הנפקה מגובה הון סיכון מתייחסת למכירה לציבור של מניות בחברה שקודם לכן מומנה בעיקר על ידי משקיעים פרטיים. האלטרנטיבה להנפקה של חברה מגובה הון סיכון היא רכישה (שנרכשת על ידי חברה אחרת). שתי האופציות מכונות "אסטרטגיות יציאה" מכיוון שהן מאפשרות לבעלי הון סיכון ויזמים להוציא כסף מהשקעותיהם.
פירוק הנפקה מגובה סיכון-הון
מספר מקורות מדווחים באופן קבוע על הנפקות מגובות הון סיכון ועל נפח M&A. בתקופות כלכליות רזות, ישנן פחות הנפקות מגובות הון סיכון בגלל אמון משקיעים נמוך. כתוצאה מהמשבר הכלכלי, 2008 ו -2009 נרשמו מספר שיאים של הנפקות מגובות הון סיכון. דוגמאות לחברות שהיו בעבר הנפקות מגובות הון סיכון הן טסלה מוטורס ו- Open Table.
מהי הון סיכון?
הון סיכון (VC) הוא סוג של הון פרטי, סוג של מימון הניתן על ידי חברות או קרנות ששופטות לחברה פוטנציאל צמיחה גבוה או שהפגינו צמיחה גבוהה. חברות הון סיכון או קרנות הון סיכון משקיעות בחברות אלה בשלב מוקדם תמורת נתח הון. בעלי הון סיכון נוטלים על עצמם את הסיכונים הנלווים בתקווה שחלק מהחברות בהן הם תומכים יהפכו למוצלחות.
השקעת ההון סיכון האופיינית מתרחשת לאחר סבב "מימון זרעים" ראשוני. הסיבוב הראשון של הון סיכון מוסדי למימון צמיחה נקרא סבב A סדרה. בעלי הון סיכון מספקים מימון זה לטובת יצירת תשואה באמצעות אירוע "יציאה" סופי, כמו החברה שמוכרת מניות לציבור לראשונה בהנפקה או עושה מיזוג ורכישה (המכונה גם "מכירת סחר". ") של החברה.
בנוסף להשקעות מלאכים, מימון קהל הון ואפשרויות מימון זרעים אחרות, הון סיכון אטרקטיבי עבור חברות חדשות עם היסטוריה תפעולית מוגבלת, הקטנות מכדי לגייס הון בשווקים הציבוריים ולא הגיעו למצב בו הן יכולות להשיג הלוואה בנקאית. או להשלים הצעת חוב.
מימון הון סיכון לעומת מימון חוב או הלוואות
משיכת הון סיכון שונה מאוד מגיוס חוב או הלוואה. בעוד שלמלווים יש זכות חוקית לריבית על הלוואה ופירעון ההון ללא קשר להצלחתו או כישלונו של עסק, הון סיכון שהושקע תמורת נתח הון עצמי בעסק אינו נושא הגנה משפטית כזו והוא ספקולטיבי באופיו. התשואה להשקעה של הון סיכון תלויה לחלוטין בצמיחה וברווחיות של העסק.
