טראמפ מסחר: קריאה בציוצים של הנשיא

הפוליטיקה הלא עקבית של הנשיא דונלד טראמפ הפכה את המסחר בשווקים לאתגר. אבל יש יוצא מן הכלל: הוא עקבי בכל מה שקשור לשבח עצמי, שהוא עקביות שסוחרים לטווח קצר יכולים לנצל.

בואו נסתכל על דוגמא ספציפית מהשבוע הראשון של יוני:

הנשיא וממשלתו קשורים למידע מסוים לפני פרסומו. במקרה הספציפי הזה הייתה להם גישה לנתוני תעסוקה.

בשעה 8:30 בבוקר EST ביום שישי הראשון של כל חודש, משרד הסטטיסטיקה של משרד העבודה האמריקני מפרסם בפומבי את סיכום מצב התעסוקה, המכונה "דו"ח משרות". חברי הנהלה בכירים מתודרכים על הנתונים בערב שלפני.

כידוע, טראמפ מתענג על הבעת מחשבותיו באופן אלקטרוני - לעיתים קרובות בצורה מטלטלת. ביום שישי, בשעה 7:21 בבוקר, הוא צייץ:

מצפה לראות את מספרי התעסוקה בשעה 8:30 בבוקר.

- דונלד ג'יי טראמפ (@realDonaldTrump) 1 ביוני 2018

במשך 17 חודשי כהונתו לקח טראמפ קרדיט אישי על חדשות טובות, פוליטיות וכלכליות כאחד. בהמשך למגמה זו, נתוני התעסוקה היו מרשימים. בחודש מאי ירד שיעור האבטלה בארצות הברית לשפל של 18 שנה של 3.8%, טוב יותר מהתחזית של 3.9%. המעסיקים הוסיפו 223, 000 משרות לא חקלאיות לרשומות השכר שלהם. והשכר צמח מהר מהצפוי, סימן לכך ששוק העבודה ההדוק יותר מניע את המעסיקים לשלם לעובדים יותר. למעשה, מאי ציין את החודש ה -92 ברציפות של צמיחת משרות בארה"ב: רצף שיא.

הפיכת ציוצים לפעולה

כאשר טראמפ מלטף את עצמו על הגב לפני שחרורו של אינדיקטור כלכלי כלשהו, ​​צפו שהמספרים יהיו מרשימים. אז שקלו לאמץ את אסטרטגיות השוק הבאות לטווח קצר:

1. המשך לאורך הדולר האמריקני. כאשר כלכלת האומה מראה סימני התחזקות, הגיוני להיות ארוך המטבע של אותה מדינה. במצב ספציפי זה, המטבעות שסביר להניח שיסחרו נמוך יחסית לדולר האמריקני, נוטים להיות מטבעות "בטוחים" כמו הין היפני והפרנק השוויצרי. לחלופין, במקום להיכנס לעסקי פורקס מורכבים, עבור ל- DXY ארוך, מדד שאורכו הדולר האמריקני מול סל של שישה מטבעות. גישה נוספת תהיה לרכוש את מדד ה- Invesco DB Index Dollar Bullish Fund (UUP) או את ה- Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Index (USDU). מניות זהב וכריית זהב. משמעותו של הביקוש להשקעות טיסה לאיכות פירושה גם שוק זהב מוחלש. אלטרנטיבה לקיצור חוזים עתידיים על זהב, הדורשת ניהול סיכונים פעיל וחזק, היא לקנות את תעודת הזהות של בנק Deutcshe Gold Short Short (DGZ) . לגבי מניות, עיין במדד הכרייה היומית של דירקסיון - דוב 3X מניות תעודת סל (DUST) ומדד דירקסיון דיילי ג'וניור כורי זהב - מדד תעודות סל 3X (JDST) (שימו לב ששניהם ממונפים). המשך זמן רב בשוקי המניות בארה"ב. מדד S&P 500, מדד נאסד"ק המורכב, מדד ראסל 2000 או תערובת של שלוש יכול להיות הגיוני: מניות גדולות וקטנות כאחד נהנות משווקי עבודה חזקים. ב -1 ביוני, למשל, החוזים העתידיים על מדדי המניות התכווצו מאוד בין הציוץ של טראמפ לפעמון הפתיחה. לבסוף, מכרו אגרות חוב או צפו בריבית ארוכה. מספרי תעסוקה טובים יותר מתורגמים לשיעורים גבוהים יותר. קחו למשל את מדד ProShares Short Yield High (SJB), ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX), את מכשיר ה- iPath US Treasury Note ל -10 שנים (DTYS) או את ה- ETN (TAPR) של Barclays Inverse. עבור משקיעים דובי, שקול מוצרים ממונפים וקצרים בעלי רווח קבוע, כמו מניות יומי 3+ שנות אוצר דוב 3X (TMV).

עם זאת, זכור כי חדשות טובות יכולות להיות חדשות רעות לשווקים. מספרי תעסוקה חזקים יותר עשויים להיות פדרל רזרב נץ יותר. זה יעודד העלאות ריבית נוספות מעבר לאלו שכבר צפויים. אבל במקרה הספציפי הזה, השוק כבר אפוי עוד כמה העלאות שער בשנת 2018, בעוד שתמורת הנקודות של הפד שומרת על מסלול העלאת קבוע. (: שיחת טראמפ סחר עלתה שוק טריליון דולר: JPM )