרן אינדקס טיפוסית עשויה, למשל, להשקיע באופן בלעדי בחברות S&P 500. קרן המשתמשת באסטרטגיית הטיה עשויה להשקיע ברוב המוחלט של ההון ב -500 החברות, אך היא עשויה גם לאפשר למנהל את הגמישות לכלול גם מניות אחרות.
מנהלי קרנות הטיה משתמשים בכמה שיטות לבחירת מניות הטיה אלה, כולל חיפוש אחר מגזרים וביצועים מסוימים בעלי ביצועים נמוכים בין מחיר לרווחיות. חלק מהמנהלים שואפים גם לביצועים טובים יותר על ידי נקיטת עמדה "קצרה", או קנייה של מניה והרווחיות אם היא תיפול.
קרנות הטיה משוקללות
דרך נוספת בה קרן הטיה יכולה לפעול למען הגדלת התשואות והביצועים של קרן אינדקס היא על ידי שקלול ההשקעות שלה, ובכך נותנת משקל רב יותר למניות מסוימות במדד אשר צפויות לעמוד בהרבה על האחרות. קרנות הטיה מסוימות עשויות גם להשקיע ביתר שאת במניות עם תשלומי דיבידנד גבוהים, המייצרות הון בנוסף לזה שמרוויח מעליית מחירי המניות. סוג זה של קרן הטיה משוקללת ידוע כקרן מדד הטיה לתשואה.
