מהי תוכנית 12B-1?
תוכנית 12B-1 היא תוכנית המובנית על ידי חברות קרנות נאמנות לחלוקת כספים באמצעות מתווכים. תוכניות 12B-1 מספקות מיפוי לשותפויות בין מפיצים ומתווכים המסייעים להבטיח מכירת קרן. לוחות הזמנים של עמלות מכירה והוצאות הפצה 12B-1 הם המרכיבים העיקריים המניעים תוכנית 12B-1.
הבנת תכנית 12B-1
תוכניות 12B-1 מאפשרות את השותפויות בין מפיצים למתווכים המציעים מניות בקרנות נאמנות. תוכניות 12B-1 מתמקדות בעיקר בקרנות נאמנות פתוחות, הכוללות מבני מחלקות מרובות לדמי מכירה והוצאות הפצה. חברות קרנות נאמנות שוקלות שני סוגים של חיובי 12B-1 בתוכניות 12B-1 שלהם, עמלות מכירה והוצאות 12B-1.
עמלות מכירה
לוחות הזמנים של עמלת מכירות בנויים לספק פיצוי למתווכים בגין ביצוע פעולות קרנות נאמנות. שותפויות אלה יכולות לעזור להגדיל את הביקוש לכספים על ידי שיווקן מספק סוכן מתווך בשירות מלא שמקל על העסקה תמורת דמי עומס מכירות. עמלות אלה משולמות למתווך ואינן קשורות להוצאות תפעול שנתיות של הקרן.
עומסי מכירות מובנים כך שישתנו בין שיעורי מניות. שיעורי שיתוף יכולים לכלול חיובי מכירות חזיתיים, אחוריים ועומסים ברמה. חיובי מכירות אלה קשורים לסוגי מניות קמעונאיות בודדות הכוללות בדרך כלל מניות מחלקה A, B ו- C.
הוצאות 12B-1
הוצאות 12B-1 המשולמות מקרן הנאמנות למפיצים ומתווכים הן גם חלק מרכזי בתכנית 12B-1. כדי לשווק ולחלק מניות קרנות נאמנות פתוחות, חברות קרנות נאמנות עובדות עם מפיצים בכדי לרשום את הכספים שלהן עם תיווך הנחות ופלטפורמות יועץ פיננסי. מפיצים עוזרים לחברות המימון לשתף פעולה עם המתווכים בשירות מלא אשר מבצעים את כספם בלוח הזמנים שעומס על מכירות.
חברות קרנות נאמנות ישלמו עמלות 12B-1 מקרן נאמנות כדי לפצות מפיצים. במקרים מסוימים, קרנות עשויות להיות מובנות בעומס ברמה נמוכה המשולמות ליועצים פיננסיים מדי שנה במהלך תקופת ההחזקה של המשקיע.
חקיקה בענף הפיננסי מגבילה בדרך כלל עמלות 12B-1 ל -1% מהשווי הנוכחי של ההשקעה על בסיס שנתי, אך בדרך כלל העמלות נופלות איפשהו בין 0.25% ל -1%. ברוב המקרים, לחברות קרנות יהיו עמלות גבוהות יותר של 12B-1 על כיתות מניות שישלמו חיוב מכירות נמוך יותר, ועמלות נמוכות יותר של 12B-1 על שכבות מניות עם דמי מכירה גבוהים יותר. זה עוזר לאזן את הפיצויים המשולמים למתווכים מתווכים תוך מתן תשלום לשותפי ההפצה.
גילוי נאות
חברות קרנות נאמנות נדרשות לספק גילוי מלא על לוחות הזמנים של עומס המכירות שלהם ועל הוצאות קרנות שנתי של 12B-1 בתשקיף של הקרן. התשקיף הוא היבט אחד בתיעוד הנדרש לרישום קרן הנאמנות והוא גם מסמך הצעת המפתח המספק מידע על הקרן למשקיעים. תוכניות 12B-1 וכל שינוי בבניית הוצאותיהן חייבות להיות מאושרות על ידי דירקטוריון הקרן ולתקן בתשקיף שלה שהוגש לנציבות ניירות ערך.
