מהו קרן השקעות יחידה (UIT)?
קרן השקעות יחידה (UIT) היא חברת השקעות המציעה תיק קבוע, בדרך כלל של מניות ואגרות חוב, כיחידות ניתנות להחלפה למשקיעים לפרק זמן מסוים. זה נועד לספק הערכת הון ו / או הכנסה מדיבידנד. נאמני השקעה ביחידות, יחד עם קרנות נאמנות וקרנות סגורות, מוגדרים כחברות השקעה.
Takeaways מפתח
- קרן השקעות יחידה (UIT) היא חברה פיננסית אמריקאית הרוכשת או מחזיקה בקבוצת ניירות ערך, כגון מניות או אגרות חוב, ומנגישה אותם לזמינים למשקיעים כיחידות ניתנות להחלפה. בכך שכולם מורכבים מהשקעות קולקטיביות בהן משקיעים רבים משלבים את הכספים שלהם כדי להיות מנוהלים על ידי מנהל תיקים. כמו קרנות נאמנות פתוחות, UITs נקנים ונמכרים ישירות מהחברה שמנפיקה אותם, אם כי לפעמים ניתן לקנות אותם. בשוק המשני; כמו קרנות סגורות, UITs מונפקים באמצעות הנפקה ציבורית ראשונית (IPO). בניגוד לקרנות נאמנות, ל- UIT למועד תפוגה מוגדר על סמך אילו השקעות מוחזקות בתיק העבודות; כאשר התיק מסתיים, המשקיעים מקבלים את הקיצוץ בנכסים נטו של ה- UIT. כמו שלא כמו קרנות נאמנות, UITs אינם נסחרים באופן פעיל, כלומר ניירות ערך לא נקנים או נמכרים אלא אם כן יש שינוי בהשקעה הבסיסית, כמו מיזוג ארגוני. או פשיטת רגל.
קרן השקעות יחידה (UIT)
הבנת נאמנות השקעות ביחידות (UIT)
חברות השקעות מציעות לאנשים את ההזדמנות להשקיע בתיק ניירות ערך מגוון עם דרישת השקעה ראשונית נמוכה. מכשירי UIT נמכרים על ידי יועצי השקעות ובעלים יכולים לממש את היחידות לקרן או לאמון, במקום לבצע סחר בשוק המשני. UIT הוא תאגיד השקעות מוסדר (RIC) או נאמנות מעניק. RIC הוא תאגיד שהמשקיעים הם בעלים משותפים, ואמון מעניק מעניק למשקיעים בעלות פרופורציונלית בניירות הערך הבסיסיים של ה- UIT.
כיצד נמכרים השקעות
משקיעים יכולים לפדות מניות קרנות נאמנות או יחידות UIT בשווי נכסי נטו (NAV) לקרן או לסמוך ישירות או בעזרת יועץ השקעות. ה- NAV מוגדר כערך הכולל של התיק מחולק במספר המניות או היחידות המצטיינות וה- NAV מחושב בכל יום עסקים. לעומת זאת, קרנות סגורות אינן ניתנות לפדיון ונמכרות בשוק המשני במחיר השוק הנוכחי. מחיר השוק של קרן סגורה מבוסס על דרישת המשקיעים ולא כחישוב של שווי הנכסים הנקי.
4, 840
מספר נאמני ההשקעה ביחידות (UIT) המצטיינים בארצות הברית, עם שווי שוק של 74.84 מיליארד דולר, על פי הנתונים הסטטיסטיים האחרונים של מכון חברת ההשקעות (ICI).
ההבדלים בין UITs וקרנות נאמנות
קרנות נאמנות הן קרנות פתוחות, כלומר מנהל התיקים יכול לקנות ולמכור ניירות ערך בתיק. מטרת ההשקעה של כל קרן נאמנות היא לעמוד בהשוואה לסטנדרט מסוים, ומנהל התיקים סוחר ניירות ערך כדי לעמוד ביעד זה. קרן נאמנות של מניות, למשל, עשויה להיות מטרה לעלות על מדד 500 & Standard's Poor's של מדדי המניות הגדולות.
משקיעים רבים מעדיפים להשתמש בקרנות נאמנות לצורך השקעה במניות, כך שניתן יהיה לסחור בתיק. אם משקיע מעוניין לקנות ולהחזיק תיק אגרות חוב ולהרוויח ריבית, אותו אדם רשאי לרכוש UIT או קרן סגורה עם תיק קבוע. UIT, למשל, משלם את הכנסות הריבית על האג"ח ומחזיק בתיק עד למועד סיום ספציפי בו נמכרים האגרות חוב והסכום העיקרי מוחזר לבעלים. משקיע אגרות חוב יכול להיות בעל תיק אגרות חוב מגוון ב- UIT, במקום לנהל תשלומי ריבית ופדיונות אג"ח בחשבון תיווך אישי.
ישנם מט"ח ומניות איגרות חוב, אך בדרך כלל מט"ח UIT הם פופולריים יותר מאשר עמיתיהם במניות, מכיוון שהם מציעים הכנסה צפויה וסבירות פחותה להפסדים.
דוגמה ל- UIT
סדרה 14 של אסטרטגיית דיבידנד גלובלית של Guggenheim סדרה 14 (CGONNX) נוסדה ב- 15 במרץ 2018, מתוך כוונה לספק הכנסות דיבידנד. הוא מכיל 100 עמדות מגוונות: 45.16% מושקעים במניות עם כובע גדול, 26.94% בכובעים אמצעיים ו 27.90% במכסים קטנים. בערך מחצית מהניירות הערך מושקעים במניות בארה"ב, כאשר היתרה מושקעת במדינות רבות אחרות. הקצאה משקפת גם מגזרים רבים. כל חברה שהיא מחזיקה מייצגת בערך 1% מהתיק.
