יחס כיסוי נזילות - הגדרת lcr

תוכן העניינים

• מהו יחס כיסוי נזילות?
• נוסחת LCR וחישוב
• מה LCR אומר לך?
• LCR לעומת יחסים אחרים
• מגבלות ה- LCR
• דוגמא ל- LCR

מה יחס כיסוי נזילות - LCR?

יחס כיסוי הנזילות (LCR) מתייחס לשיעור הנכסים הנזילים ביותר המוחזקים על ידי מוסדות פיננסיים, כדי להבטיח את יכולתם השוטפת לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר. יחס זה הוא למעשה מבחן מתח גנרי שמטרתו לחזות זעזועים ברחבי השוק ולוודא כי למוסדות פיננסיים יש שמירת הון מתאימה, להוציא מכל שיבושי נזילות לטווח הקצר, העלולים לפגוע בשוק.

יחס כיסוי נזילות

נוסחת LCR וחישוב

Deen $לגר=\frac{\text{סכום נכס נוזלי באיכות גבוהה (HQLA)}}{\text{סכום תזרים המזומנים נטו הכולל}}$ LCR = סכום תזרים מזומנים נטו כולל סכום נכס נוזלי באיכות גבוהה (HQLA)

1. ה- LCR מחושב על ידי חלוקת הנכסים הנזילים האיכותיים של הבנק בסך תזרימי המזומנים נטו שלו, לאורך תקופת לחץ של 30 יום. הנכסים הנזילים האיכותיים כוללים רק בעלי פוטנציאל גבוה להמרה בקלות ובמהירות למזומן. שלוש הקטגוריות של הנכסים הנזילים עם רמות איכות יורדות הן ברמה 1, ברמה 2A, וברמה 2B.

Takeaways מפתח

• LCR הוא דרישה במסגרת באזל III לפיה בנקים נדרשים להחזיק סכום של נכסים נזילים באיכות גבוהה המספיק למימון תזרים מזומנים למשך 30 יום. LCR הוא מבחן קיצון שמטרתו לחזות זעזועים ברחבי השוק ולוודא כי למוסדות פיננסיים יש שמירת הון מתאימה כדי להפסיק את כל שיבושי הנזילות לטווח הקצר. כמובן, לא נדע עד המשבר הפיננסי הבא אם LCR מספק מספיק כרית פיננסית לבנקים או אם זה לא מספיק.

מה LCR אומר לך?

ה- LCR הוא תפריט ראשי מהסכם באזל, שהוא סדרה של תקנות שפותחו על ידי ועדת באזל לפיקוח על הבנקים (BCBS). ה- BCBS היא קבוצה של 27 נציגים ממרכזים פיננסיים עולמיים גדולים. אחת המטרות של ה- BCBS הייתה לתת מנדט לבנקים להחזיק ברמה ספציפית של נכסים נזילים מאוד ולשמור על רמות מסוימות של פירעון פיסקלי כדי להרתיע מהם מלוות רמות גבוהות של חובות לטווח הקצר.

כתוצאה מכך, הבנקים נדרשים להחזיק סכום של נכסים נזילים באיכות גבוהה המספיק בכדי לממן תזרים מזומנים למשך 30 יום. 30 יום נבחרו משום שהאמינו שבמשבר פיננסי, תגובה בדרך להצלת המערכת הפיננסית מממשלות ובנקים מרכזיים תתרחש בדרך כלל תוך 30 יום.

במילים אחרות, תקופת 30 הימים מאפשרת לבנקים כרית מזומנים במקרה של ריצה בבנקים במהלך משבר פיננסי. דרישת 30 הימים תחת LCR מספקת גם לבנקים מרכזיים כמו בנק הפדרל ריזרב זמן להיכנס וליישם אמצעי תיקון לייצוב המערכת הפיננסית.

יישום ה- LCR

ה- LCR יושם ונמדד בשנת 2011, אך המינימום המלא של 100% לא נאכף עד 2015. יחס כיסוי הנזילות חל על כל המוסדות הבנקאיים שיש להם יותר מ -250 מיליארד דולר בסך כל הנכסים המאוחדים או יותר מ -10 מיליארד דולר במאזן. חשיפה זרה. בנקים מסוג זה, המכונים לעתים קרובות "מוסדות פיננסיים חשובים באופן שיטתי (SIFI)", נדרשים לשמור על LCR 100%, שמשמעותם החזקת סכום של נכסים נזילים ביותר השווים או גדולים מתזרים המזומנים נטו, מעל 30 תקופת לחץ יום. נכסים נזילים מאוד יכולים לכלול מזומנים, אג"ח באוצר או חוב תאגידי.

