כמו ענפים רבים אחרים, הנדל"ן חווה 2018 קשה. למרות שהחלה את השנה עם מחירי בתים גבוהים ושיעורי משכנתא נמוכים בצורה מרשימה, הריבית העלתה בסופו של דבר הרתיעה את הקונים. במקביל, 2018 צפו במחירי הדירות בערים גדולות רבות. בסופו של דבר, ענף הנדל"ן סגר את השנה באדום, למרות שהוא הצליח בהצלחה יותר מהשוק הרחב בכלל.
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) התמקדו במאגר מגזר הנדל"ן יחד בניירות ערך נדל"ניים במטרה להציע ללקוחות חשיפה רחבה למגזר. במקרים רבים, קרנות אלה מתמקדות בנאמני השקעות נדל"ן (REIT), תיקי מאוחדים של נכסים. הריטים מאפשרים למשקיעים לקנות מניות ולקבל דיבידנדים בהתבסס על השקעותיהם. בתורו, תעודות סל של REIT מחזיקות סלים של כמה מחברות בעלות הנכסים הללו, ומספקות גיוון גדול עוד יותר למשקיעים.
בגלל הירידות הכוללות בענף הנדל"ן, רבים מתעודות הסל הממוקדות בנדל"ן עם הביצועים הטובים ביותר של שנת 2018 היו אלה שמשתמשים באסטרטגיה שממרבית נגד חברות אלה. קרנות דוברת שמטרתן לקצר את תחום הנדל"ן היו כמה מהמחזרים המובילים בשנת 2018. להלן, נחקור את חמשת המובילות המובילות בתחום תעודות סל הנדל"ן לשנה שעברה. אכן, חמש הקרנות הללו היו תעודות הסל הנדל"ן היחידות שהוציאו תשואות חיוביות לשנה. נשווה את הכספים הללו מול התשואות בסטנדרט של -5.1% שנראו במדד הנדל"ן S&P 500.
1. מניות דירקסיון יומי נדל"ן 3x מניות (DRV)
החזר לשנת 2018: 11.3%
2. ProShares נדל"ן קצר קצר (SRS)
החזר לשנת 2018: + 9.3%
3. ProShares נדל"ן קצר (REK)
החזר לשנת 2018: 6.5% +
4. תעודת סל לטווח ארוך (OLD)
החזר לשנת 2018: + 4.8%
5. תעודות סל תעודות סל של iShares נדל"ן למגורים (REZ)
החזר לשנת 2018: + 1.6%
Direxion נדל"ן יומי 3 מניות
תעודת סל הנדל"ן בעלת הביצועים הטובים ביותר של שנת 2018 הייתה קרן Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares (DRV). קרן זו נוקטת באסטרטגיה הפוכה אגרסיבית, ומספקת חשיפה הפוכה ממונפת של פי 3. המדד הבסיסי של DRV מורכב מריטים גדולים אמריקניים המשוקללים בשוק, שכולם נלקחים ממדד ה- MSCI US Investable Market 2500. כפי שהשם מעיד, DRV מספק חשיפה -3x מדי יום, והיא מאזנת מחדש כל יום. נכון לתחילת המסחר לשנה החדשה, DRV עלתה ביותר מ- 11.3%. במקביל, הקרן יורדת קרוב ל -30% למשך חמש השנים שלאחר הכתיבה; זהו אינדיקטור לכך שה- DRV נועד ככלי השקעה לטווח קצר בכדי לנצל טיפות במרחב REIT.
DRV הושק בשנת 2009 ונושא בסיס נכסים של 21.4 מיליון דולר. מדובר בתעודת תעודה יקרה, עם יחס הוצאה של 1.09%.
ProShares נדל"ן קצר
תעודת סל הריט השנייה השנייה לשנת 2018 מבחינת התשואות הכוללת היא קרן ה- ProShares Ultra Short Real Estate (SRS). עם כניסתם לשנה החדשה רשמה SRS רווחים כלליים של יותר מ -9% במהלך 2018. במובנים רבים, SRS מתפקדת באופן דומה ל- DRV. במקום חשיפה -3x לחלל הריט, לעומת זאת, SRS מציעה חשיפה של פי 2. הוא מתמקד גם במדד הנדל"ן האמריקאי של דאו ג'ונס לעומת מדד MSCI שצוין לעיל. מדד דאו ג'ונס כולל לא רק REITs אלא גם חברות נדל"ן שאינן REIT. בדומה ל- DRV, SRS מיועדת להיות רכב סחר לטווח קצר אשר מתאזן מחדש על בסיס יומי.
SRS, שהושק בינואר 2007, בגודל דומה ל- DRV, עם נכסים המנוהלים בניהול של כ -24 מיליון דולר. היא חולקת גם תג מחיר גבוה, ויחס הוצאות של 0.95%.
ProShares נדל"ן קצר
תעודת הסל של ה- ProShares Short Real Estate ET (REK) החזירה יותר מ -6% לכותרת השנה לחודש ינואר 2019. REK דומה מאוד לאחיה האגרסיבי יותר, SRS. ההבחנה העיקרית ביניהם היא המינוף; REK אינה קרן ממונפת, המספקת חשיפה הפוכה למדד הדאו ג'ונס בארה"ב. בדומה ל- SRS, גם REK מאזנים מחדש מדי יום. עם נכסים תחת ניהול של רק קצת פחות מ -10 מיליון דולר, REK היא קרן קטנה, עם ממרח יחסית יחסית. ובכל זאת, למרות שקשה להעריך את התשואות לטווח הארוך של REK, הקרן יכולה לספק תשואה נאה בעתות סערה כלכלית המשפיעות על תחום הנדל"ן.
REK הושק במרץ 2010 ויחס הוצאות של 0.95%.
תעודת סל ארוכת טווח
ייחודי מבין תעודות הסל ברשימה זו הוא תעודת הסל הסיעודית (OLD). עם תשואות של קרוב ל -4.8% לשנת 2018, OLD הייתה התשואה הרביעית והחזקה של השנה. OLD מתמקד במוצרים ובשירותים הנדרשים על ידי אנשים שמזדקנים. הוא חשוף בכבדות לריטים העוסקים בדיור מוגן, אך הוא אינו מוגבל אך ורק לנדל"ן. זה גם נוטה להחזיק שמות המספקים סחורות ושירותים נוספים למתקני דיור מוגן, כגון שירותי תעסוקה.
OLD הושק ביוני 2016 ויחס הוצאות של 0.50%.
תעודת סל תעשיות iShares
למרות שהיא החזירה תחת 2% לשנת 2018, REZ בכל זאת הייתה אחת המצטיינות המובילות בתחום תעודת הסל שנאבקו להוציא תשואות חיוביות בשנה שעברה. קרן ה iShares Residential Real Estate מתמקדת במדד, משוקלל לפי שווי שוק, של שירותי בריאות בארה"ב, אחסון עצמי ומגורים. באופן זה שמו של REZ מטעה במקצת: הקרן מתמקדת במגוון קטגוריות משנה שונות בתחום הנדל"ן. עם היקפי מסחר יומיים הקרובים ל -2 מיליון דולר ובסיס נכסים של קצת יותר מ 315 מיליון דולר, הקרן נזילה למדי.
REZ הושק במאי 2007 ויחס הוצאות של 0.48%.
