מה זה מחיר נמוך?
מחיר נמוך הוא הנוהג של רישום הנפקה ציבורית ראשונית (IPO) במחיר הנמוך מערכו האמיתי בשוק המניות. כאשר מניה חדשה סוגרת את יום המסחר הראשון שלה מעל למחיר ההנפקה שנקבע, המניה נחשבת להיות מופחתת.
מחיר נמוך הוא קצר מועד כי הביקוש של המשקיע יביא את המחיר כלפי מעלה לשווי השוק שלו.
הבנת מחיר נמוך
הצעה ציבורית ראשונית (IPO) היא הצגת מניה חדשה למסחר ציבורי בבורסה. מטרתה לגייס הון לצמיחה עתידית של החברה.
קביעת מחיר ההצעה דורשת התחשבות בגורמים רבים. גורמים כמותיים נחשבים ראשונים. אלה המספרים, האמיתיים והמצופים, על תזרים המזומנים.
Takeaways מפתח
- הנפקה עשויה להיות מופחתת במכוון בכדי להגביר את הביקוש ולעודד את המשקיעים לקחת סיכון על חברה חדשה. יתכן שהיא תתמחר בטעות מכיוון שהחתמים שלה העריכו את הביקוש בשוק למניה של חברה זו. בכל מקרה, ההנפקה נחשבת בהפרש של ההפרש בין מחיר הסגירה של היום הראשון למחיר ההנפקה שנקבע.
עם זאת, ישנם שני מטרות מנוגדות במשחק. מנהלי החברה והמשקיעים המוקדמים רוצים לתמחר את המניות כמה שיותר גבוה כדי לגייס את מירב ההון ולתגמל את עצמם בצורה מפוארת ביותר. בנקאי ההשקעות שמייעצים להם עשויים לקוות לשמור על מחיר נמוך כדי למכור כמה שיותר מניות מכיוון שהיקף גבוה יותר פירושו דמי סחר גבוהים יותר עבורם.
גורמי תמחור להנפקה
תמחור ההנפקה הוא רחוק מלהיות מדע מדויק, כך שתמחור ההנפקה אינו מדויק באותה מידה. התהליך מערבב עובדות, תחזיות והשוואה:
- גורמים כמותיים שנחשבים כוללים את הכספים של החברה כולל מכירותיה, הוצאותיה, הרווחים והתזרים השוטפים שלה. רווחים צפויים נלקחים גם כן. מבוקש מחיר הנפקה המשקף מרובה מחיר לרווח (P / E) הדומה לעמיתים בתעשייה של החברה. גודל השוק הנוכחי והעתיד הקרוב עבור המוצר או השירות אותו החברה מייצרת נחשבת. השיווק של מניות החברה בסביבה הכלכלית הנוכחית הוא גם הוא קריטי.
למה אנדרפרייז?
להלכה, כל הנפקה שעולה במחיר ביום המסחר הראשון שלה הונחה במחיר מופקע, בין אם זה היה מכוון או מקרי. יתכן כי המניות הוערכו במכוון כדי להגביר את הביקוש. לחלופין, חתמי ההנפקה עשויים להמעיט בביקוש המשקיעים.
מחיר יתר גרוע בהרבה מתמחור יתר. מניה שתסגור את היום הראשון שלה מתחת למחיר ההנפקה שלה, תוגדר ככישלון.
הנפקה יכולה להיות מופחתת אם נותני החסות שלה אינם בטוחים באמת לגבי הקבלה שתקבל המניה. אחרי הכל, במקרה הגרוע ביותר, מחיר המניה יטפס מיד למחיר שהמשקיעים רואים שהוא שווה. משקיעים המוכנים לקחת סיכון בנושא חדש מתוגמלים. מנהלי החברה מרוצים.
זה טוב באופן משמעותי ממחיר המניות של החברה שנפל ביום הראשון שלה והנפקתה נפלה ככישלון.
בין אם זה היה במחיר מופקע או לא, ברגע שההנפקה מפריגה החברה הופכת לגוף הנסחר בבעלות ציבורית על ידי בעלי מניותיה. דרישת בעלי המניות תקבע בעתיד את שווי המניה בשוק הפתוח.
