מהו חוק ניירות ערך אחיד?
חוק ניירות ערך אחיד הוא חוק מודל שנוצר כנקודת מוצא להסדרת ניירות ערך ברמת המדינה. מטרתו של חוק ניירות ערך אחיד היא לטפל בהונאת ניירות ערך ברמה הממלכתית ולסייע לנציבות ניירות ערך (SEC) באכיפה ורגולציה.
חוק ניירות ערך אחיד הוסבר
מכיוון שלא כל ההשקעות מכוסות פדרלית ולא כל סוחרי ההשקעות רשומים ברמה הפדרלית, ה- SEC לא יכול להגן על כל המשקיעים ולבצע כל הפרות אבטחה. זה יצר את הצורך בתקנות ברמה המדינה כמו חוק ניירות ערך אחיד להגנה על המשקיעים. לכל מדינה יש חוקי ביטחון משלה המכונים "חוקי השמיים הכחולים".
אופן השימוש בחוק ניירות ערך אחיד
חוק ניירות ערך אחיד הוא מסגרת המדריכה מדינות בנוגע לחקיקת ניירות ערך משלהן. המעשה התפתח באמצעות שורה של תיקונים בשל תקנות קודמות שלא ננקטו בעקביות ברחבי הארץ. תחומי שיפוט מסוימים לא חוקקו כל פעולת ניירות ערך שהונהגה על ידי נציבי החוק האחיד. באמצעות תיקונים הבאים והחלפות תקנות קודמות, חוק ניירות ערך אחיד הביא יותר שוויון ליישום הפדרלי והמדיני של הגנות על ניירות ערך.
אחד הנושאים עם הסדרת ניירות ערך משתי רמות ממשלה שונות הוא פוטנציאל הכפילות. חוק ניירות הערך האחיד מתאר את סמכותם ותפקידם של הרגולטורים הממלכתיים והפדרליים בטיפול בהונאת ניירות ערך. לדוגמה, מעשי הונאה רבים מתרחשים ברמה המקומית באמצעות תוכניות פירמידה והונאות אחרות. פירוש הדבר שאכיפה באמצעות חוק המדינה נחוצה כדי לטפל בפשעים מסוג זה.
המעשה מספק מבנה ועקביות יותר ברשות האכיפה בכל המדינות וכן בתיאום עם הרשות הפדרלית בנוגע להעמדתם להונאת ניירות ערך.
הכוונה של תקנות ניירות ערך, בין אם ברמת המדינה או הפדרלית, היא למנוע מכירת הונאה של ניירות ערך למשקיעים. מאמצי רגולציה נובעים משלושה יסודות ראשוניים. יש צורך בהרשמה להצעות ראשוניות לציבור. יש לרשום גם מי שעוסק בניירות ערך, במיוחד יועצי השקעות, סוחרי מתווך, ונציגיהם וסוכניהם. על מנת לאסור ולמנוע הונאת ניירות ערך, סוכנויות רגולטוריות צריכות להיות גם בעלות סמכויות אכיפה להתייחס לפעולות מסוג זה. זה כולל קבלת היכולת לקבוע תקנות וכללים לגבי עסקאות ניירות ערך, והיות היכולת להביא לבית המשפט משפט נגד הפרות פליליות ואזרחיות.
חוק ניירות ערך אחיד משמש כמבנה הכולל סמכות ברמה המדינה לנקוט בפעולות בנושאים אלה.
