השוק בקומה העליונה

מהו שוק בקומה העליונה

שוק בקומה העליונה מתאר את המסחר בניירות ערך, כמו מניות, שמתרחש בחברת סוחר מתווכים במקום בבורסה, כמו בורסה, או בין שני סוחרי מתווך בשוק ללא מרשם (OTC). בעסקת שוק למעלה, הסוחר מתווך מייצג בדרך כלל את שני הצדדים (קונה ומוכר).

יתכן שתמצאו שוק בקומה העליונה המתואר כ"בלוח על הסף ", כלומר עסקה התרחשה בבורסה של ניו יורק (NYSE), המכונה גם הלוח הגדול. המונח משמש או לסחר שמבוצע ללא מרשם או לעסקה הכרוכה בניירות ערך רשומים שלא הושלמו בבורסה ארצית.

שוברים למטה השוק בקומה העליונה

ATS

שוק בקומה העליונה קיים כאשר המסחר מתרחש בתוך חברת סוחר מתווכים ולא באמצעות בורסה רגילה כמו בורסה. נציבות ניירות ערך (SEC) אוסרת על סוג מסחר זה של פעילות אם המחירים הניתנים ללקוחות פחות טובים מהמחירים העומדים לרשות הלקוחות בשוק הכללי.

היתרונות העיקריים של עסקאות המתקיימות 'למעלה' או מחוץ להחלפה כוללים אנונימיות, תמחור ושיעור ביצוע. עבור עסקאות חסימות מסוימות, ביצוע עסקאות הרחק מבורסה מסודרת יכול להציע מגוון של שיפור אסטרטגיות השקעה. שקיפות ופיקוח מוקרבים כאשר עסקאות מתרחשות מחוץ לתחום הבורסות המאורגנות. זה יכול להיות מסובך כאשר פותרים סכסוכים משפטיים בין צדדים נגדים - דבר שאינו נדיר בהתחשב באופי התחרותי של השקעות מוסדיות. עסקאות הממלאות בורסות מאורגנות יכולות להשפיע גם על אמון המשקיעים, דבר הטווח הארוך יכול להשפיע על אמון המשקיעים במערכת הפיננסית.