מהי ישות אינטרס משתנה (VIE)?
ישות בריבית משתנה (VIE) מתייחסת למבנה עסקי משפטי בו יש למשקיע אינטרס שליטה למרות שאינו בעל רוב של זכויות הצבעה. לחלופין, יתכן שהוא מתייחס למבנה חשבונאות בו מעורבים משקיעים במניות שאינם ברשותם מספיק משאבים כדי לתמוך בצרכים התפעוליים השוטפים של העסק. ברוב המקרים, ה- VIE משמש להגנה על העסק מפני נושים או מהליכים משפטיים.
עסק שהוא הנהנה העיקרי של VIE חייב לגלות את אחזקותיו של אותו גורם כחלק מהמאזן המאוחד שלו.
VIEs הם דוגמא לפריט חוץ מאזני.
כיצד עובדות ישויות עניין משתנות
ישויות עם ריבית משתנה (VIE) נקבעות לרוב ככלי רכב המיועד למטרות מיוחדות (SPV) להחזקת נכסים פיננסיים באופן פסיבי, או לביצוע מחקר ופיתוח פעיל. לדוגמה, חברה עשויה להקים VIE למימון פרויקט מבלי לסכן את כל העסק. עם זאת, בדיוק כמו ששימשו לרעה SPV אחרים בעבר, מבנים אלה משמשים לעתים קרובות כדי להרחיק נכסים מאוגדים מחוץ למאזני התאגיד.
הרפורמות בעקבות המשבר הפיננסי העולמי נועדו לחסל את חלק מהנהלים שקדמו לתעשיית האבטחה לפני המשבר. אך הודות למאמצי השדולה של הבנקים - שהזהירו מפני השלכות קשה אם יצטרכו להחזיר לספריהם ניירות ערך מגובים במשכנתא סאב-פריים - ה- FASB הרגיע את הכללים לגבי בנקאות ההשקעה, ומאפשרים לבנקים להמשיך ולהעביר הלוואות מחוץ למאזן. ישויות.
Takeaways מפתח
- ישות בעלת ריבית משתנה (VIE) מתייחסת למבנה עסקי משפטי בו יש למשקיע אינטרס שליטה למרות שאינו מחזיק ברוב זכויות ההצבעה גופי ריבית משתנים מוקמים לעיתים קרובות ככלי רכב המיועד למטרה מיוחדת (SPV) להחזיק באופן פסיבי בנכסים פיננסיים, או באופן פעיל לערוך מחקר ופיתוח. תחת חוקי ניירות הערך הפדרליים, חברות ציבוריות צריכות לגלות את מערכות היחסים שלהם עם VIEs כאשר הן מגישות את טופסי ה- 10-K שלהם.
שיקולים מיוחדים
דרישות גילוי נאותות לגבי VIEs
על פי חוקי ניירות הערך הפדרליים, חברות ציבוריות צריכות לגלות את מערכות היחסים שלהן ל- VIEs כאשר הן מגישות טפסים של 10 K. פרשנות FASB מספר 46, שהיא הפרשנות של מועצת החשבונאות הפיננסית לעלון מחקרי הנהלת חשבונות (ARB) 51, משרטטת את כללי החשבונאות שעל התאגידים לנהוג ביחס ל- VIEs.
אם חברה היא הנהנה העיקרי של ישות כזו - כלומר יש לה רוב ברשות ה- VIE - אזי יש לגלות את החזקותיה של אותה ישות במאזן המאוחד של החברה. אך אם חברה אינה הנהנית העיקרית, לא נדרש איחוד.
עם זאת, חברות נדרשות לחשוף מידע הנוגע ל- VIEs בהן יש להם אינטרס משמעותי. גילוי נאות זה כולל את אופן הפעילות של הישות, כמה ואיזה סוג תמיכה כספית היא מקבלת, התחייבויות חוזיות, כמו גם את ההפסדים הפוטנציאליים שיכולה להיות על ידי VIE.
