מחיר נגרר

מה נגרר מחיר להרוויח?

נגרר למחיר הרווח (P / E) הוא מכפיל הערכה יחסית המתבסס על 12 החודשים האחרונים של הרווחים בפועל. זה מחושב על ידי לקיחת מחיר המניה הנוכחי וחלוקתו ברווח הרווח למניה (EPS) במשך 12 החודשים האחרונים.

יחס P / E נגרר = מחיר מניה שוטף / נגרר ל- EPS של 12 חודשים

הבנת נגרר אחר מחיר להרוויח (P / E)

יחס הרווח והמחיר, או יחס הרווח, מחושב על ידי חלוקת מחיר המניה של החברה ברווחיה מהשנה הכספית האחרונה. את הרווחים לשנת הכספים האחרונה ניתן למצוא בדוח רווח והפסד בדוח השנתי. בתחתית דוח רווח והפסד יש רווח כולל לסך כל שנת הכספים של החברה. חלקו את מחיר המניה הנוכחי של החברה במספר זה כדי לקבל את יחס הרווח המסורתי.

לדוגמה, לחברה עם מחיר מניות של 50 $ ו- EPS של 2 $ יחס רווח / ערך 25x, קרא 25 פעמים. המשמעות היא שמניית החברה נסחרת במחיר של 25x ה- EPS שלה.

Takeaways מפתח

• יחס הנגרר בין מחיר לרווח הוא מכפיל הערכה יחסית המבוסס על 12 החודשים האחרונים של הרווחים בפועל, המחושב על ידי חלוקת מחיר המניה הנוכחי על ידי ה- EPS הנגרר לשנה הקודמת. זה נחשב לאינדיקטור שימושי להשוואה ולהשוואה בין הרווחים. בין תקופות זמן לחברות.

מדוע אנליסטים משתמשים במזומן / רווח?

אנליסטים אוהבים את היחס לרווח מכיוון שהוא מציב תג מחיר יחסי על הרווחים. ניתן להשתמש בתג מחיר יחסי זה כדי לחפש מציאות או לקבוע מתי מלאי יקר מדי. יש חברות שמגיעות לתג מחיר גבוה יותר מכיוון שהן קיימות זמן רב יותר ויש להן תרבויות כלכליות עמוקות יותר, אך חברות מסוימות פשוט מתומחרות מדי. באופן דומה, חברות מסוימות ראויות לתג מחיר נמוך יותר מכיוון שיש להן רקורד לא מוכח, בעוד שאחרות הן במחיר מוזל, המייצג עסקה גדולה. נגרר P / E מסייע לאנליסטים להתאים תקופות זמן למדידה מדויקת ומעודכנת יותר של ערך יחסי.

נגרר מחיר להרוויח

החיסרון ביחס הרווח הוא שמחירי המניות נעים ללא הרף, בעוד שהרווחים נותרים קבועים. אנליסטים מנסים להתמודד עם סוגיה זו באמצעות יחס נגרר למחיר הרווח שמשתמש ברווחים מארבעת הרבעונים האחרונים ולא ברווחים מסוף שנת הכספים האחרונה.

באמצעות אותה דוגמה שהוצגה לעיל, אם מחיר המניה של החברה ייפול באמצע השנה ל40- דולר, יחס הרווח / רווח החדש הוא 20x, מה שאומר שמחיר המניה נסחר כעת רק 20x מרווחיו. הרווחים לא השתנו, אך מחיר המניה צנח. יתכן כי גם הרווחים בשני הרבעונים האחרונים צנחו. במקרה זה, אנליסטים יכולים להחליף את שני הרבעים הראשונים בחישוב שנת הכספים בשני הרבעונים האחרונים ביחס לרווח העקבות נגרר. אם הרווחים במחצית הראשונה של השנה, המיוצגים על ידי שני הרבעונים האחרונים, נוטים להיות נמוכים יותר, יחס הרווח / רווח יהיה גבוה מ- 20X. זה אומר לאנליסטים כי המניה עשויה להעריך יתר על המידה במחיר הנוכחי לנוכח רמת הרווחים היורדת שלה.

יחס הרווח / הנגרר שונה מ- P / E המקדימה, המשתמש באומדני הרווחים בארבעת הרבעונים הבאים או 12 החודשי של הרווחים הבאים. כתוצאה מכך, P / E קדימה יכול לפעמים להיות רלוונטי יותר למשקיעים בעת הערכת חברה.

שני היחסים שימושיים במהלך הרכישות. יחס הרווח / הנגרר הוא אינדיקטור לביצועי העבר של החברה הנרכשת. Forward P / E מייצג את הנחיות החברה לעתיד. בדרך כלל הערכות שווי של החברה הנרכשת מבוססות על היחס האחרון. עם זאת, הקונה יכול להשתמש בהפרשת השתכרות כדי להוריד את מחיר הרכישה, עם אפשרות לבצע תשלום נוסף אם הרווחים הממוקדים יושגו.