הקונצנזוס הוא שתיק מאוזן היטב עם כ 20 עד 30 מניות מגוון את הסכום המקסימלי של סיכון לא שיטתי. מכיוון שקרן נאמנות יחידה מכילה לעתים קרובות פי חמישה ממספר המניות, האם זה אומר שמספיק קרן אחת?
קרנות נאמנות: כמה רבים מדי?
הצבע "כן"
תומכיה של תיאוריית "כן" מציעים שמשקיעי המניות ירכשו קרן אינדקס רחבה, כמו קרן מדד שוק המניות Vanguard Total, ותנו לזמן לעשות את עבודתה. אפילו משקיעים המחפשים חשיפה למניות וגם לאגרות חוב יכולים להשיג את הקצאת הנכסים הרצויה להם באמצעות רכישה של קרן יחידה מאוזנת. (על הקצאת הנכסים שלך, ראה 5 דברים שכדאי לדעת על הקצאת נכסים .)
הצבע "לא"
בצד ההון, אחרים יציינו כי קרן יחידה לא תצליח לספק חשיפה נאותה להשקעות בינלאומיות. הטענה כאן היא שקרן גלובלית מספקת מעט מכל דבר, אך לא מספיק מכלום. משם עולה הטענה כי קרן פנים גדולה עם קרן פנים קטנה מכסה את הבסיסים בעורף. קרן בינלאומית, אולי שניים לכל היותר, מכסה את החזית הבינלאומית. תומכי שתי קרנות בוחרים קרן אחת מהשווקים הזרים המפותחים, כמו אירופה, והשנייה בשווקים מתעוררים כמו שפת הפסיפיק או אמריקה הלטינית. אם רצוי חשיפה להכנסות קבועות, מתווספת קרן אגרות חוב מקומיות לתמהיל, מה שמביא את הספירה לשש קרנות.
מה עם תיבת הסגנון?
תיבת הסגנון המסורתית של קרנות נאמנות מורכבת מתשע קטגוריות השקעה המייצגות מניות מקומיות. קטגוריות אלה מבוססות על שווי שווי (מיקרו, קטן, אמצע, גדול וכו ') וסגנון השקעה (ערך, מעורב, צמיחה). תיבת סגנון האג"ח, באופן דומה, כוללת שלוש קטגוריות לפדיון (לטווח הקצר, הבינוני והארוך) ושלוש קטגוריות של איכות אשראי (גבוהה, בינונית ונמוכה). משקיע אינו זקוק לקרן בכל קטגוריות המניות והאג"ח. ניתן לבחור כמה קרנות המתאימות בצורה הטובה ביותר לדרישות של הקצאת נכסים ומשקיעים להחזר סיכונים. (למידע נוסף על תיבת הסגנון, קרא את הבנת תיבת הסגנון של קרן נאמנות .)
החיסרון של הגיוון
בעוד שקרנות נאמנות הן השקעות פופולריות ואטרקטיביות מכיוון שהן מספקות חשיפה למספר מניות ברכב השקעה בודד, יותר מדי דבר טוב יכול להיות רעיון רע.
תוספת של יותר מדי קרנות פשוט יוצרת קרן אינדקס יקרה. רעיון זה מבוסס על העובדה שלקיים יותר מדי קרנות שולל את ההשפעה שיכולה להיות לכל קרן יחידה על הביצועים, ואילו יחסי ההוצאות של קרנות מרובות מסתכמים בדרך כלל למספר שהוא גבוה מהממוצע. התוצאה הסופית היא שיחסי ההוצאה עולים בעוד שהביצועים לרוב בינוניים. (כדי להמשיך לקרוא על גיוון יתר, ראה את הסכנות שבגיוון יתר .)
אין מספר קסם
למרות שיש מאות ספקי קרנות נאמנות המציעים אלפי קרנות, אין מספר "נכון" קסום של קרנות נאמנות עבור התיק שלך. למרות חוסר ההסכמה בין אנשי המקצוע ביחס לכמה קרנות מספיקות, כמעט כולם מסכימים כי אין צורך בעשרות אחזקות. למעשה, אפילו חברות רבות של קרנות נאמנות מקדמות כעת קרנות מחזור חיים, המורכבות מקרן נאמנות שמשקיעה בקרנות רבות ביסודן. הרעיון הוא פשוט: בחר קרן אחת במחזור חיים, הכניס את כל הכסף שלך לשכוח ממנו זה עד גיל הפרישה. לקרנות אלה, המכונות גם "קרנות מבוססות גיל" או "קרנות תאריך יעד", יש ערעור מהותי שקשה לנצח. (למידע נוסף על קרנות מחזור החיים, עיין ב היתרונות והחסרונות של קופות תאריך יעד .)
בניית תיק קרנות נאמנות משלך
לאחר שקבעת את תמהיל הכספים שאתה רוצה לקחת בחשבון, השווה את האחזקות הבסיסיות שלהם. אם לשתי קרנות או יותר יש חפיפה משמעותית בהחזקות, ניתן לבטל חלק מהקרנות הללו. פשוט אין טעם להחזיק קרנות מרובות המחזיקות באותה מניות בסיסיות.
בשלב הבא התבונן ביחס ההוצאות. כאשר לשתי קרנות יש אחזקות דומות, עבור עם הבחירה הזולה יותר וחסל את הקרן האחרת. כל אגורה שנחסכת בתשלום היא אגורה אחת נוספת שעובדת בשבילך. אם אתה עובד עם תיק קיים במקום לבנות תיק מאפס, חסל קרנות שיש להן יתרות קטנות מכדי שתשפיע על ביצועי התיק הכללי. אם יש לך שלוש קרנות גדולות, העבר את הכסף לקרן יחידה. הסכום שהוצא על הוצאות הקשורות לניהול צפוי לרדת ורמת הגיוון שלך תישאר זהה.
למידע נוסף על תיקים, עיין במדריך לבניית תיקים וכיצד מתבקש עצלנות תיקים .
