מניות שיקול דעת צרכניות, מבין החברות המציעות סחורות ושירותים הרצויים לצרכנים כשיש להם אמצעים מספיקים, הצליחו לצאת מהלחצים הכלליים כלפי מטה בשוק המניות בסוף 2018. בעוד מגזרים רבים צנחו בשבועות האחרונים. השנה כתוצאה מגידול במתיחות הסחר, אירועים גיאו-פוליטיים ועוד, סביר היה כי חברות שיקול דעת צרכניות היו יותר מרבים ממתחרותיה לראות דחיפה מקניות בחגים. ואכן, מניות קמעונאיות רבות צנחו או אפילו התייצבו בימים האחרונים של השנה בזכות ההוצאות הגדלות ובעוד שמות אחרים בענפים נפלו לאחת התקופות הגרועות ביותר מאז המשבר הפיננסי.
זה לא אומר שמניות שיקול דעת הצרכנים בכל רחבי המסחר התקיימו בצורה יוצאת דופן בשנת 2018. עם ריבית ההליכה של הפד ועם מכירות מקוונות המאתגרות באופן קבוע את הקמעונאות המסורתית, רבים מהסטילים של המגזר מתמודדים עם רוח גבית אדירה. למשקיעים המעוניינים בחשיפה רחבה למרחב שיקול דעת הצרכן, קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) נותרות אופציה חזקה. עם זאת, חשוב כי המשקיעים יבחרו קרנות עם אסטרטגיות מתאימות כדי להתאים לשינויים במגזר ולהרגלי ההוצאות של הדורות הצעירים.
להלן, נסקור את חמשת תעודות הסל המובילות המתמקדות במרחב שיקול דעת הצרכנים לשנת 2018. נבדוק כיצד הקרנות הללו משתוות למדד Sector P & S Consumer Discretionary Select Sector ואיך הביצועים של הקרנות עצמן במהלך השנה.
1. תעודת סל של קמעונאיות ווקטור VanEck (RTH)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: 2.46% + (לעומת -1.00% למידוד)
2. תעודת סל ההוצאה על דיסקרטיות של iShares התפתחה בארה"ב (IEDI)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: + 0.80% (לעומת -1.00% למבחן המידה)
3. תעודת סל דינמית של אינבסקו (PBS)
תעודת תעודת סל מחזירה לשנת 2018: 0.49% (לעומת -1.00% למידוד)
4. תעודת תעודת הסל האמריקאית (IYC) של iShares
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: 0.41% (לעומת -1.00% למידוד)
5. מגזר בחר SPF שיקול דעת ETF (XLY)
תעודת סל מחזירה לשנת 2018: + 0.06% (לעומת -1.00% למידוד)
תעודת סל קמעונאית של VanEck Vectors
תעודת הסל האמריקאית VanEck Vectors Retail ETF (RTH) הייתה הקרן המגזרית בשיקול דעת הצרכנים המובילים בשנת 2018, והניבה תשואה כוללת של 2.46%. קרן זו עוקבת אחר מדד של 25 החברות הקמעונאיות הגדולות בארה"ב, משוקלל לפי שווי שוק. עם זאת, מה שחסר בקרן היא חשיפה משמעותית לחברות קמעונאיות עולמיות, אם כי היא כוללת קמעונאים הרשומים בארה"ב עם טווח עולמי.
RTH הושק בדצמבר 2011 ונושא יחס הוצאות של 0.35%. יש לה נכסים בניהול של קצת פחות מ -110 מיליון דולר ונפח מסחר יומי ממוצע של כ -5 מיליון דולר.
iShares התפתח תעודת סל הוצאות שיקול דעת ארה"ב
עם תשואות של 0.80% לשנת 2018, תעודת סל ההוצאה על פי שיקול דעת ה- iShares Evolution US (IEDI) תבעה את המקום השני ברשימה שלנו. קרן מנוהלת באופן פעיל עוקבת אחר מדד של מניות אמריקאיות במשקלים שונים. המניות אינן נבחרות לפי סיווגי המגזרים המסורתיים, אלא על פי אלגוריתמים למידת מכונה; בסופו של דבר IEDI נוטה לעקוב אחר שמות שיקול דעת של הצרכנים אך חסרים כמה חברות מדיה ובידור.
IEDI הושק במרץ 2018, מה שהפך אותו לאחד תעודות הסל החדשות ביותר לשיקול. הוא נושא יחס הוצאה של 0.18% וכיום יש בסיס נכסים של 5.05 מיליון דולר.
תעודת סל מדיה דינמית של אינבסקו
המיקום השלישי ברשימה שלנו הולך ל- Invesco Dynamic Media ETF (PBS), שהחזיר 0.49% בסך הכל לשנת 2018. כפי שהשם מרמז, PBS מתמקדת במניות המדיה האמריקאיות. הקרן בוחרת שמות בתהליך בחירה רב-פקטורית ומשקילה אותם באופן שווה אך באמצעות מערכת שכבתית. בסופו של דבר, PBS נוטה להתמקד בחברות קטנות יותר על גדולות יותר, אך היא נותרה אחת ממעטות תעודות הסל הממוקדות בשמות מדיה.
PBS הושק ביוני 2005 ונושא יחס הוצאות של 0.63%. יש לה נכסים בניהול של 50.7 מיליון דולר.
תעודת תעודת סל iCares בארה"ב
נגרר PBS מעט במעט עם תשואות כוללות של 0.41% לשנת 2018 הוא תעודת סל ה- iShares US Consumer Services (IYC). IYC עוקב אחר חברות אמריקאיות המספקות שירותי צרכנים, כולל קמעונאיות מזון ותרופות ושמות רבים נזילים גדולים. המשקל של IYC משוקלל לפי שווי שוק. למרות שהוא בדרך כלל נהנה ממעקב חזק, יש לו יחס הוצאות גבוה יותר בהשוואה לקרנות אחרות המתמקדות באותה תת קבוצה של חברות.
IYC הושק ביוני 2000 ויחס הוצאות של 0.43%. לקרן נכסים המנוהלים ביותר מ 839 מיליון דולר נכון לכתיבת שורות אלה.
תחום בחירת שיקול דעת SPDR לצרכן
למרות שבקושי נשבר אפילו לשנת 2018, SPDR Consumer Discretionary Select Sector ETF (XLY) בכל זאת הצליח להשיג את המקום האחרון ברשימת הביצועים המובילים שלנו השנה. תשואות של 0.06% בלבד משקפות עד כמה לא נרשמה הן השוק הכולל והן המרחב שיקול הדעת הצרכני. XLY עוקב אחר מניות שיקול דעת צרכניות שנמשכות מ- S&P 500. הוא נוטה לחברות עם כובע גדול ונהנה מיחס הוצאות נמוך בהרבה מאשר תעודות סל רבות אחרות דומות.
XLY הושק בדצמבר 1998 ונושא יחס הוצאות של 0.13% בלבד. לקרן נכסים המנוהלים ביותר מ -12 מיליארד דולר.
