במרחב הסחורות, סוכר ידוע בתנודות המחיר שלו. הממתיק הנמצא בכל מקום נע בין כ -2 סנט לפאונד עד לסוף של 66 סנט לפאונד בארבעים השנים האחרונות בערך. הסיבות לתנודות דרמטיות אלה קשורות למערכות במקום לגדול, לעבד ולהפיץ את הסוכר. אך כמו עם תנודתיות רבה מגיעות הזדמנויות מצוינות להשקעה, כפי שמעידים חמש החברות להלן.
תנודתיות במחיר סוכר
כל דבר, מתנאי מזג אוויר קשים למריבה גיאופוליטית וכלה בתנודתיות במטבע וכלה בהעברת טעמים צרכניים יכול להשפיע על עלות הסוכר כמצרך. מכיוון שכך, מרבית המשקיעים רואים לסחור בסוכר כמצרך על בסיס לטווח קצר. נדיר למצוא מניות הנסחרות בבורסות גדולות בארה"ב ולחברות המתמקדות בעסקי הסוכר.
בסוף שנת 2018 ירד הסוכר מתחת לעשרה סנט לפאונד לראשונה מזה עשור לפני שטיפס לגובה קרוב ל -50% תוך מספר שבועות.
הודו וברזיל הן היצרניות הגדולות בעולם של קני סוכר.
הרשימה שלהלן מוצגת עם שווי השוק של כל חברה החל מסוף אפריל 2019, כמו גם הביצועים החודשיים המבוססים על מחיר המניה החל מה -2 בינואר, 2019 ומחיר הסגירה החל מתאריך 24 באפריל, 2019. רשימה זו של חברות בחללי המזון והמשקאות והקונדיטוריה, בהתחשב בכך שעסקים אלה מושפעים מסחר הסוכר. הביצועים הושוו לתשואות ממוצע סוכר של מדד הסחורות של דאו ג'ונס של 8.13% כמדד.
Cosan (CZZ)
- שווי שוק: 2.769 מיליארד דולר ביצועים לעומת DJCISB: 23.46%
מבוסס בברזיל אך עם פעילויות ברחבי דרום אמריקה ובריטניה, קוסן הוא קונגלומרט עם אינטרס בסוכר ואנרגיה. לקוסן כ- 600, 000 דונם המיועדים לגידול קנה סוכר. כחברת סוכר וגם תלבושת אנרגיה, קוזן התבלטה בביצועיה בתחילת שנת 2019.
הנשיא החדש של ברזיל, ז'איר בולסונארו, נתפס כמגביר חברות העושות שימוש במשאבי הטבע של המדינה. קוסן ככל הנראה נהנה מתפיסה זו כבר בראשית נשיאותו.
מונדלז (MDLZ)
- שווי שוק: 72.454 מיליארד דולר ביצועים לעומת DJCISB: 17.24%
מונדלז היא חברה מבוססת אילינוי שהיא אחת היצרניות הגדולות בעולם של קונדיטורים וחטיפים. חברה זו מחזיקה בבעלות רבות מהמותגים הפופולריים ביותר של אוכלים חטיפים ברחבי העולם, כולל נביסקו, אוראו, ריץ ורבים אחרים. כמו כמה מחברות אחרות ברשימה זו, מונדלס אינה מעורבת ישירות בגידול ועיבוד הסוכר. עם זאת, כמפיק של כמה מחטיפי הסוכרים האיקוניים בעולם, מונדלז קשורה בכל זאת לתעשייה זו.
בתחילת פברואר מפרסם מונדלז את הדו"ח השנתי לשנה הקודמת. במהלך 2018 הניבה החברה הכנסות נטו עולמיות של 25.9 מיליארד דולר ורווחים נטו של 3.4 מיליארד דולר, וזאת על פי נתוני השנים הקודמות. מונדלז התחזקה גם באמצעות תוכנית אסטרטגית חדשה שהושקה בספטמבר 2018, המתמקדת בפיתוח המותגים שלה בשווקים חדשים.
