תוכן העניינים
- תשלום ייצור נפחי
- הבנת VPP
- פרטי עסקת VPP
מהו תשלום ייצור נפח?
תשלום ייצור נפח (VPP) הוא סוג של השקעה מובנית הכרוכה בבעל ריבית נפט או גז שמוכר או לווה כסף כנגד נפח ייצור ספציפי הקשור לתחום או נכס זה. המשקיע או המלווה מקבלים מכסה חודשית מוגדרת - לעיתים קרובות בתפוקה גולמית המשווקת לאחר מכן על ידי קונה ה- VPP - או, אחוז מוגדר מהייצור החודשי שהושג בנכס הנתון.
קונים יכולים לכלול בנקים להשקעות, קרנות גידור, חברות אנרגיה וחברות ביטוח.
Takeaways מפתח
- תשלומי ייצור נפחיים (VPP) הם דרך להמיר חלק מייצור נפט או גז לזרם תזרים מזומנים עבור המשקיעים. המשקיעים, או קונים VPP, נוטים להיות מוסדות פיננסיים או חברות אנרגיה אחרות אשר מבטיחות משלוח עתידי. המוכרים ב- VPP הם חברות שדה נפט או מקדחים המסוגלים לייצר רווחים מהשקעת ההון שלהם תוך שמירה על הבעלות על הנכס שלהם.
הבנת תשלום ייצור נפחי
מבנה VPP נבנה לעיתים כחלק מחבילת מימון טרום ייצוא (PFX). PFX מתרחש כאשר מוסד פיננסי מקדם כספים ללווה בהתבסס על נפח הזמנות מוכח מצד הקונים. הלווה, במקרה זה, יצרן הנפט, דורש בדרך כלל מימון על מנת לייצר ולספק את הנפט והגז. לאחר מכן משמש ה- VPP להחזר ההלוואות במסגרת הסדר PFX. איכות האשראי של PFX נוטה להיות טובה יותר מהלוואות אחרות מכיוון שתזרים המזומנים שנוצר מ- VPP משמש להחזר ה- PFX לפני נושים אחרים.
קונה VPP אינו צריך לתרום זמן או הון כלשהו לייצור בפועל של המוצר הסופי. עם זאת, משקיעים רבים בסוגי אינטרסים מסוג זה יגנו את חובות הלקוחות הצפויים שלהם (היקפים המפורטים בחוזה) דרך שוק הנגזרים כדי להגן מפני סיכון סחורות או לנעול בדרך אחרת את הרווחים הצפויים.
עסקת VPP מאפשרת למוכר לשמור על בעלות מלאה על הנכס תוך רווחים מחלק מהשקעת ההון שלהם. יכולת זו "לפדות" חלק מהערך של שדה נפט, למשל, מאפשרת ליצרן להשקיע בשדרוגי הון או רכישה חוזרת של מניות. במקרה בו בעל ריבית נפט וגז מוכר ייצור נפח ספציפי, במקום ללוות כנגדו, ניתן להשתמש בכסף זה להחזר חוב אחר.
פרטי עסקת VPP
עסקת VPP מוגדרת בדרך כלל לפקיעה לאחר פרק זמן מסוים או לאחר שנמסר נפח כולל מצטבר של הסחורה. ריבית VPP נחשבת לנכס שאינו פועל, בדומה למערכת תשלום תמלוגים או להחזר הלוואה. תחת מבנה תשלום התמלוגים, אם היצרן לא יכול לעמוד במכסת האספקה לחודש נתון (או כל לוח זמנים בו נעשה שימוש), החלק שלא יוגדר יפורסם במחזור הבא וכן הלאה עד ליצירת הקונה. שלם כלכלי. במסגרת מבנה החזר ההלוואה, אי ביצוע תשלום ייחשב כברירת מחדל.