נכסים נוזליים באיכות גבוהה

הנכסים הנזילים האיכותיים כוללים רק בעלי פוטנציאל גבוה להמרה בקלות ובמהירות למזומן. כאמור, שלוש הקטגוריות של הנכסים הנזילים עם רמות איכות יורדות הן דרגה 1, דרגה 2 א, ורמה 2 ב.

תחת באזל III נכסים ברמה 1 אינם מוזלים בעת חישוב ה- LCR, בעוד שנכסי רמת 2A ורמה 2B הם בעלי הנחה של 15% ו -50% בהתאמה. נכסי רמה 1 כוללים יתרות בנקאיות של הפדרל רזרב, משאבים זרים הניתנים למשיכה מהירה, ניירות ערך המונפקים או מובטחים על ידי גורמים ריבוניים ספציפיים, וניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב או מובטחים.

נכסי רמה 2 א כוללים ניירות ערך המונפקים או מובטחים על ידי בנקים פיתוח רב-צדדיים ספציפיים או גופים ריבוניים, וניירות ערך שהונפקו על ידי ארגונים בחסות ממשלת ארה"ב. נכסי דרגה 2B כוללים ניירות ערך משותפים עם מניות משותפות וניירות ערך חוב להשקעה שהונפקו על ידי תאגידים במגזר הלא פיננסי.

התשלום העיקרי בבאזל השלישית מצפה כי הבנקים יאחזו מהנוסחה הוא הציפייה להשיג יחס מינוף העולה על 3%. כדי לעמוד בדרישה, בנק הפדרל ריזרב של ארצות הברית קבע את יחס המינוף על 5% עבור חברות אחזקות בבנקים מבוטחים, ו -6% עבור חברות ה- SIFI הנ"ל. עם זאת, מרבית הבנקים ינסו לשמור על הון גבוה יותר בכדי לרפד את עצמם ממצוקה כלכלית, גם אם זה אומר להנפיק פחות הלווים ללווים.

LCR לעומת יחסי נזילות אחרים

יחסי נזילות הם סוג של מדדים פיננסיים המשמשים לקביעת יכולתה של חברה לפרוע התחייבויות חוב שוטפות מבלי לגייס הון חיצוני. יחסי נזילות מודדים את יכולתה של החברה לשלם חובות חוב ואת מרווח הבטיחות שלה באמצעות חישוב מדדים כולל היחס הנוכחי, יחס מהיר ויחס תזרים מזומנים תפעולי. התחייבויות שוטפות מנותחות ביחס לנכסים נזילים כדי להעריך את הכיסוי של חובות לטווח קצר במקרה חירום.

יחס כיסוי הנזילות הוא הדרישה לפיה על הבנקים להחזיק סכום של נכסים נזילים באיכות גבוהה המספיק למימון תזרים מזומנים למשך 30 יום. יחסי נזילות דומים ל- LCR בכך שהם מודדים את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות לטווח הקצר שלה.

מגבלות ה- LCR

מגבלה של ה- LCR היא שהיא מחייבת בנקים להחזיק יותר מזומנים ועלולה להוביל לפחות הלוואות שהונפקו לצרכנים ועסקים.

אפשר לטעון שאם הבנקים ינפיקו מספר פחות של הלוואות, זה יכול להוביל לצמיחה כלכלית איטית יותר מאחר ולחברות הזקוקות לגישה לחובות כדי לממן את פעילותן ולהתרחבות שלהן לא תהיה גישה להון.

מצד שני, מגבלה נוספת היא שלא נדע עד המשבר הפיננסי הבא אם ה- LCR מספק מספיק כרית פיננסית לבנקים או אם לא די בו יצוא מזומנים למשך 30 יום. LCR הוא מבחן מתח שמטרתו לוודא שלמוסדות פיננסיים יש מספיק הון במהלך שיבושי נזילות לטווח קצר.

דוגמא ל- LCR

לדוגמא, נניח שלבנק ABC יש נכסים נזילים באיכות גבוהה בשווי 55 מיליון דולר ו -35 מיליון דולר בתזרימי מזומנים נטו צפויים, לאורך תקופת לחץ של 30 יום:

• ה- LCR מחושב על ידי 55 מיליון דולר / 35 מיליון דולר. LCR של בנק ABC הוא 1.57, או 157%, העונה על הדרישה תחת באזל III.