טולסי רול (TR)
- שווי שוק: 2.46 מיליארד דולר ביצועים לעומת DJCISB: 14.77%
Tootsie Roll Industries, יצרנית הממתקים האיקונית של Tootsie Roll ומגוון ממתקים וסוכריות אחרים, פועלת מאז 1896. החברה המפעילה שיקגו מייצרת בכל יום 64 מיליון מסוכריות הסימן המסחרי שלה ומוכרת את מוצריה בכמעט 80 מדינות ברחבי העולם.
Tootsie Roll Industries נפגשה בהצלחה סבירה בשבועות הראשונים של 2019, אם כי היא לא הצליחה מספיק כדי לעלות על מדד מדד הסחורות של סוכר. אחד האירועים הבולטים ביותר עבור החברה בתקופה זו היה תשלום הדיבידנד שלה בסך 0.09 דולר למניה, התואם את הדיבידנדים הקודמים לחברה.
המשקיעים נוטים לסחור בסוכר לטווח קצר מכיוון שמחיר הסוכר כמצרך יכול להשתנות בפראות בגלל כל תנודתיות מטבע, תנאי מזג אוויר קשים וכלה במאבק גיאו-פוליטי.
הרשי (HSY)
- שווי שוק: 25.982 מיליארד דולר ביצועים לעומת DJCISB: 7.99%
חברת הרשי של פנסילבניה היא אחת מיצרניות השוקולד הגדולות בעולם. עם כמעט 125 שנות ניסיון, החברה מוכרת את מוצריה בכ -60 מדינות ברחבי העולם והיא השאילה את שמה לכל דבר, מפארקי שעשועים ועד אצטדיונים.
סוף 2018 ותחילת השנה החדשה היו קשים עבור הרשי. בעוד שהחברה סוחרת תכונות חזקות, כולל תשואת דיבידנד מרשימה של 2.77% והכרת המותג בחיפוי הברזל, בשנים האחרונות הרשי ספג הפסדים שאנליסטים רבים מייחסים לניהול לא יעיל.
החברה עשתה רכישות מפוקפקות, לא הצליחה לראות עלייה בהכנסות ועוד. כל זה אומר שלמרות שהרשי ככל הנראה לא הולך לשום מקום, יתכן שזה לא הזמן הטוב ביותר להשקיע ביצרנית הממתקים העליונה הזו.
מפעל שוקולד הרים רוקי (RMCF)
- שווי שוק: 57.295 מיליון דולר ביצועים לעומת DJCISB: 3.34%
בעוד שחלק מהקונדיטורים האחרים ברשימה זו מפתחים, מייצרים ומפיצים את מוצריהם, מפעל השוקולד Rocky Mountain הוא גם קמעונאי. חברת דורנגו, שבסיסה בקולורדו, מציעה מאות שוקולד ומוצרים נלווים מחנויות ברחבי ארצות הברית ובכמה מדינות אחרות ברחבי העולם. מדובר בפעולה קטנה בהרבה משאר החברות ברשימה זו, עם שווי שוק של קצת יותר מ -50 מיליון דולר.
מפעל השוקולד של הרוקי מאונטני הציג בינואר בינוני והציב אותו לתחתית הרשימה שלנו. יתכן שזה נבע מתוצאות רבעוניות מאכזבות שפורסמו באמצע החודש. במשך שלושת החודשים שהסתיימו ב -30 בנובמבר 2018, החברה ייצרה רק הכנסות של 8.9 מיליון דולר, פחות מה -9.9 מיליון דולר שהרוויחו במהלך אותה תקופה בשנת 2017.
בשורה התחתונה
החברות המעטות ששתיהן עוסקות בתעשיית הסוכר והן סוחרות גם בבורסות גדולות בארה"ב רגישות לסחורה מזויפת בנוסף לאתגרים האופייניים העומדים בפני כל עסק. עם זאת, עבור אלה שמצליחים להתנתק מהחבילה, הביצועים יכולים להיות ראויים לציון.
