ה- SPDR Gold Trust (GLD) הרים בשקט להתנגדות קו מגמה לחמש שנים במחיר של 130 $ (1, 380 דולר על חוזה החוזים העתידיים של CME Globex), והביא רוח גבית מהפדרל רזרב נץ יותר שצפוי להעלות ריביות שלוש או ארבע פעמים נוספות לפני סוף 2018. פעולת מחירים שורית זו משלימה דפוס בסיס רב שנתי, עם פריצה המאשרת את המגמה הגדולה הראשונה מאז 2011.
חלוקת זהב עשויה להיות בקנה אחד עם נתוני האינפלציה שעולים מהר יותר מהצפוי, מה שמאלץ את הפד לשחק במלכוד. זה יכול לקרות בתרחיש האיחוד הנורא, בו מלחמות הסחר מאטיות את הצמיחה הכלכלית העולמית בעוד שמחירי הסחורות, התעשייה והצרכן עולים במהירות בגלל מדיניות פרוטקציוניזם ותגמול. זהב עשוי גם למשוך לחץ קנייה אגרסיבי אם השיחות של ארה"ב עם צפון קוריאה ייכשלו במאי, וזו התוצאה הסבירה ביותר.
תרשים לטווח ארוך של GLD (2004 - 2018)
אמון הזהב של SPDR התחיל באמצע שנות ה 40- דולר החל ברבעון הרביעי של 2004, במקביל בו החוזים העתידיים על הזהב נסחרו בסביבות 450 $. שנה לאחר מכן הגיעה למגמה עוצמתית, והגיעה למחיר של 72.26 דולר במאי 2006. נסיגה רדודה ב -2007 גררה ריבית קנייה בריאה, והניבה עלייה ברכישה שנקבעה ברבעון הראשון של 2008, ממש ב 100 $ ו -1, 000 $ בחוזה העתיד. זה נפל בחדות במהלך ההתמוטטות הכלכלית, כשהוא מקפיץ את הפריצה בשנת 2007 בשנות ה -60 הדולרות העליונות.
גל ההתאוששות שלאחר מכן הגיע לשיא 2008 בסוף 2009, לקראת פריצה עוצמתית שגם פיתחה התנגדות פסיכולוגית, והנעה התקדמות מונעת תנופה שהפסיקה ברסוע השלישי של 2011. הקרן הצליחה להפסיק השיא כל הזמנים במחיר של 185.85 דולר ונמכר למחיר של 148.27 דולר, בעוד העתידיים רשמו פסגה היסטורית במחיר של 1, 911.60 דולר, פחות ממאה נקודות מתחת ל -2, 000 דולר.
התפלגות משולש בירידות משנת 2013 הפילה את הקרן למגמת ירידה שהציבה את הערוץ היורד לחודש דצמבר 2015, אז נכנסה GLD למטה ב -100.23 דולר. הקפיצה ליולי 2016 נעשתה על 121.15 דולר, עם פעולה מעורבת מאז אותה תקופה בגבולות התנופה במחירי שבעה חודשים. בתוך כך, השיאים הגדולים מאז 2013 ציינו קו מגמה שנבדק ללא הצלחה שלוש פעמים, ואילו מבחן רביעי נערך מאז ספטמבר 2017.
תרשים לטווח קצר של GLD (2016 - 2018)
ירידת ביניים באה בעקבות העצרת ביולי 2016, כאשר הקרן רשמה שפל גבוה יותר לאחר שנפילה לרמת פיבונאצ'י. גל התאוששות בהילוך איטי השתלט אז, והגיע להתנגדות קו המגמה בפעם הרביעית בספטמבר 2017. דפוס הטווח הצר למרץ 2018 מבשר היטב עבור באגים מזהב, כאשר מחזורים ארוכי טווח מתאימים בהתכנסות שורית שעלולה ליצור פריצה משמעותית ברבעון הקרוב.
נפח האיזון (OBV) הציג שיא נמוך יותר בשנת 2012 ונכנס לשלב התפלגות אכזרי, בירידה במשך יותר משלוש שנים לפני שהתגבר בראשית 2016. הצטברות לאחר מכן הסתיימה ממש בהתנגדות התבנית שנוצרה על ידי המשולש היורד, אזהרה מפני דומה הגורל כאשר סוף סוף חוזה העתיד נסחר מעל 1500 $. האינדיקטור חזר כעת לרמה זו וצריך לפרוץ בתגובה לעליית מחירים מעל 1, 400 דולר.
רמת הפריצה תואמת את קו ה- 382 של מגמת הירידה לטווח הארוך, וקבעה יעד הפוך מעל 150 $ עבור GLD ו- 1, 500 $ בחוזה העתיד. זה יתורגם לעצרת שמגיעה להתנגדות משמעותית בהתפלגות המשולש היורד ב -153 דולר. דרוש כוח קנייה ניכר כדי לגבש את המכשול הזה, מה שמציע לרוכשי הפריצה לקחת רווחים אגרסיביים עם התפתחות העצרת. (לפרטים נוספים, ראו: החזרת תנודתיות מפעילה הזדמנות קנייה בזהב .)
בשורה התחתונה
החוזים העתידיים של קרן הזהב SPDR ו- CME Globex השלימו דפוסי התבססות של חמש שנים שיכולים להקדים את המגמה הגדולה הראשונה מאז 2011. (לקריאה נוספת, בדוק: 8 סיבות להחזיק זהב ).
