מהי תכונה אקורדיון?
מאפיין אקורדיון הוא סוג של אופציה שחברה יכולה לקנות אשר נותנת לה את הזכות להגדיל את קו האשראי שלה או סוג התחייבות דומה אצל המלווה. חברות בדרך כלל רוכשות תכונת אקורדיון בציפייה לצורך בהון חוזר רב יותר להזדמנויות הרחבה אפשריות.
הסבר על תכונות אקורדיון
לדוגמה, נניח שהחברה ABC הקימה קו אשראי בסך 100, 000 דולר בבנק של XYZ. חברת ABC רכשה גם "תכונת אקורדיון" המאפשרת לה להגדיל את התחייבות החוב הכוללת שלה בסך 100, 000 $ ל 150, 000 $ מכיוון ש- ABC ABC מאמינה כי היא תצטרך 50, 000 $ נוספים אם תחליט להוסיף חטיבת מכירות חדשה. מקורו של מונח זה נגזר מאיך שניתן למשוך ולמתוח אקורדיון באופן המאריך את גודלו הכולל.
תועלת הדדית
תכונת האקורדיון יוצרת הטבה חיובית לכל הצדדים המעורבים בהסכם הלוואה. תנאי הלוואה עם תכונת אקורדיון מתאימים היטב למצבים בהם עסק מציג פוטנציאל גדול לצמיחה מואצת, ובמקביל יש אינדיקציות לסיכונים כתוצאה מאי וודאות בגלל גורמים שלעסק אין להם שליטה עליהם. המלווה מסוגל למתן מעט את הסיכון לחוסר הוודאות שצוין על ידי הגדלת קו אשראי באופן מצטבר, כאשר כל תוספת מותנית במימוש העתיד של העסק בציפיות מוגדרות מראש ספציפיות, ובוודאות מוגברת לגורמים הבלתי נשלטים לעיל. משא ומתן עם כל הציפיות ותוכנית פרו-פורמה מוסכמת על ידי כל הצדדים.
לעסקים, ובמיוחד עסק עם רעיון או מוצר חדשני, תכונת האקורדיון מועילה בכמה אופנים. ראשית, הוא מאפשר לעסק להציג תנאים נוחים יותר למלווים. זה משמש למשוך יותר מלווים לעסקים המחפשים אשראי שאחרת ייחשבו כמסוכנים מדי. על ידי מתן תוספות אשראי נוספות המותנות בעסק העולה על הציפיות הפרו-פורמה, המלווים מתמקדים יותר בהזדמנות מאשר בסיכון. שנית, התנאים לכל קו האשראי, כולל כל העלאות המצטברות, נידונים כבר בתחילת הדרך. כך, אם וכאשר מתרחשת העלאת אשראי, כל התנאים נקבעים מראש וניתן לזרז את העלאת האשראי. זה חשוב במיוחד לעסק החדש שעבר את הציפיות שלו, וייתכן כי תידרש התרחבות מהירה לנצל שווקים שלא נוצלו לפני שמתחרים ינצלו את ההזדמנות. זמן לנקוט מחדש בתנאי אשראי עשוי להיות פרודוקטיבי.
מאפיין חשוב נוסף של תכונת האקורדיון המועילה לעסק הוא שתוספות האשראי הן אופציונליות. כתוצאה מכך, אם העסק יכול להתרחב בלי לחייב חוב נוסף, הוא יכול לקבל החלטה זו.
